- تستمر عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل في الارتفاع، حيث بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا أعلى مستوياته منذ عام 2007.
- تعزز أسعار النفط المرتفعة والتوترات الجيوسياسية المخاوف من التضخم وتقلل من توقعات التيسير النقدي في المدى القريب.
- يطالب المستثمرون بتعويض أعلى لحيازة الديون طويلة الأجل وسط حالة من عدم اليقين المالي والتضخمي.
يستمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في الارتفاع يوم الثلاثاء، حيث يتم تداول عائد سندات 30 عامًا عند 5.195٪ وعائد سندات 10 سنوات عند 4.683٪ في وقت كتابة التقرير. بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا ذروته عند 5.197٪ في وقت سابق من اليوم، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2007، مما يبرز الضغط المتزايد في أسواق الدخل الثابت.
يعكس الارتفاع الحاد في العوائد تجدد المخاوف من أن التضخم قد يظل مرتفعًا لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا. تضغط أسعار الطاقة المرتفعة المرتبطة بالصراع الذي يشمل إيران على توقعات التضخم، مما يجبر المستثمرين على إعادة تقييم مسار السياسة النقدية. لقد أعادت أسعار النفط المرتفعة مؤخرًا إحياء التكهنات بأن الخطوة التالية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed قد لا تكون بالضرورة خفضًا في أسعار الفائدة.
في الوقت نفسه، يطالب المستثمرون أيضًا بعلاوة أجل أعلى، وهي التعويض الإضافي المطلوب لحيازة الديون طويلة الأجل. تستمر المخاوف المتعلقة بالعجز المالي المستمر واحتياجات الاقتراض الحكومية المتزايدة في التأثير على المعنويات تجاه سندات الخزانة طويلة الأجل.
أظهر استطلاع لبنك أوف أمريكا أوردته رويترز يوم الثلاثاء أن 62٪ من مديري الصناديق يتوقعون أن يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا فوق 6٪ خلال العام المقبل.
يواصل المشاركون في السوق أيضًا مراقبة التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. أي تخفيف ملموس في التوترات قد يساعد في خفض أسعار النفط وتحسين توقعات التضخم، مما قد يدعم الطلب على السندات ويضغط على العوائد. ومع ذلك، تستمر حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات مع إيران في إبقاء المستثمرين في حالة حذر.
الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة بدأ أيضًا يثير المخاوف بشأن الأسواق المالية الأوسع. قد تزيد تكاليف الاقتراض طويلة الأجل المرتفعة من الضغط على الرهون العقارية وظروف الائتمان الاستهلاكي وتقييمات الأسهم إذا استمر الاتجاه الحالي.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: لم يخرج بعد من دائرة الخطر رغم الارتداد القوي
تعافى الذهب بشكل حاد بعد أن لامس أدنى مستوى جديد لعام 2026 قرب 4000 دولار. سيكون قرار الفيدرالي بشأن سعر الفائدة ومخطط النقاط المعدل حاسمًا لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الهبوطي لا يزال قائمًا رغم الانتعاش الحاسم.
يتفق الخبراء: بيتكوين تقترب من القاع، لكن ضعف الطلب يثير الشكوك
ارتدت بيتكوين بشكل طفيف وتتداول فوق 63,000 دولار يوم الجمعة بعد أن وجدت دعمًا قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع عند 62,000 دولار. سجلت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة تجاوزت 400 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الخامس على التوالي من التخارجات. يشير محللون إلى أن بيتكوين قد تكون قريبة من تكوين قاع سعري، لكن التحول إلى سوق صاعدة لا يزال بعيدًا.
الاقتصاد الأمريكي يتحدى القواعد: بعد 100 يوم من صدمة النفط، لا أثر لإشارات الركود حتى الآن
بعد أكثر من ثلاثة أشهر على اندلاع الحرب مع إيران وما نتج عنها من اضطرابات في أسواق الطاقة العالمية، يواصل الاقتصاد الأمريكي إظهار قدر ملحوظ من المرونة. فقد أدى الصراع إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، وأعاد إشعال الضغوط التضخمية، وأثار مخاوف واسعة النطاق بشأن احتمال تباطؤ الاقتصاد. ومع ذلك، تشير معظم المؤشرات الرئيسية الصادرة منذ بداية الصراع إلى أن النشاط الاقتصادي لا يزال متماسكًا.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 12 يونيو
تعود تدفقات المخاطرة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع مع تحول الأسواق المالية إلى التفاؤل الحذر بشأن توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق هدنة قريبا. في النصف الثاني من اليوم، سيشهد التقويم الاقتصادي الأمريكي صدور مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر يونيو/حزيران.
أخبار الكريبتو اليوم: تباطؤ انتعاش البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP وسط تدفقات رأس مال خارجة مستمرة
تظل العملة المشفرة في اتجاه تصحيحي أوسع يوم الجمعة، على الرغم من أن العملات الرئيسية مثل البيتكوين (BTC)، والإيثيريوم (ETH)، والريبل (XRP) تستقر أعلى قليلاً من مستويات الدعم في بداية الأسبوع.