- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD للأسبوع الثاني على التوالي ويستهدف الحاجز 1.1000.
- يتداول الدولار الأمريكي في الطرف الأدنى من النطاق بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة.
- من المتوقع أن يترك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل.
استمتع زوج يورو/دولار EUR/USD بأداء إيجابي بشكل عام هذا الأسبوع، حيث استأنف تعافيه القوي وتجاوز لفترة وجيزة حاجز 1.0900 ليصل إلى أعلى مستوياته خلال عدة أشهر. على الرغم من أن الارتفاع فقد بعض الزخم مع تقدم الأسبوع، إلا أن الزوج أنهى الأسبوع بأداء قوي على الرسم البياني الأسبوعي.
العامل الألماني: "كل ما يتطلبه الأمر.. 2.0"
استمدت قوة اليورو الكثير من التطورات المشجعة في السياسة الألمانية.
في الواقع، أعلن المستشار المنتظر، فريدريش ميرتس، فوزه بدعم حزب الخضر لمبادرة اقتراض رئيسية، مما يمهد الطريق أمام البرلمان المنتهية ولايته لإقرارها الأسبوع المقبل. وكانت كتلة ميرتس المحافظة والحزب الاشتراكي الديمقراطي قد اقترحا بالفعل إنشاء صندوق للبنية التحتية بقيمة 500 مليار يورو، إلى جانب إصلاحات اقتراض رئيسية، لتعزيز الدفاع ودفع عجلة النمو في أكبر اقتصاد في أوروبا. ومع انضمام حزب الخضر، أصبح لديهم الآن أغلبية الثلثين اللازمة لتعديل الدستور.
دافع ميرتس عن ضرورة هذه الحزمة بالإشارة إلى السياسات المتغيرة في الولايات المتحدة تحت رئاسة دونالد ترامب، محذرًا من أن روسيا العدائية والولايات المتحدة غير الموثوقة قد تترك أوروبا عرضة للخطر. كجزء من التسوية، سيذهب 100 مليار يورو من صندوق البنية التحتية المقترح نحو العمل المناخي والتحول الاقتصادي.
اضطرابات التجارة وتقلبات الدولار الأمريكي
لعبت التوترات التجارية المستمرة أيضًا دورًا في تحركات العملات هذا الأسبوع. تستمر سياسات التعريفات غير المتوقعة للرئيس ترامب في زعزعة الأسواق، مما يضيف طبقات من عدم اليقين حول آفاق الاقتصاد العالمي ومسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
بعد منح كندا والمكسيك مهلة مؤقتة حتى 2 أبريل/نيسان، هددت الإدارة الأمريكية بفرض رسوم جمركية بنسبة 200% على الشمبانيا والمشروبات الكحولية الأوروبية الأخرى. جاء ذلك ردًا على خطة الاتحاد الأوروبي فرض رسوم جمركية على سلع أمريكية بقيمة 28 مليار دولار - بما في ذلك ضريبة بنسبة 50% على الويسكي - لمواجهة الرسوم الأمريكية على الصلب والألمنيوم. يمكن للرسوم الجمركية أن تُفاقم التضخم، وقد تدفع الاحتياطي الفيدرالي نحو تشديد أكثر صرامة، لكنها قد تُضعف أيضًا التوسع الاقتصادي - وهما قوتان متنافستان تُبقيان مسار الدولار الأمريكي غامضًا.
تطورات روسيا-أوكرانيا: رياح مواتية لصالح اليورو
في هذه الأثناء، وجد اليورو دعمًا من علامات الأمل في تقدم مفاوضات السلام بين روسيا وأوكرانيا. تراجعت التوترات قليلاً بعد اجتماع عالي المخاطر بين الرئيسين ترامب وزيلينسكي. عندما تتراجع المخاطر الجيوسياسية، تميل الأسواق غالبًا إلى التوجه نحو الأصول الأكثر خطورة - مما يفيد عملات مثل اليورو.
تباين البنوك المركزية
على صعيد السياسة النقدية، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على نطاقه المستهدف عند 4.25% - 4.50%، مع تسليط الضوء على الأسس القوية للاقتصاد الأمريكي، وانخفاض معدلات التضخم، وسوق العمل الضيقة. ومع ذلك، قد تعقد الضغوط السعرية المرتبطة بالتجارة خطط البنك المركزي. عبر المحيط الأطلسي، خفض البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس وأشار إلى أنه قد يقوم بالمزيد من التيسير إذا استمرت حالة عدم اليقين. كما خفض صناع السياسات توقعات النمو لمنطقة اليورو بينما رفعوا قليلاً توقعات التضخم على المدى القصير، على الرغم من أنهم لا يزالون يرون التضخم يتراجع بحلول عام 2026.
التوقعات الفنية
يقع الحاجز الأول أمام زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.0946 (قمة 11 مارس/آذار 2025). كسر هذا المستوى يكشف عن 1.0969 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%)، يليه الحاجز النفسي عند 1.1000.
على الجانب الهبوطي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0725 كدعم أولي، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.0518 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يوم عند 1.0458. تظهر مستويات دعم أعمق عند 1.0359 (قاع 28 فبراير/شباط)، و1.0282 (قاع 10 فبراير)، و1.0209 (قاع 3 فبراير)، و1.0176 (قاع 13 يناير/كانون الثاني 2025).
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) قرابة مستوى 70، مما يشير إلى تراجع طفيف من منطقة التشبع الشرائي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 30 إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال قويًا.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
التوقعات قصيرة المدى
بشكل عام، يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD في وضع جيد لتحقيق مزيد من المكاسب، مدعومًا بإنجازات السياسة في ألمانيا وتقلبات الدولار الأمريكي المستمرة. ومع ذلك، يبقى الزوج تحت رحمة التوترات التجارية، والعناوين الجيوسياسية، وتطورات البنوك المركزية - وهي مجموعة من العوامل التي من المؤكد أنها ستبقي المتداولين في حالة تأهب.
اليورو FAQs
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
البيتكوين يحقق قمة جديدة للمرة الثالثة في 2025، مدعومًا بوضوح التنظيم وطلب الخزانة
تجاوزت بيتكوين (BTC) أعلى مستوياتها السابقة عند 111980 دولارًا يوم الأربعاء ودخلت في مرحلة اكتشاف الأسعار في وقت نشر هذا التقرير. تسجل القمة الجديدة المرة الثالثة التي تحقق فيها العملة المشفرة الرائدة أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2025، بعد تحقيق قمم جديدة في 20 يناير/كانون الثاني و22 مايو/أيار.
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.