توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: ترامب يطلق حربًا تجارية عالمية، والرد قادم في المرحلة التالية

• أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض تعريفات جمركية متبادلة واسعة النطاق يوم الأربعاء.
• انهارت الأسواق المالية مع تعرض وول ستريت لأسوأ خسائر لها منذ جائحة 2020.
• تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من قمم ولكنه يمتلك مجالًا لاستعادة قوته الصعودية.

ت navigated الأسواق المالية مياه مضطربة في الأسبوع الأول من أبريل. أخيرًا، كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن خطته للتعريفات الجمركية المتبادلة وأثار الذعر بين المستثمرين في جميع أنحاء العالم. زوج يورو/دولار بلغ ذروته عند 1.1146 منتصف الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2024، وسط ضعف عام للدولار الأمريكي، ليتم settling أخيرًا عند حوالي 1.1000.

تعريفات ترامب أثارت الفوضى

خلال حديثه في حديقة الورود يوم الأربعاء، كشف الرئيس الأمريكي ترامب عن تفاصيل حول الرسوم الجمركية الواسعة. قدم قوائم بالتعريفات التي تفرضها دول مختلفة على الولايات المتحدة، إلى جانب الضرائب التي ستضيفها الولايات المتحدة على تلك الدول. لاحقًا، تم الكشف عن أن الحسابات تستند إلى عجز التجارة السلعية للدولة مع الولايات المتحدة، من خلال حساب النسبة المئوية للاختلاف بين الصادرات والواردات، ثم تقسيمها على اثنين.

فرض ترامب تعريفات جمركية متبادلة أساسية بنسبة 10% على أكثر من 180 دولة، مع فرض رسوم أعلى بكثير على بعض أكبر الشركاء التجاريين لأمريكا، مثل 34% إضافية على الصين، و20% على الاتحاد الأوروبي، و24% على اليابان و32% على تايوان. ستدخل هذه الضرائب حيز التنفيذ بين 5 أبريل و9 أبريل.

قال ترامب يوم الخميس إنه سيكون منفتحًا على المفاوضات طالما أنها تقدم للولايات المتحدة شيئًا "رائعًا". ومع ذلك، لم يتراجع الذعر كما كان سابقًا، حيث قال العديد من المسؤولين في البيت الأبيض إن التعريفات الجمركية المتبادلة التي تم الإعلان عنها حديثًا ليست قابلة للتفاوض. استمرت التناقضات في إبقاء حالة عدم اليقين عند مستويات قياسية قبل الإغلاق الأسبوعي.

انهارت وول ستريت، حيث تكبدت خسائر لم تُرَ منذ عام 2020 يوم الخميس، بينما تفاقمت الصورة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. حافظت المؤشرات الأمريكية على الاتجاه السلبي في آخر يوم تداول من الأسبوع، حيث فقد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أكثر من 1000 نقطة لليوم الثاني على التوالي.

الانتقام قادم

لم تتردد السلطات الأوروبية في الرد. قالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إن الاقتصاد العالمي "سيتأثر بشكل كبير"، معبرة عن قلقها بشأن ارتفاع التضخم وعودة الحماية. وأضافت فون دير لاين أنهم سيعملون على تقليل الحواجز، وليس زيادتها، لكنها أوضحت أن الفشل في التفاوض سيؤدي إلى فرض تعريفات مضادة.

بالإضافة إلى ذلك، أشار نائب المستشار الألماني ووزير الاقتصاد روبرت هابيك: "بالنسبة للمستهلكين الأمريكيين، لن يكون هذا اليوم 'يوم تحرير' بل 'يوم تضخم'."

كما أعلنت الصين عن تدابير انتقامية، مع فرض رسوم تعادل 34% التي أعلنتها الولايات المتحدة على جميع السلع الأمريكية، والتي ستدخل حيز التنفيذ في 10 أبريل. في غضون ذلك، فتحت المملكة المتحدة وبعض الدول الآسيوية مفاوضات لتقليل تأثير التعريفات.

بنهاية الأسبوع، لا تزال الأسواق المالية على حافة الهاوية. انخفضت السلع جنبًا إلى جنب مع الأسهم، بينما احتفظ الدولار الأمريكي بخسائره الأسبوعية، بشكل غير متساو عبر لوحة الفوركس. يُعتبر الين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF) من الفائزين الواضحين جنبًا إلى جنب مع الجنيه الإسترليني (GBP)، حيث فرضت الولايات المتحدة الحد الأدنى من الضرائب على المملكة المتحدة.

من المحتمل أن تهيمن مخاوف الركود الواسع وضغوط التضخم المرتفعة على عناوين الأيام القادمة. من المحتمل أن يظل الدولار الأمريكي ضعيفًا على الرغم من الانتعاش المتأخر المدفوع بجني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع بدلاً من الثقة في العملة الأمريكية.

بشكل عام، من المتوقع أن تستمر الصورة الفوضوية، ما لم يتراجع ترامب، وهو ما يبدو غير محتمل للغاية، بينما تغذيه الإعلانات الانتقامية.

البيانات الاقتصادية تظل مهملة

على صعيد البيانات، تجدر الإشارة إلى أن التضخم الألماني كان أقل من المتوقع في مارس/آذار، وفقًا للتقديرات الأولية. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP بنسبة %2.3 على أساس سنوي، أقل من %2.6 السابقة و%2.4 التي توقعها المشاركون في السوق. بينما ارتفع مؤشر HICP الأساسي السنوي في الاتحاد الأوروبي بنسبة %2.4، متراجعًا من %2.6 المسجلة في فبراير/شباط وأقل من %2.5 التي توقعها المتعاملون في السوق.

على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، أظهرت مؤشرات مديري المشتريات ISM وبيانات التوظيف أن الاقتصاد الأمريكي بعيد عن الركود، على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأنه. جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM عند 49.0 في مارس/آذار، على الرغم من أنه كان متوقعًا حدوث انكماش. كانت نتائج قطاع الخدمات أسوأ من المتوقع، حيث انخفض المؤشر إلى 50.8 من 53.5 في فبراير/شباط.

أما بالنسبة لأرقام التوظيف في الولايات المتحدة، فقد كانت الصورة مختلطة. أظهر تقرير التغير في التوظيف ADP أن القطاع الخاص أضاف 155 ألف وظيفة جديدة في مارس/آذار، متجاوزًا التوقعات البالغة 105 آلاف. بالإضافة إلى ذلك، أظهر تقرير تخفيضات الوظائف Challenger لشهر مارس أن عدد التسريحات ارتفع إلى مستويات قياسية، فقط تجاوزها تلك التي تم الإبلاغ عنها في الأشهر الأولى من الإغلاقات المتعلقة بكوفيد. أعلن أصحاب العمل في الولايات المتحدة عن 275,240 تخفيضًا في الوظائف خلال الشهر، بزيادة %60 عن 172,017 تخفيضًا تم الإعلان عنها في فبراير/شباط. ومن الجدير بالذكر أن الإجازات في الحكومة الفيدرالية بلغت 216,215 خلال الشهر كجزء من جهود وزارة الكفاءة الحكومية الجديدة لتقليص عدد العاملين في الحكومة الفيدرالية.

انخفضت فرص العمل في فبراير/شباط وفقًا لتقرير JOLTS، حيث تراجعت إلى 7.56 مليون من 7.76 مليون السابقة.

أخيرًا، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مارس أن البلاد أضافت إجمالي 228 ألف وظيفة جديدة في الشهر، وهو أفضل بكثير من 135 ألف المتوقعة. ارتفع معدل البطالة إلى %4.2، بينما تراجع التضخم المرتبط بالأجور أكثر مما كان متوقعًا.

في الأيام المقبلة، ستتضمن أجندة الاقتصاد الكلي محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس. كما ستصدر البلاد مؤشر أسعار المنتجين لشهر مارس والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أبريل. أما بالنسبة للاتحاد الأوروبي، فإن الإصدار الأكثر أهمية سيكون مبيعات التجزئة لشهر فبراير.

التوقعات الفنية لزوج EUR/USD  

قام زوج EUR/USD بتقليص نصف مكاسبه الأسبوعية ولكنه لا يزال يتداول تقريبًا 200 نقطة فوق افتتاحه يوم الجمعة. تظهر القراءات الفنية في الرسم البياني الأسبوعي أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا، مع توجه المؤشرات الفنية بقوة نحو الشمال أعلى بكثير من خطوط الوسط. علاوة على ذلك، قدم المتوسط المتحرك البسيط 100 (SMA) الثابت عند حوالي 1.0780 دعمًا، بينما تجاوز الزوج المتوسط المتحرك 200. أخيرًا، تحول المتوسط المتحرك البسيط 20 إلى الأعلى أدنى بكثير من المتوسطات الأطول، مما يعكس إصرار المشترين.

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج EUR/USD فوق جميع متوسطاته المتحركة، مع الحفاظ على الميل الصعودي للمتوسط المتحرك البسيط 20 فوق المتوسطات الأطول، حاليًا عند حوالي 1.0860. تحولت المؤشرات الفنية إلى الاتجاه الهبوطي، مما يعكس الانزلاق خلال اليوم، لكنها لا تزال ضمن مستويات إيجابية، ولا تزال بعيدة عن الإشارة إلى انزلاق أكثر حدة في المستقبل.

من المتوقع أن يؤدي الاختراق فوق مستوى 1.0900 إلى نفي الحالة الصعودية في الأيام المقبلة، مع عمل 1.0860 و1.0800 كمستويات دعم تالية. من المحتمل أن تستمر المعركة حول 1.1000 حتى يتجاوز الزوج منطقة 1.1050. بعد ذلك، 1.1100 و1.1145 هي المستويات التالية التي يجب مراقبتها.