توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: قد يشير التضخم الأمريكي إلى الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• التوترات الجديدة بشأن التعريفات من المقرر أن تستمر في التأثير على معنويات السوق.
• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو سيسلط الضوء على الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
• قد يستمر الانخفاض التصحيحي لزوج يورو/دولار تحت منطقة 1.1650.

انخفض زوج يورو/دولار في الأسبوع الماضي، مستقرًا بضع نقاط تحت حاجز 1.1700، متراجعًا أكثر من القمة التي سجلها في أوائل يوليو عند 1.1830. استمرت الأسواق المالية في الدوران حول أهداف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. مع تراجع المخاوف الجيوسياسية، عاد تركيز ترامب إلى التعريفات، وموقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الانتظار والترقب بشأن السياسة النقدية.

ترامب مركز على التعريفات وباول

منذ بداية الأسبوع، استمر الاهتمام المضاربي في التركيز على موعد التعريفات في 9 يوليو. أعلن ترامب عن فرض رسوم انتقامية ضخمة على أكثر من 180 شريكًا تجاريًا في مايو، بسرعة وضع فترة سماح مدتها 90 يومًا بعد ذلك. كان هدفه هو إبرام صفقات تجارية أفضل مع جميع هذه الدول. ولكن مع اقتراب الموعد، كانت الصفقات نادرة. أبرمت الولايات المتحدة بعض الترتيبات التجارية مع بعض الاقتصادات الصغيرة، مثل فيتنام، ولكن لم تكن هناك أي صفقات مع نظرائها الرئيسيين، ولا بالطبع مع الصين.

ثم قرر الرئيس الأمريكي إرسال رسائل تحدد التعريفات التي تتراوح بين 20% إلى 40% لحوالي 40 دولة، مع تمديد فترة السماح إلى 1 أغسطس. كما أعلن عن فرض رسوم بنسبة 50% على البرازيل، موجهًا اللوم إلى البلاد بسبب ممارسات تجارية غير عادلة وقيامها بـ "مطاردة ساحرات" ضد الرئيس السابق اليميني جاير بولسونارو. وأضاف ضريبة بنسبة 50% على جميع واردات النحاس و35% على السلع الكندية. أخيرًا، قال ترامب إن الدول المتبقية من المحتمل أن تتعرض لتعريفات بنسبة 15% أو 20% في مقابلة مع NBC يوم الجمعة.

نشر ترامب صور رسائله على منصة تروث سوشيال. لكنه لم يستخدم وسائل التواصل الاجتماعي فقط لمشاركة تعريفاته الجديدة. بل استأنف أيضًا هجومه على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

واصل ترامب المطالبة بخفض المعدلات، مدعيًا أن سعر الفائدة المرجعي يجب أن يكون أقل بـ 3 نقاط على الأقل من مستواه الحالي. لم يتردد في وصف باول بـ "متأخر جدًا"، أو حتى أسوأ، بأنه طفل متذمر، يشكو "من تضخم غير موجود منذ شهور، ويرفض القيام بالشيء الصحيح." كما دعا ترامب باول للاستقالة، حتى يتمكن من تعيين رئيس جديد سيقوم بخفض أسعار الفائدة.

تم ذكر سكرتير الخزانة سكوت بيسنت كبديل محتمل لباول، إلى جانب مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت، ونائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل باومان، ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير.

أثارت تهديدات ترامب عدم اليقين في السوق، مما دعم الدولار الأمريكي بسبب مكانته كملاذ آمن. ومع ذلك، مع تأثير المخاوف على مستقبل الاقتصاد الأمريكي، كانت مكاسب الدولار الأمريكي (USD) محدودة.

محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية والسوق الأوروبية الضعيفة

قدمت التقويمات في هذه الأيام محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) من اجتماع يونيو. اتفق المسؤولون الأمريكيون مع رئيس اللجنة باول، مؤكدين أن عدم اليقين المرتبط بالتعريفات قد تراجع ولكنه لا يزال مرتفعًا. يعتقد معظم صناع السياسة أن بعض التخفيض في سعر الفائدة الفيدرالي من المحتمل أن يكون مناسبًا قبل نهاية العام، على الرغم من أن بعض المسؤولين يفضلون عدم إجراء تخفيضات هذا العام.

في الوقت نفسه، كانت إصدارات البيانات في منطقة اليورو بعيدة عن أن تكون مشجعة. تحسن مؤشر ثقة المستثمرين Sentix لشهر يوليو إلى 4.5 من -0.2 في يونيو، ومع ذلك، انخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 0.7% في مايو، وهو أسوأ بكثير من القراءة الشهرية السابقة التي كانت 0.3%. كما أكدت ألمانيا مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر يوليو عند 2% على أساس سنوي.

لم يكن لهذه الأرقام تأثير فعلي على اليورو (EUR)، حيث تقود المعنويات الطريق.

إصدارات البيانات كان لها تأثير محدود على الأسعار

خلال الأيام القادمة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الكلية مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو (CPI)، المقرر صدوره يوم الثلاثاء المقبل، ومبيعات التجزئة لنفس الشهر المقرر صدورها يوم الخميس. أخيرًا، ستصدر البلاد التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر يوليو يوم الجمعة.

ستكون الأجندة الاقتصادية الكلية لمنطقة اليورو أخف، مع كشف ألمانيا عن مسح ZEW لشهر يوليو حول المعنويات الاقتصادية وإصدار التقدير النهائي لمؤشر HICP لشهر يونيو.

سيكون هناك العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على السلك، على الرغم من أنه من غير المتوقع أن يقدموا أي شيء جديد. من المرجح أن تتماشى كلماتهم مع موقف باول الثابت.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار

يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار أنه بدأ في تصحيح ظروف التشبع الشرائي. تراجعت المؤشرات الفنية من ذرواتها الأخيرة وتتجه هبوطيًا بقوة، ومع ذلك لا تزال قريبة من قراءات التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن المضاربين على الارتفاع توقفوا ولكنهم لم يستسلموا بعد. علاوة على ذلك، يحافظ المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA) على ميله الصعودي القوي، بعيدًا عن المتوسطين المتحركين 100 و200 المتقاربين.

قياسًا لارتفاع مايو/يوليو، لا يزال زوج يورو/دولار فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.1650، وهو مستوى الدعم الفوري قبل مستوى تصحيح فيبوناتشي الأكثر أهمية عند 38.2% حول 1.1540.

تظهر القراءات الفنية في الرسم البياني اليومي صورة مشابهة. يجد زوج يورو/دولار المشترين لليوم الثاني على التوالي عند المتوسط المتحرك البسيط 20 الصعودي المعتدل، الذي يقف بضع نقاط فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% المذكور. في الوقت نفسه، يتجه المتوسط المتحرك البسيط 100 شمالًا بقوة على بعد 400 نقطة تحت المستوى الحالي. أخيرًا، تهدف المؤشرات الفنية نحو الجنوب ضمن مستويات إيجابية، مما يعكس زيادة في اهتمام البيع، ولكنها لا تؤكد بعد حدوث حركة هبوطية أخرى.

يواجه الزوج مقاومة قريبة عند 1.1720، ومقاومة أقوى حول 1.1770. يجب أن تشير التقدمات التي تتجاوز الأخيرة إلى أن الانخفاض التصحيحي قد اكتمل وتفتح الباب لارتفاع يتجاوز أعلى مستوى سنوي عند 1.1830.