- بدل زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسبه بخسائر في منطقة 1.1650 يوم الاثنين.
- يتداول الدولار الأمريكي بنغمة حذرة وسط توترات تجارية ومخاطر ائتمانية أمريكية.
- تظل أنظار المستثمرين على مؤشرات مديري المشتريات السريعة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقررة يوم الجمعة.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD غير قادر على التداول في اتجاه واضح في بداية الأسبوع، متجهاً نحو نمط تماسك في منطقة 1.1650 بعد التراجع الملحوظ يوم الجمعة.
تأتي نغمة الزوج المتقلبة وسط عدم اليقين الأوسع في الدولار الأمريكي (USD) واختلاف عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى. ومع ذلك، يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل عرضي في نطاق 98.50–98.60، لا يزال يحاول البناء على الارتفاع الجيد يوم الجمعة.
عند النظر إلى الجبهة الأوسع، فإن عدم اليقين المستمر بشأن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يبقي الحذر بين المتداولين جيدًا وسليمًا، بينما ينتظر المستثمرون أدلة جديدة من إصدارات مؤشرات مديري المشتريات السريعة القادمة وبيانات التضخم الأمريكية المقررة في وقت لاحق من الأسبوع.
التوترات التجارية تعود إلى دائرة الضوء
تجذب العلاقات الأمريكية الصينية مرة أخرى انتباه السوق. يراقب المتداولون عن كثب لمعرفة ما إذا كان الرئيس ترامب وشي جين بينغ من الصين سيلتقيان في وقت لاحق من هذا الشهر في كوريا الجنوبية، على الرغم من أن العلاقة لا تزال تبدو هشة.
أدت قرار بكين الأخير بتقييد صادرات المعادن النادرة إلى رد فعل حاد من واشنطن، حيث هدد ترامب بفرض تعريفات ثلاثية الأرقام على السلع الصينية وأعاد إشعال المخاوف من تجدد حرب تجارية.
ومع ذلك، كانت هناك بعض العلامات المترددة على خفض التصعيد. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت ووزارة التجارة الصينية إن قنوات الاتصال لا تزال مفتوحة، مما يشير إلى وجود مجال للتسوية وربما تمديد الهدنة الحالية في التعريفات الجمركية.
البنك الاحتياطي الفيدرالي يبقي خيارات التيسير مفتوحة
في الولايات المتحدة، من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل في 29 أكتوبر/تشرين الأول.
أظهر "مخطط النقاط" لشهر سبتمبر/أيلول ميلاً نحو التيسير، مشيرًا إلى حوالي 50 نقطة أساس من التيسير الإضافي بحلول نهاية العام وتعديلات أصغر خلال 2026-27. تم تعديل توقعات النمو قليلاً إلى 1.6%، وظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.5%، وتم ترك توقعات التضخم دون تغيير.
يشير أحدث محضر اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى أن صناع السياسة يبقون الباب مفتوحًا لمزيد من التيسير النقدي إذا لزم الأمر، على الرغم من عدم وجود حاجة ملحة.
لا يزال حول الاحتياطي الفيدرالي، اعترف رئيسه جيروم باول الأسبوع الماضي بأن زخم التوظيف قد تباطأ، مضيفًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل نهج اتخاذ القرار في "كل اجتماع على حدة" بينما يوازن بين بيانات العمل الأضعف والتضخم الذي لا يزال ثابتًا.
البنك المركزي الأوروبي راضٍ عن الانتظار
حافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا على سياسته ثابتة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، متمسكًا بنهج حذر يعتمد على البيانات. قال المسؤولون إن التضخم يجب أن يعود تدريجياً إلى الهدف، مع توقع أن يبلغ متوسط التضخم الأساسي 2.4% في 2025 قبل أن ينخفض إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
اتخذت الرئيسة كريستين لاجارد نغمة هادئة، قائلة إن السياسة "في مكان جيد" وأن المخاطر تبدو متوازنة في الوقت الحالي. وأكدت أن أي تعديل مستقبلي سيعتمد بالكامل على البيانات الواردة.
عكس محضر ذلك الاجتماع هذا الشعور: مقيس، ولكن ليس كئيبًا. بدا صانعو السياسة أكثر تفاؤلاً قليلاً بشأن نمو منطقة اليورو ورأوا القليل من الأسباب للتحفيز الإضافي، على الرغم من عدم اليقين المستمر بشأن سياسة التجارة الأمريكية.
تشير التسعيرات الحالية في السوق إلى حوالي 23 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية 2026، مما يعزز توافق السوق على أن البنك المركزي قد انتهى من التيسير النقدي.
الصورة الفنية
يبدو أن حركة سعر زوج يورو/دولار EUR/USD غير مقنعة وغير واضحة.
في حال استمر التعافي الجاري بوتيرة أكثر جدية، يجب على الزوج إعادة استهداف قمة أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1778 (1 أكتوبر)، تليها قمة عام 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر/أيلول)، وكل ذلك قبل الحاجز النفسي عند 1.2000.
بدلاً من ذلك، فإن القاع في أكتوبر عند 1.1542 (9 و14 أكتوبر) يتماشى كأول مقاومة، تليه القاع في أغسطس/آب عند 1.1391 (1 أغسطس)، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1261. قد يؤدي فقدان الأخير إلى تمهيد الطريق لتحرك محتمل نحو أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1210 (29 مايو/أيار).
في هذه الأثناء، بينما يتواجد فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1261، من المتوقع أن تظل التوقعات على المدى القريب لزوج يورو/دولار EUR/USD بناءة.
فقدت مؤشرات الزخم بعض بريقها مؤخرًا: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 47، مما يدل على أن المزيد من الضعف قد يكون في الأفق. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 16 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال يفتقر إلى الزخم.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
-1760981908144-1760981908144.png)
لا يزال في انتظار الزخم
في الوقت الحالي، لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD يبحث عن محفز مقنع. قد يؤدي موقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، وتراجع الطلب على الأصول الأمريكية، وتوجيه أكثر استقرارًا من البنك المركزي الأوروبي، أو التقدم في الجبهة التجارية إلى منح العملة الموحدة الدفع الذي تحتاجه للارتفاع بشكل أكثر استدامة.
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب 87000 دولار حيث تعوض التدفقات الداخلية القوية للصناديق المتداولة الضغط الهبوطي
يحوم سعر البيتكوين حول حاجز 87000 دولار يوم الخميس، مستقرًا بعد انخفاضه في وقت سابق من هذا الأسبوع. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 457.29 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أعلى تدفق يومي منذ 11 نوفمبر/تشرين الثاني.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة. يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.
أكبر الخاسرين في العملات المشفرة: Pump.fun وPudgy Penguins وHyperliquid يواصلون streak الهبوطية
تراجعت Pump.fun وPudgy Penguins وHyperliquid في سلسلة هبوطية ممتدة، مسجلة خسائر مزدوجة الرقم هذا الأسبوع. أدى الانخفاض المفاجئ في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني إلى %2.7، متجاوزًا التوقعات البالغة %3.1، إلى تعزيز ارتفاع سوق الأسهم.
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.