توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: لا يزال هناك حاجز قوي قرابة 1.0600

• واجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع متزايدة، حيث أعاد زيارة منطقة 1.0460.
• ارتفع الدولار الأمريكي بوتيرة إضافية مسجلاً أعلى مستوياته في ثلاثة أيام.
• أثرت الاضطرابات السياسية في فرنسا بشكل كبير على معنويات المستثمرين.

تخلص زوج يورو/دولار EUR/USD بسرعة من مكاسبه الجيدة يوم الجمعة واستأنف اندفاعه الهبوطي في بداية الأسبوع، مخترقًا مستوى 1.0500 ليسجل أدنى مستوياته في عدة أيام. كان هذا الانخفاض مدفوعًا بانتعاش ملحوظ في الدولار الأمريكي (USD)، حيث قيمت الأسواق تصريحات الرئيس المنتخب دونالد ترامب التي ألمحت إلى موجة جديدة من التعريفات الجمركية التي تستهدف الواردات من تحالف البريكس، فضلاً عن تجدد المخاوف السياسية حول الحكومة الفرنسية.

التركيز على تحركات السياسة: بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي

على صعيد السياسة النقدية، قدم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) خفضًا متوقعًا على نطاق واسع لسعر الفائدة في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، حيث خفض معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75٪ -5.00٪. تتوافق هذه الخطوة مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في تقريب التضخم من هدفه البالغ 2٪. ومع ذلك، بدأت الشقوق في سوق العمل في الولايات المتحدة في الظهور، حتى مع اقتراب البطالة من أدنى مستوياتها التاريخية.

وتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بنبرة حذرة في تصريحاته الأخيرة، مشيرًا إلى عدم وجود حاجة ملحة لخفض إضافي في معدلات الفائدة. وقد أدى هذا الموقف الحذر إلى إضعاف التوقعات بمزيد من التيسير في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، مما قدم بعض الراحة للدولار. سلطت عضو مجلس محافظي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ميشيل بومان الضوء على أهمية الصبر قبل اتخاذ المزيد من الإجراءات السياسية، مرددة معنويات باول.

وفي الوقت نفسه، ظلت سياسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) دون تغيير منذ خفض معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، مما أدى إلى انخفاض سعر الفائدة على الودائع إلى 3.25٪. ومع ذلك، لا تزال مخاوف التضخم في المقدمة، مع تسارع نمو الأجور في منطقة اليورو إلى 5.42٪ في الربع الثالث. يبدو أن صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي في وضع الانتظار والترقب؛ إذ من المرجح أن توجه بيانات التضخم الرئيسية من ألمانيا ومنطقة اليورو الأوسع نطاقًا في وقت لاحق من هذا الأسبوع خطواتهم التالية.

قدمت التعليقات المتشددة من عضوة مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل الدعم للعملة الأوروبية في الجلسات السابقة؛ إذ أكدت على اتباع نهج حذر في التيسير، مما يشير إلى أن خفض معدلات الفائدة بقوة لتحفيز النمو قد لا يكون الخطوة الصحيحة.

سياسات ترامب التجارية: مصدر كبير لعدم اليقين

بالنظر إلى المستقبل، يمكن لسياسات ترامب التجارية أن تضخ المزيد من عدم اليقين في السوق. قد تؤدي التعريفات الإضافية إلى زيادة التضخم في الولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى استجابة أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المرجح أن يؤدي مثل هذا السيناريو إلى تعزيز الدولار الأمريكي وممارسة ضغوط متجددة على زوج يورو/دولار EUR/USD وبقية نظرائه المرتبطين بالمخاطر.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

في الوقت الحالي، لا تزال المخاطر السلبية لزوج يورو/دولار EUR/USD في بؤرة التركيز. تشمل مستويات الدعم الرئيسية أدنى مستوى لعام 2024 عند 1.0331 (المسجل في 22 نوفمبر/تشرين الثاني)، مع احتمالية أن تختبر الانخفاضات الإضافية مستويات 1.0290 و1.0222، والتي كانت أدنى مستوياتها الأسبوعية في نوفمبر 2022.

على الجانب الآخر، تقع المقاومة الفورية عند القمة الأسبوعية عند 1.0609 (20 نوفمبر)، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0849، تليها قمة نوفمبر عند 1.0936 (6 نوفمبر).

تميل الصورة الفنية قصيرة المدى إلى الاتجاه الهبوطي، خاصة طالما أن الزوج يتداول دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.

يشير الرسم البياني فريم 4 ساعات إلى مزيد من الخسائر، حيث تأتي المقاومة أولا عند 1.0596، يليها 1.0609 و1.0653. على الجانب الهبوطي، الأهداف التالية هي 1.0460، يليها 1.0331 و1.0290. علاوة على ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 40، في حين يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 17 إلى اتجاه ضعيف.