- انهار زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته خلال أربعة أيام بالقرب من 1.1600 خلال جلسة يوم الثلاثاء.
- حقق الدولار الأمريكي دفعة قوية نحو الأعلى في ظل حالة النفور من المخاطرة الشديدة.
- شهد شهر أغسطس ارتفاعًا طفيفًا في معدل التضخم في منطقة اليورو.
استعاد اليورو (EUR) جزءًا من تعافيه الأخير خلال جلسة يوم الثلاثاء، حيث انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD نحو منطقة 1.1600، مسجلاً أدنى مستوى له خلال أربعة أيام.
جاءت هذه الحركة مع تعزيز الدولار الأمريكي (USD)، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوياته خلال عدة أيام بالقرب من 98.60 في ظل انتعاش عوائد السندات الأمريكية عبر آجال الاستحقاق ومشاعر النفور من المخاطرة الشديدة.
ومع ذلك، تمسك المتداولون برهانات ثابتة على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بينما استمرت حالة عدم اليقين حول صراعات الرئيس ترامب مع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وحكم المحكمة الذي يعتبر أن العديد من تعريفاته الجمركية غير قانونية، كل ذلك وسط عودة النشاط الطبيعي للأسواق الأمريكية بعد عطلة يوم العمل يوم الاثنين.
هدنة التجارة تهدئ الأعصاب، لكن التعريفات تبقى سارية
تخففت التوترات التجارية العالمية حيث اتفقت واشنطن وبكين على تمديد الهدنة لمدة 90 يومًا. أرجأ ترامب زيادة التعريفات حتى 10 نوفمبر، بينما تعهدت بكين باتخاذ خطوات متبادلة. ومع ذلك، ستواجه الواردات الأمريكية من السلع الصينية رسومًا بنسبة 30%، وستظل الصادرات الأمريكية إلى الصين خاضعة لتعريفات بنسبة 10%.
كما توصلت واشنطن إلى اتفاق مع بروكسل، حيث فرضت رسومًا بنسبة 15% على معظم الواردات الأوروبية مقابل إلغاء الاتحاد الأوروبي (EU) الرسوم على السلع الصناعية الأمريكية ومنح وصول أوسع لصادرات المزارع والمأكولات البحرية الأمريكية. قد يتبع ذلك خفض في الرسوم الأمريكية على السيارات الأوروبية، اعتمادًا على تشريعات الاتحاد الأوروبي الجديدة.
فرنسا تستعد للتصويت على الثقة
تتزايد المخاطر السياسية في أوروبا. يواجه رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو تصويتًا على الثقة في 8 سبتمبر بشأن خطته الميزانية. تعهدت الأحزاب المعارضة، بما في ذلك التجمع الوطني، والخضر، والاشتراكيون، بعدم دعمه، مما يجعل حكومته الأقلية عرضة للخطر. قد تترك الهزيمة الرئيس إيمانويل ماكرون أمام خيار تعيين رئيس وزراء جديد، أو الإبقاء على بايرو كحارس، أو الدعوة إلى انتخابات مبكرة.
الاحتياطي الفيدرالي يبقي الأسواق في حالة تخمين
ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، مع تحذير الرئيس جيروم باول من مخاطر سوق العمل، لكنه أشار إلى أن التضخم لم يعد بعد إلى هدفه. وهذا يعني أن خفض أسعار الفائدة قد يحدث في وقت مبكر من سبتمبر.
يتابع المتداولون بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس (NFP) يوم الجمعة وبيانات التضخم الجديدة الأسبوع المقبل للحصول على أدلة حول ما قد يفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.
البنك المركزي الأوروبي يشير إلى عدم الاستعجال في التيسير
اتخذ البنك المركزي الأوروبي (ECB) موقفًا أكثر هدوءًا. وصفت الرئيسة كريستين لاجارد نمو منطقة اليورو بأنه "صلب، إن كان أفضل قليلاً"، مما يشير إلى عدم وجود خطط فورية لتخفيف السياسة. تتوقع الأسواق حاليًا أن يبقى البنك المركزي الأوروبي على حاله حتى عام 2025، مع أول خفض متوقع في ربيع 2026.
المضاربون يضيفون إلى صفقات شراء اليورو
وفقًا للجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، للأسبوع المنتهي في 26 أغسطس، ارتفعت صفقات الشراء غير التجارية الصافية في اليورو إلى أعلى مستوى لها خلال أربعة أسابيع عند ما يزيد قليلاً عن 123 ألف عقد. في الوقت نفسه، زادت أيضًا صفقات البيع الصافية المؤسسية، لتصل إلى 173.2 ألف عقد، وسط ارتفاع الفائدة المفتوحة للأسبوع الثالث على التوالي إلى حوالي 842.2 ألف عقد.
وجهة نظر فنية: زوج يورو/دولار محصور في نطاق
يمتلك زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا لكنه لا يزال عالقًا في نطاق محدد. يتم رؤية المقاومة أولاً عند أعلى مستوى في أغسطس البالغ 1.1742 (22 أغسطس). سيؤدي الاختراق فوق ذلك إلى فتح المجال أمام 1.1788 (24 يوليو) وسقف 2025 عند 1.1830 (1 يوليو). يظهر أعلى مستوى في سبتمبر 2021 عند 1.1909، مع توقع الحاجز النفسي عند 1.2000.
على الجانب الآخر، يتم رؤية دعم مؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 1.1517، قبل أدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) وأدنى مستوى أسبوعي عند 1.1210 (29 مايو).
تظل إشارات الزخم مختلطة. كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى الرئيسي 50، مما يشير إلى إمكانية حدوث ضعف إضافي، بينما يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بالقرب من 10 إلى أن الاتجاه لا يزال يفتقر إلى اللون.
التوقعات: الدولار يحدد النغمة في الوقت الحالي
في الوقت الحالي، يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD سيبقى ضمن نطاقه 1.1400–1.1800. سيتطلب الاختراق وجود محفز واضح، يأتي من إشارات جديدة من الاحتياطي الفيدرالي أو تطور آخر في قصة التجارة. في هذه الأثناء، يجب أن تظل حركة الأسعار حول الزوج تحت رحمة التطورات المتعلقة بالدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن التعريفات الجمركية
على الرغم من أن التعريفات الجمركية والضرائب ينتج عنهما عوائد حكومية من أجل تمويل السلع والخدمات العامة، إلا أن هناك عدة اختلافات. يتم دفع التعريفات الجمركية مقدمًا عند ميناء الدخول، بينما يتم دفع الضرائب في وقت الشراء. يتم فرض الضرائب على دافعي الضرائب من الأفراد والشركات، بينما يتم دفع التعريفات الجمركية من جانب المستوردين.
هناك مدرستان في وجهات النظر بين خبراء الاقتصاد فيما يتعلق باستخدام التعريفات الجمركية. بينما يزعم البعض أن التعريفات الجمركية ضرورية لحماية الصناعات المحلية ومعالجة اختلالات التجارة، يرى آخرون أنها أداة ضارة يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع الأسعار على المدى الطويل وتؤدي إلى حرب تجارية ضارة من خلال تشجيع التعريفات الجمركية المتبادلة.
أوضح دونالد ترامب خلال الفترة التي سبقت الانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 أنه ينوي استخدام التعريفات الجمركية من أجل دعم الاقتصاد الأمريكي والمنتجين الأمريكيين. خلال عام 2024، شكلت المكسيك والصين وكندا 42٪ من إجمالي واردات الولايات المتحدة. في هذه الفترة، برزت المكسيك كأكبر مصدر بقيمة 466.6 مليار دولار، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي. وبالتالي، يرغب ترامب في التركيز على هذه الدول الثلاث عند فرض التعريفات الجمركية. يخطط أيضاً لاستخدام الإيرادات الناتجة عن التعريفات الجمركية من أجل خفض الضرائب على الدخل الشخصي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: ارتداد الدولار الأمريكي، وتحول التركيز نحو بيانات التضخم في المملكة المتحدة
تُعيد الأسواق تقييم توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد صدور بيانات التوظيف. خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، سوف يتم مراقبة بيانات التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من المملكة المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق قبل إعلان السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE يوم الخميس.
توقعات البيتكوين: تواجه خطر تصحيح أعمق مع تزايد التدفقات الخارجية من الصناديق المتداولة، ومتداولو المشتقات خارج السوق
يقترب سعر البيتكوين من مستوى دعم رئيسي عند 85569 دولار، والإغلاق اليومي القوي أدناه سيشير إلى تصحيح أعمق. شهدت صناديق البيتكوين المتداولة اليوم الثاني على التوالي من التدفقات الخارجية، بينما تنقل محفظتان مرتبطتان بمنصة ماتريكس بورت (Matrixport) 4000 بيتكوين إلى البورصات.
توقعات الذهب: الثيران تنتظر اختراق النطاق السعري القديم الذي استمر لعدة أيام وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يحافظ الذهب على زخم إيجابي يوم الأربعاء وسط مجموعة من العوامل الداعمة. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ونبرة المخاطر الأضعف تعمل بمثابة عوامل داعمة للمعدن النفيس. قد يحد انتعاش الدولار الأمريكي الطفيف من المكاسب الإضافية قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الخميس.
البيتكوين يواجه خطر تصحيح أعمق مع تزايد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF، والمتداولون في المشتقات يبقون على الهامش
تظل البيتكوين (BTC) تحت الضغط، حيث يتم تداولها دون 87000 دولار يوم الأربعاء، بالقرب من مستوى دعم رئيسي. قد يفتح الإغلاق اليومي الحاسم دون هذه المنطقة الباب أمام تصحيح أعمق.
الفوركس اليوم: ارتداد الدولار الأمريكي، وتحول التركيز نحو بيانات التضخم في المملكة المتحدة
تُعيد الأسواق تقييم توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد صدور بيانات التوظيف. خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، سوف يتم مراقبة بيانات التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من المملكة المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق قبل إعلان السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE يوم الخميس.