توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD يواجه مقاومة ثانوية عند المستوى 1.0850

• مدد زوج يورو/دولار EUR/USD تراجع يوم الاثنين إلى ما دون مستوى الدعم 1.0800.
• فشل الدولار الأمريكي في الحفاظ على المكاسب الأولية على الرغم من القلق المتزايد بشأن التعريفات.
• أظهرت البيانات المتقدمة تراجع التضخم في منطقة اليورو في مارس/آذار.

 

تمسك اليورو (EUR) بالحاجز السعري 1.0800 ويتعرض للضغط مرة أخرى مقابل الدولار الأمريكي (USD) في يوم التحول، مما دفع زوج يورو/دولار EUR/USD للتراجع بشكل طفيف بعد الحركة السعرية غير الحاسمة يوم الاثنين.

حتى الآن، ظل السعر الفوري مستقرًا أيضًا فوق اختبار الأسبوع الماضي لمتوسطه المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) في منطقة 1.0730، مما يشير إلى أن المشترين قد يظلون نشطين على الرغم من الاضطرابات الأخيرة.

من ناحية أخرى، ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يحوم حول مستوى 104.00 حيث تعامل المتداولون مع التهديد المزدوج المتمثل في إجراءات التعريفات الجمركية الجديدة وعلامات ضعف الاقتصاد الأمريكي، كل ذلك قبل "يوم التحرير" غدًا الأربعاء.

تجدد التهديدات بتعريفات جمركية تستهدف الاتحاد الأوروبي

أعاد اقتراح الرئيس ترامب بفرض تعريفات جمركية إضافية بنسبة 20% على السلع الأوروبية - والتي قد يتم الإعلان عنها في أقرب وقت يوم الأربعاء - أعاد إحياء مخاوف التجارة عبر الأطلسي. يُقال إن قطاعات السيارات والأدوية في مرمى النيران، مما يثير القلق من أن التحركات الانتقامية من الاتحاد الأوروبي قد تعيق النمو العالمي وتؤثر سلبًا على اليورو.

وقف إطلاق النار في شرق أوروبا يوفر فترة من الراحة

على جبهة أخرى، وفي خبر جيوسياسي إيجابي، أعلن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في الأيام الماضية عن وقف إطلاق النار الذي يغطي المواقع الاستراتيجية للطاقة وطرق البحر الأسود، والذي توسطت فيه جزئيًا الولايات المتحدة.

في الوقت نفسه، ألمح الرئيس ترامب إلى صفقة محتملة بين الولايات المتحدة وأوكرانيا بشأن تقاسم إيرادات المعادن، مما قد يفتح الباب للاستثمار الأمريكي في البنية التحتية للطاقة في أوكرانيا.

البنوك المركزية: التعامل مع التضخم وعدم اليقين

- الاحتياطي الفيدرالي (Fed): حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه الأخير لكنه اعترف بأن النزاعات التجارية المستمرة قد تؤجج معدلات التضخم، مما قد يستدعي موقفًا أكثر تشددًا في السياسة النقدية. في الوقت نفسه، تحث مؤشرات النمو المتراجعة على اتخاذ الحذر والحيطة. أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نهج البنك "المعتمد على البيانات"، مع استمرار إمكانية خفض للفائدة يصل إلى 50 نقطة أساس قائمة في وقت لاحق من هذا العام إذا ساءت الظروف الاقتصادية.

- البنك المركزي الأوروبي (ECB): خفّض البنك المركزي الأوروبي معدل الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس وألمح إلى مزيد من التيسير إذا استمرت حالة عدم اليقين. تشير التوقعات المحدثة إلى نمو أضعف وتضخم ثابت على المدى القريب، على الرغم من أن صناع السياسة يتوقعون أن تتراجع ضغوط الأسعار بحلول عام 2026. حذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد من أن حرب التعريفات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي قد تخفض الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.5%، حتى في الوقت الذي أثنت فيه على جهود التحفيز المالي في ألمانيا.

ترى أسواق المال الآن احتمالية تبلغ حوالي 80% لخفض معدلات الفائدة هذا الشهر. على الرغم من التفاؤل، لا يزال مسؤولو البنك المركزي الأوروبي حذرين - نصح فابيو بانيتا بإجراء تعديلات حذرة على أسعار الفائدة، بينما دعم أولي رين من فنلندا التحرك في أبريل/نيسان إذا ظل معدل التضخم متماشيًا مع التوقعات.

ثيران اليورو يعودون إلى الواجهة

يبدو أن المتداولين المضاربين يعودون بحذر إلى اليورو. فقد ارتفعت صافي المراكز الطويلة لثلاثة أسابيع متتالية، متجاوزةً 65 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ أواخر سبتمبر/أيلول 2024. في المقابل، عززت صناديق التحوّط مراكزها القصيرة، مما دفع إجمالي العقود إلى ما يزيد عن 100 ألف عقد، وفقًا لأحدث بيانات صادرة عن هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC).

نظرة عامة فنية على زوج يورو/دولار EUR/USD

تقف مستويات المقاومة عند 1.0954 (أعلى مستوى منذ بداية العام حققه في 18 مارس/آذار) و1.0969 (تصحيح فيبوناتشي 23.6%). قد يؤدي الاختراق المستدام فوق الأخير إلى وضع الحاجز النفسي 1.1000 مرة أخرى على الرادار، مما يشير إلى تحول صعودي مهم.

على الجانب الهبوطي، يظهر الدعم عند 1.0730 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم)، يليه 1.0570 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يوم)، 1.0520 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم)، وأدنى مستوى أسبوعي عند 1.0359 (28 فبراير/شباط). إذا فشلت هذه المستويات، قد يتحول الانتباه إلى قاع أسبوعي آخر عند 1.0282 (10 فبراير)، قبل أدنى مستوى لعام 2025 عند 1.0176 (13 يناير/كانون الثاني).

فيما يتعلق بمؤشرات الزخم، تراجع مؤشر القوة النسبية قليلاً إلى منطقة 56، مما يشير إلى بعض فقدان الزخم الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 26 إلى قوة اتجاه معتدلة.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

ما يجب مراقبته

يظل زوج يورو/دولار EUR/USD حساسًا للغاية لتحديثات سياسة التجارة، وإشارات السياسة النقدية، والأحداث الجيوسياسية. سيراقب المستثمرون عن كثب أي إجراءات تعريفية جديدة من الولايات المتحدة، والوضع المتطور في شرق أوروبا، ومزيد من التوجيهات من البنكين الاحتياطي الفيدرالي والمركزي الأوروبي للحصول على إشارات حول الخطوة المحتملة التالية لزوج العملات الرئيسي.