- تراجع انتعاش اليورو/دولار EUR/USD متعدد الأيام قبل حاجز 1.1800.
- تداول الدولار الأمريكي بين المكاسب والخسائر وسط بيانات مختلطة، وإغلاق حكومي.
- خيب تقرير ADP الأمريكي الآمال في سبتمبر/أيلول (-32 ألف).
لم يتمكن اليورو (EUR) من الحفاظ على التفاؤل المبكر يوم الأربعاء، حيث تراجع زوج اليورو/دولار EUR/USD عن معظم تقدمه وتوقف قبل الحاجز الرئيسي 1.1800، مع وصوله في الوقت نفسه إلى أعلى مستوياته خلال خمسة أيام.
تبع التحرك السعري اليومي تداولًا غير حاسم من الدولار الأمريكي (USD). في الواقع، تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بين المكاسب والخسائر بعد ثلاثة تراجعات يومية متتالية، حيث استمر المستثمرون في تقييم الإغلاق الحكومي المتوقع في الولايات المتحدة. كما رافق انخفاض ملحوظ آخر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف آجالها تحرك الزوج يوم الأربعاء.
البنك الاحتياطي الفيدرالي يحاول إيجاد موطئ قدم
في 17 سبتمبر/أيلول، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، معترفًا بوجود ظروف أضعف في سوق العمل بينما لا يزال يؤكد أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
مال مخطط النقاط المحدث نحو التيسير، حيث أظهر تخفيضًا آخر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام. من المتوقع أن تستمر تخفيضات أسعار الفائدة الأصغر حتى عامي 2026 و2027، مع تحديد معدل السياسة الوسيط لعام 2025 عند 3.6%. تم تعديل توقعات النمو قليلاً إلى 1.6%، وتم الإبقاء على معدل البطالة عند 4.5%، وترك توقعات التضخم دون تغيير.
لم يكن الجميع في اللجنة متفقين. جادل المحافظ القادم ستيفن ميران من أجل خفض أكبر بمقدار نصف نقطة، لكن لم يؤيده أي من زملائه.
في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى تباطؤ خلق الوظائف، وانخفاض إنفاق الأسر، وتضخم عام بنسبة 2.7% في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) و2.9% في التضخم الأساسي للمؤشر. وأشار إلى أن التعريفات الجمركية قد أضافت إلى ثبات الأسعار، على الرغم من أن تضخم الخدمات يتراجع. قال باول إن توازن المخاطر يبدو الآن "أكثر توازنًا"، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الحياد بدلاً من إطلاق دورة تيسير كاملة.
وفي حديثه مرة أخرى في 23 سبتمبر في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس، اعترف باول بموقف الاحتياطي الفيدرالي الحساس، حيث يمكن أن يعيد التضخم الظهور حتى مع ضغوط التوظيف الأبطأ على سوق العمل.
البنك المركزي الأوروبي يبقي خياراته مفتوحة
حافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة ثابتة في وقت سابق من هذا الشهر وتمسك بنهجه القائم على اتخاذ القرار في كل اجتماع على حدة. وقد حكم المسؤولون بأن التضخم يتتبع بشكل عام هدف 2% على المدى المتوسط. من المتوقع أن يبلغ متوسط التضخم الأساسي 2.4% في عام 2025، قبل أن يتراجع إلى 1.9% في عام 2026 و1.8% في عام 2027.
وصفت الرئيسة كريستين لاجارد موقف السياسة الحالي بأنه في "مكان جيد"، مع ظهور المخاطر على كلا الجانبين بشكل أكثر توازنًا. وأكدت أن التغييرات المستقبلية في السياسة ستعتمد بشكل كامل على البيانات الواردة.
توترات التجارة تتصاعد في الخلفية
تظل التجارة عامل خطر رئيسي: اتفقت واشنطن وبكين على هدنة لمدة 90 يومًا أدت إلى تهدئة التوترات، لكن التعريفات الجمركية الثقيلة لا تزال قائمة. تواصل الولايات المتحدة فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على الواردات الصينية، بينما تحتفظ الصين بواجب بنسبة 10% على السلع الأمريكية.
في الوقت نفسه، توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى اتفاق قبل عدة أسابيع: خفضت بروكسل الرسوم على السلع الصناعية الأمريكية وفتحت المزيد من الوصول للزراعة الأمريكية والمنتجات البحرية، بينما ردت واشنطن بفرض رسوم بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، لا تزال رسوم السيارات غير محلولة وقد تعود في أي وقت.
المستثمرون يصبحون أكثر حذرًا
قام المضاربون بتقليص رهاناتهم الصعودية على اليورو. أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 23 سبتمبر انخفاض صافي العقود الطويلة إلى حوالي 114.3 ألف عقد، وهو أدنى مستوى منذ يوليو/تموز. في الوقت نفسه، انخفضت العقود القصيرة الصافية المؤسسية إلى حوالي 165.8 ألف عقد، مسجلة أدنى مستوياتها خلال عدة أسابيع. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع حجم الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين بحوالي 859.2 ألف عقد.
الصورة الفنية
يصبح من الصعب على زوج اليورو/دولار EUR/USD التقدم بثقة معينة، مع ظهور الحاجز الصعودي الفوري عند حاجز 1.1800.
في الوقت نفسه، تأتي العقبة التالية التي تواجه الثيران عند سقف 2025 البالغ 1.1918 (17 سبتمبر/أيلول). يجب أن يؤدي الاختراق المقنع فوق هذه المنطقة إلى إعادة اختبار المستوى النفسي 1.2000 إلى الرادار.
في الاتجاه المعاكس، قد يؤدي الاختراق دون القاع الأسبوعي البالغ 1.1645 (25 سبتمبر) إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 1.1605، قبل القاع الأسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس/آب) وأدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس).
تظل مؤشرات الزخم مختلطة: مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق عتبة 50 بقليل، مما يعني أن المشترين يفقدون السيطرة الآن. علاوة على ذلك، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 14 إلى أن الاتجاه يفتقر إلى القوة في الوقت الحالي.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/دولار EUR/USD
-1759341316947-1759341316947.png)
ما الذي يمكن أن يحرك الأمور؟
قد يكون لدى زوج اليورو/دولار EUR/USD مجال للارتفاع في المدى القريب، لكن الاختراق الدائم سيحتاج إلى محفز، ربما مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو تراجع الطلب على الأصول الأمريكية، أو علامات أوضح على أن البنك المركزي الأوروبي مرتاح للبقاء على وضعه، أو تقدم في النزاعات التجارية.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي مع تعطيل الحكومة بشكل رسمي
لا يزال الدولار الأمريكي USD تحت ضغط هبوطي في أول يوم تداول من الربع الرابع بعد فشل الكونجرس الأمريكي في تمرير تدبير تمويلي وتجنب تعطيل الحكومة. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التغير في التوظيف من ADP ومؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من ISM لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من اليوم.
توقعات سعر البيتكوين: صامد فوق 114000 دولار بعد أداء إيجابي في الربع الثالث
تتداول البيتكوين باللون الأخضر يوم الأربعاء، بعد أن وجدت دعمًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا في اليوم السابق. أغلقت البيتكوين سبتمبر/أيلول بزيادة قدرها 5.16% فوق 114,000 دولار، مما رفع عوائد الربع الثالث إلى 6.31%.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD: يسير بثبات نحو مستوى 4000 دولار
نفدت أموال الحكومة الأمريكية، وسيتأخر إصدار البيانات. جاء تقرير التغير في وظائف القطاع الخاص من ADP أسوأ بكثير مما كان متوقعًا في سبتمبر/أيلول. تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD من القمم القياسية، مع الاحتفاظ بالتحيز الصعودي.
تتجه تيثر للاستفادة من منصة بث الفيديو رمبل لتوزيع عملة USAT المستقرة
قال باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة تيثر، يوم الأربعاء خلال جلسة نقاش في مؤتمر توكن 2049 في سنغافورة، إن الشركة تخطط للاستفادة من منصة بث الفيديو رمبل لتعزيز اعتماد USAT، عملتها المستقرة الموجهة نحو الولايات المتحدة.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي مع تعطيل الحكومة بشكل رسمي
لا يزال الدولار الأمريكي USD تحت ضغط هبوطي في أول يوم تداول من الربع الرابع بعد فشل الكونجرس الأمريكي في تمرير تدبير تمويلي وتجنب تعطيل الحكومة. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التغير في التوظيف من ADP ومؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من ISM لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من اليوم.