- انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تحت ضغط بيع إضافي واقترب من مستوى 0.6500.
- حقق الدولار الأمريكي مزيدًا من الزخم بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القوية في يونيو.
- جاءت أرقام الناتج المحلي الإجمالي في الصين أفضل من المتوقع في الربع الثاني.
انخفض الدولار الأسترالي (AUD) للجلسة الثالثة على التوالي يوم الثلاثاء، حيث انزلق زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مرة أخرى إلى قرب منطقة الدعم الرئيسية 0.6500 مع هيمنة مزاج النفور من المخاطرة على الشعور العام.
البنك الاحتياطي الأسترالي: يد ثابتة أم دفعة لطيفة؟
في وقت سابق من هذا الشهر، فاجأ البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأسواق بالإبقاء على سعر الفائدة النقدية عند 3.85%. دعم ستة من أعضاء المجلس التسعة هذا القرار، بينما فضل ثلاثة خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، وهو انقسام داخلي وصفته المحافظة ميشيل بولوك بأنه يتعلق بـ "التوقيت، وليس الاتجاه".
بالإضافة إلى ذلك، شددت بولوك على أنه إذا هبط التضخم بالقرب من التوقعات في الربع الثاني، فسيتبع ذلك تيسير نقدي.
حتى الآن، قامت أسواق العقود الآجلة بتسعير احتمالية تقارب 90% لخفض في أغسطس/آب بينما دفعت المعدل النهائي المحتمل أعلى، من 2.85% إلى حوالي 3.10%.
الإشارات المختلطة من الصين
قدم أكبر شريك تجاري لأستراليا مزيجًا من التفاؤل والحذر في أحدث مجموعة من بياناتها.
شهدت اقتصاد الصين توسعًا بنسبة 1.1% في الربع الثاني وفقًا لبيانات الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بنمو 5.2% على أساس سنوي. يتماشى هذا مع هدف بكين للنمو لعام 2025 البالغ 5%. ومن الجدير بالذكر أن هذا الهدف هو إشارة سياسية أكثر من كونه اقتصاديًا.
استمر القطاع الصناعي في الصين في الأداء الجيد، حيث ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 6.8% على أساس سنوي. ومع ذلك، تباطأ الإنفاق الاستهلاكي، حيث نمت مبيعات التجزئة بنسبة 4.8% فقط مقارنة بالعام السابق. تواجه البلاد تحديات هيكلية مثل انخفاض دخل الأسر، وارتفاع معدلات الادخار، وزيادة أعباء ديون المستهلكين، مما يجعل الانتعاش المدفوع بالمستهلكين غير مرجح.
أضافت هذه البيانات إلى أرقام التجارة لشهر يونيو التي تم الإبلاغ عنها في وقت سابق من الأسبوع، والتي أظهرت فائضًا قدره 114.8 مليار دولار.
تقاطع البنوك المركزية
على الصعيد العالمي، تتباين السرديات النقدية.
تعكس فترة التوقف الحذرة للبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بالإبقاء في يونيو، لكن تحذير رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أن التعريفات الأمريكية قد تعيد إشعال تضخم أسعار السلع يشير إلى انقسامات محتملة في السياسة إذا شهد أي من الاقتصادين زيادة جديدة في التضخم. وقد تم تعزيز هذا الأخير إلى حد ما بعد الارتفاع في التضخم الأمريكي في يونيو.
المضاربون يتحولون إلى الاتجاه الهبوطي
قام المضاربون بتشديد مراكزهم القصيرة ضد الدولار الأسترالي. تظهر بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 8 يوليو/تموز أن صافي المراكز القصيرة ارتفع إلى حوالي 74.3 ألف عقد، أو أعلى مستوى في أسبوعين، مع وصول الفائدة المفتوحة إلى ما يقرب من 153.4 ألف عقد، مما يشير إلى زيادة أسبوعية رابعة على التوالي وإشارة إلى تشكك واسع.
مراقبو الرسوم البيانية يبقون حذرين
فنيًا، يحتاج زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى تجاوز أعلى مستوى في 2025 عند 0.6590 (30 يونيو/حزيران) قبل تحدي قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687، وفي النهاية، المستوى الدائري 0.7000.
على الجانب السلبي، يقع الدعم الفوري عند أدنى مستوى في يوليو/تموز البالغ 0.6485 (7 يوليو)، ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.6482، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6403.
توفر مؤشرات الزخم معلومات متضاربة: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 49، مما يشير إلى فقدان محتمل للزخم، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يتراوح حول 16 إلى عدم وجود قناعة في الاتجاه الحالي.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
الخلاصة
مع بقاء انتعاش الصين متقطعًا، ولا تزال بكين وواشنطن تلمحان إلى تعديلات في سياسة التجارة، قد يبقى الدولار الأسترالي محاصرًا في نطاقه الأخير حتى يظهر محفز واضح. في الوقت الحالي، يبدو أن البنك الاحتياطي الأسترالي سيبقى حذرًا، مشيرًا إلى أن أي تخفيضات في الأسعار ستكون تدريجية بدلاً من أن تكون عدوانية.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تستقر بعد عمليات بيع ضخمة
يواصل سعر البيتكوين الانخفاض هذا الأسبوع، مصححًا بأكثر من 10% من قمته التاريخية. تواجه أسواق العملات المشفرة تصفية بقيمة 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، ويأتي أكثر من 74% من الخسائر من مراكز الشراء. تظل توقعات السوق حذرة، حيث يظل الطلب الفوري محايدًا وتميل معنويات العقود الآجلة الدائمة إلى الهبوط، ولكنها هشة.
توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: جني الأرباح قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
تراجع سعر الذهب من قرب أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع عند 3423 دولار وسط إعادة وضع المراكز قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية. يتماسك الدولار الأمريكي على ارتداد الجلسة الآسيوية وسط استمرار المخاوف بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي. فنيًا، استعاد الذهب مستوى 3400 دولار عند الإغلاق يوم الخميس، ويظل مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة صعودية.
عمليات بيع البيتكوين تسبب قلقًا في السوق، والإيثريوم والريبل تتأرجح
تظل العملات الرقمية تحت الضغط يوم الجمعة، مما يعكس معنويات النفور من المخاطرة قبل سبتمبر/أيلول. وقد فشلت المحاولات للحفاظ على تعافي سعر البيتكوين BTC بشكل مستمر، حيث يتم تداول البيتكوين دون 110000 دولار في وقت كتابة هذه السطور.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.