توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي: لا تغييرات على الموضوع الجانبي

• استعاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي 0.6500 وما فوق، مضيفًا إلى مكاسب يوم الجمعة.
• استسلم الدولار الأمريكي لضغوط البيع المتجددة وسط قلق التجارة.
• سوف يحول المستثمرون الآن انتباههم إلى إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء.

ظل التفاؤل بشأن الدولار الأسترالي (AUD) قائمًا يوم الاثنين، مع تقدم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي شمال حاجز 0.6500 الرئيسي وسط استمرار الزخم الهبوطي في الدولار الأمريكي (USD).

في أستراليا، لم تفعل بيانات الوظائف المتوسطة التي صدرت الأسبوع الماضي الكثير لإسعاد السوق. ارتفع معدل البطالة في أستراليا إلى 4.3%، بينما نمت الوظائف بمقدار 2 ألف وظيفة فقط. حتى معدل المشاركة ارتفع قليلاً فقط، إلى 67.1%. انخفضت توقعات التضخم بين المستهلكين قليلاً في يوليو، لتصل إلى 4.7% من 5.0% في يونيو.

معضلة بنك الاحتياطي الأسترالي

فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الكثيرين عندما أبقى على سعر الفائدة النقدية عند 3.85% في أوائل يوليو. على الرغم من أن ستة من أعضاء مجلس إدارته صوتوا من أجل الصبر، إلا أن ثلاثة عارضوا - مطالبين بخفض فوري بمقدار 25 نقطة أساس. قلل الحاكم ميشيل بولوك من أهمية الانقسام باعتباره "توقيتًا، وليس اتجاهًا" وأشار إلى أن انخفاض التضخم في الربع الثاني نحو التوقعات سيفتح الطريق لخفض أسعار الفائدة.

سارعت أسواق العقود الآجلة مع تلك الإشارة: يرى المتداولون الآن احتمالًا يقارب 90% لخفض سعر الفائدة في أغسطس، حتى مع دفعهم النقطة النهائية المحتملة لتكاليف الاقتراض قليلاً أعلى - من حوالي 2.85% إلى حوالي 3.10%.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن يقدم محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء مزيدًا من التفاصيل حول التصويت المنقسم في ذلك الاجتماع.

الإشارات المختلطة من الصين

تقدم التطورات في أكبر شريك تجاري لأستراليا صورة مختلطة. تطابق نمو الربع الثاني توقعات بكين، حيث توسع بمعدل 1.1% ربع سنوي و5.2% على أساس سنوي. لا يزال إنتاج المصانع نقطة مضيئة، حيث ارتفع بنحو 7%، لكن نمو مبيعات التجزئة تباطأ إلى أقل من 5%، مما يعكس ارتفاع المدخرات وديون الأسر.

يؤكد فائض التجارة في يونيو البالغ 114.8 مليار دولار أن الاقتصاد الصيني يراوح مكانه بدلاً من التقدم.

في وقت سابق من يوم الاثنين، ترك بنك الشعب الصيني (PboC)، كما هو متوقع، سعر الفائدة الرئيسي للقروض لمدة عام (LPR) و5 سنوات عند 3.00% و3.50% على التوالي.

البنوك المركزية المتباينة

يبدو أن مسارات السياسة النقدية تتباين. تعكس فترة توقف بنك الاحتياطي الأسترالي قرار الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، ومع ذلك، يشعر صناع السياسة الأمريكيون بالقلق من أن التعريفات المتجددة قد تؤجج نيران التضخم.

في الواقع، تشير الزيادة الطفيفة في الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة في يونيو إلى تلك التهديدات وتلمح إلى احتمال حدوث انقسام إذا شهد أي من الجانبين زيادة أخرى في الأسعار.

تزايد الرهانات الهبوطية

تدهورت معنويات المستثمرين تجاه الدولار الأسترالي. اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 15 يوليو، زاد المضاربون رهاناتهم الهبوطية بعد أن ارتفعت المراكز القصيرة الصافية إلى حوالي 75 ألف عقد، مع انكماش الفائدة المفتوحة الإجمالية إلى ما يقرب من 150.5 ألف عقد، مما يمثل أدنى مستوى في أربعة أسابيع.

التوقعات الفنية

يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي صعودًا صعبًا. يجب على الزوج تجاوز قمته لعام 2025 عند 0.6590 قبل أن يركز على أعلى مستوى في نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) والحاجز النفسي 0.7000.

إلى الأسفل، يقع الدعم الفوري حول أدنى مستوى في يوليو عند 0.6454، يليه المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 0.6399.

تقدم مؤشرات الزخم القليل من العزاء: يرتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 52، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 17 إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الاقتناع.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

الخاتمة

مع كون انتعاش الصين متقطعًا واحتمالية نشوب صراعات تجارية جديدة تلوح في الأفق في بكين وواشنطن، قد يبقى الدولار الأسترالي محصورًا في نطاق حتى يظهر محفز واضح. في الوقت الحالي، يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي يميل إلى التقدم بحذر، مشيرًا إلى تحركات مدروسة بدلاً من تحركات دراماتيكية.