توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: من المتوقع أن تؤدي التوترات التجارية إلى إبقاء الدولار الأسترالي تحت الضغط

• انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى أدنى مستوياته خلال عدة سنوات في منطقة ما دون الحاجز السعري 0.6000.
• ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف بعد انتعاش حاد يوم الجمعة.
• تراجعت أسواق الأسهم العالمية مع تقييمها لرسوم ترامب الجمركية.

تمكن الدولار الأسترالي (AUD) من استعادة بعض الزخم يوم الاثنين بعد الانخفاض اللافت يوم الجمعة عقب أنباء عن رد الصين على التعريفات التي أعلنها الرئيس ترامب في "يوم التحرير".

ومع ذلك، استأنف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD هذا الانخفاض إلى مستويات لم تُسجل منذ مارس/آذار 2020 قرب المستوى 0.5930 في وقت مبكر من يوم الاثنين، على الرغم من أنه استعاد جزءًا من تلك الحركة واستعاد حاجز 0.6000 وما فوقه مع تقدم اليوم.

ارتفاع مخاوف الحرب التجارية العالمية

تتزايد التوترات التجارية بسرعة. أثارت التعريفات الجديدة التي فرضها الرئيس ترامب - التي تتراوح من 10% إلى 50% على عدة شركاء تجاريين - بالفعل بعض التدابير الانتقامية وأشعلت فتيل حرب تجارية عالمية شاملة.

مثل هذا التصعيد من شأنه أن يهدد النشاط الاقتصادي، وأسعار المستهلك، وسياسات البنوك المركزية حول العالم. نظرًا للعلاقات الوثيقة بين أستراليا والصين وصادراتها من السلع، يبقى الدولار الأسترالي حساسًا بشكل خاص لأي تباطؤ في الطلب الصيني أو تداعيات أوسع من التعريفات الأمريكية.

في الواقع، وصلت تلك التوترات إلى ذروتها عندما كشفت الصين عن مجموعة من التعريفات المتبادلة الخاصة بها في الجزء الأخير من الأسبوع الماضي، مما أدى إلى انخفاض حاد في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD. بالإضافة إلى ذلك، أضافت بيانات الوظائف الأمريكية القوية (+228 ألف) والتعليقات المتشددة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مزيدًا من الضغط الهبوطي. هذا التراجع الحاد في غضون 24 ساعة فقط يبرز التقلبات الشديدة التي يواجهها الدولار الأسترالي وسط تصاعد النزاعات التجارية والرياح المعاكسة الاقتصادية المحلية.

التوازن الدقيق للاحتياطي الفيدرالي

عبر المحيط الأطلسي، يواجه الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مهمة توازن دقيقة. قد تؤدي النزاعات التجارية المتصاعدة إلى زيادة التضخم، مما يبرر المزيد من رفع أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، تشير علامات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي إلى ضرورة الحذر - على الرغم من سوق العمل القوي. في اجتماع 19 مارس/آذار، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة مستقرة عند 4.25–4.50% وأكد على نهج "الانتظار والترقب". وأبرز رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التوقعات لنمو أبطأ وتضخم أعلى قليلاً، وكلاهما قد يتفاقم بسبب التعريفات الجمركية الوشيكة.

يوم الجمعة، جادل باول بأنه، على الرغم من بقاء حالة عدم اليقين مرتفعة، أصبح من الواضح أن الزيادات في التعريفات ستكون أكبر بكثير مما كان متوقعًا. وذكر أيضًا أن الآثار الاقتصادية من المحتمل أن تعكس هذا الاتجاه، بما في ذلك التضخم الأعلى والنمو الأبطأ.

البنك الاحتياطي الأسترالي يبقي على استقراره وسط حالة من عدم اليقين

في هذه الأثناء، أبقى البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 4.10% يوم الثلاثاء، كما هو متوقع. في تحول ملحوظ، تخلى صناع السياسة عن حذرهم السابق بشأن "المزيد من تيسير السياسة النقدية" وأكدوا بدلاً من ذلك على المخاطر من كلا الجانبين في التوقعات الاقتصادية. اعترفت محافظة البنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك بعدم اليقين بشأن مدى سرعة عودة التضخم إلى النطاق المستهدف البالغ 2–3% وكشفت أن القرار بالإبقاء على معدلات الفائدة ثابتة كان بالإجماع. بعد الاجتماع، خفضت الأسواق احتمالات خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 20 مايو/أيار إلى 70%، انخفاضًا من 80%.

الدببة تراهن على الدولار الأسترالي

ووفقًا لأحدث تقرير لهيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، ظل المستثمرون غير التجاريين متشائمين بشأن الدولار الأسترالي. ورغم انخفاض صافي العقود القصيرة بشكل طفيف إلى حوالي 76 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 1 أبريل/نيسان، إلا أن القراءات لا تزال قريبة من الحد الأعلى للنطاق، حيث ارتفعت بثبات منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول، مما يعكس تزايد المخاوف بشأن الرسوم الجمركية.

الإشارات الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

من المتوقع أن تظل مخاطر الضعف الإضافي قائمة طالما يستمر تحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في المنطقة أسفل متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم قرب المستوى 0.6500.

يمكن أن تؤدي نوبات إضافية من ضغوط البيع إلى دفع الزوج لإعادة اختبار قاعه لعام 2025 عند 0.5930 (7 أبريل/نيسان)، قبل أدنى مستوى لعام 2020 عند 0.5506 (19 مارس/آذار).

على الجانب الإيجابي، إذا تمكن السعر الفوري من اختراق قمة 2025 عند 0.6408 (21 فبراير/شباط) بشكل حاسم، فقد يفتح الطريق نحو متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6496، مع أعلى مستويات نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 كحاجز رئيسي التالي.

على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي ارتد نحو مستوى 37 يظهر بعض التعافي، إلا أن مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 15 يشير إلى أن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا نسبيًا، على الرغم من أنه بعيد عن قيعانه الأخيرة.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

التالي بالنسبة للدولار الأسترالي

ستصدر في أستراليا بيانات مؤشر ثقة المستهلك الذي يتتبعه بنك ويستباك، وقراءة ثقة الأعمال الصادرة عن بنك NAB، جميعها في 8 أبريل/نيسان. وفي وقت لاحق من الأسبوع، ستصدر بيانات تراخيص البناء وموافقات المنازل الخاصة في 9 أبريل، بينما سيصدر معهد ملبورن توقعاته للتضخم في 10 أبريل.

الخلاصة

ستعتمد الاتجاهات الفورية للدولار الأسترالي على كيفية تطور التوترات التجارية، وأداء الاقتصاد الصيني، والتحركات الحذرة للسياسات من البنوك المركزية على جانبي المحيط الأطلسي.