توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: من المحتمل أن يستمر التداول المتقلب

• أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى ارتفاع يوم الاثنين متجاوزًا حاجز 0.6300.
• واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية متجددة وسط تراجع العوائد الأمريكية.
• سيكون مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي في دائرة الضوء يوم الأربعاء.

في يوم الثلاثاء، ظل الدولار الأسترالي (AUD) مطلوبًا للشراء، مما شجع زوج AUD/USD على تمديد ارتداده الأسبوعي شمالًا من الحاجز الرئيسي 0.6300. وصل ارتفاع الزوج إلى أعلى مستويات جديدة خلال ثلاثة أيام بالقرب من 0.6330 وتداول على مسافة قريبة من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم.

جاء ارتداد الزوج على خلفية الضعف المتجدد المحيط بالدولار الأمريكي (USD)، وسط بعض التخفيف من مخاوف التعريفات الجمركية وأخبار مشجعة من الجبهة الجيوسياسية. ومع ذلك، ترك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تقدمًا متعدد الأيام واختبر منطقة 104.00 وسط تراجع العوائد الأمريكية عبر اللوحة.

تظل الاحتكاكات التجارية عائقًا رئيسيًا في السوق

تظل معنويات المستثمرين متوترة بشأن احتمال اتخاذ مزيد من التدابير التجارية الأمريكية، والتي قد تستدعي ردود فعل من شركاء التجارة الأمريكيين. إن مجرد الإشارة إلى حرب تجارية أوسع لا تزال تضغط على العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.

أستراليا، المعتمدة بشكل كبير على تصدير السلع إلى الصين، قد تتعرض لضغوط شديدة إذا أدت التعريفات الأمريكية إلى تباطؤ في أكبر سوق تصدير لها. أي انخفاض كبير في الطلب الصيني من المؤكد أنه سيؤثر على الاقتصاد الأسترالي.

البنوك المركزية تتصارع مع التضخم

تتعارض المخاوف من أن التضخم المدفوع بالتعريفات قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو دورة تشديد أطول مع القلق بشأن احتمال تباطؤ الاقتصاد الأمريكي—هذا في سياق سوق عمل لا يزال قويًا وتضخم مرتفع بعناد.

في الأسبوع الماضي، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المرجعي عند 4.25–4.50%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. علاوة على ذلك، جاءت قرار اللجنة بالإجماع مع بيان معدّل قليلاً يبرز عدم اليقين المستمر. كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول موقفه من 7 مارس، قائلاً: "لا نحتاج إلى التسرع، ونحن في وضع جيد للانتظار للحصول على وضوح أكبر." بينما تظل التوقعات العامة لمعدلات الفائدة دون تغيير، تشير التفاصيل الآن إلى عدد أقل من تخفيضات الأسعار في المستقبل.

في توقعاته الاقتصادية المحدثة، خفض الاحتياطي الفيدرالي تقديرات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي ورفع توقعات التضخم. عزا باول الكثير من الزيادة في التضخم إلى التعريفات، موضحًا أنها "تميل إلى خفض النمو وتميل إلى رفع التضخم."

بنك الاحتياطي الأسترالي يزن خياراته

عبر المحيط الهادئ، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير إلى 4.10%. وأكدت الحاكمة ميشيل بولوك أن أي تحركات إضافية تعتمد على بيانات التضخم الواردة، بينما حذر نائب الحاكم أندرو هاوزر من الافتراض بأن هناك سلسلة سريعة من التخفيضات. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يخفض الأسعار بمقدار يصل إلى 75 نقطة أساس إذا تصاعدت التوترات التجارية.

كشفت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأخيرة عن مناقشة صانعي السياسة حول ما إذا كان يجب الحفاظ على الأسعار ثابتة أو اختيار خفض أصغر، قبل أن يستقروا أخيرًا على خفض بمقدار 25 نقطة أساس. وأشار المسؤولون إلى أن هذه الخطوة لا تعني بالضرورة إشارة إلى دورة تخفيف مطولة، مضيفين أن أعلى معدل في أستراليا لا يزال منخفضًا نسبيًا وفقًا للمعايير العالمية—بفضل سوق العمل القوي.

بالحديث عن التوظيف، شهد شهر فبراير انخفاضًا قدره 52.8 ألف وظيفة، مما ألغى مكاسب الشهر السابق، بينما ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.1%.

الحدث التالي الملحوظ في أستراليا سيكون إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر فبراير (السابق 2.5%).

المعنويات الأسترالية لا تزال هبوطية

فيما يتعلق بالتموضع، ارتفعت المراكز القصيرة الصافية في الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوياتها في عدة أسابيع عند حوالي 70.5 ألف عقد للأسبوع المنتهي في 18 مارس، وفقًا لأحدث بيانات CFTC. كانت الرهانات الهبوطية قائمة منذ منتصف ديسمبر ووجدت زخمًا جديدًا في مواجهة تهديدات التعريفات المتصاعدة.

التوقعات الفنية لزوج AUD/USD

إذا تمكن الزوج من تجاوز قمة 2025 عند 0.6408 (21 فبراير)، فقد يستهدف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6514، مع قمة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) تلوح في الأفق.

إذا استعاد الدببة السيطرة، فإن أدنى مستوى في مارس عند 0.6186 (4 مارس) يوفر دعمًا فوريًا، يليه القاع في 2025 عند 0.6087، ثم المستوى النفسي الحرج 0.6000.

تظل مؤشرات الزخم مختلطة: مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يرتفع إلى حوالي 50 يشير إلى تحسن الزخم الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يقع دون 11 إلى اتجاه عام خافت.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

الأحداث الرئيسية القادمة

بالنظر إلى الأمام، سيقوم المتداولون بمراقبة إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي عن كثب في 26 مارس.