- ضعف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى قيعان جديدة متعددة الأسابيع بالقرب من 0.6450 يوم الأربعاء.
- استحوذ الدولار الأمريكي على مزيد من الزخم الصعودي قبل حدث لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
- تراجعت جميع قراءات التضخم الأسترالية في الربع الثاني.
وجد الدولار الأسترالي نفسه تحت ضغط متجدد يوم الأربعاء، مما يعكس الضعف الذي شهدته العملات الحساسة للمخاطر الأخرى. في مواجهة الدولار الأمريكي الأقوى (USD)، أعاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زيارة منطقة المقاومة الرئيسية قرب 0.6450، مسجلاً قيعانًا سعرية جديدة خلال خمسة أسابيع.
إشارات اقتصادية مختلطة
تابع المستثمرون عن كثب إصدار أرقام التضخم الأسترالية، حيث ارتفع معدل التضخم بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران وبنسبة 2.1% على أساس سنوي. كذلك فيما يتعلق بالتضخم، جاء مؤشر أسعار المستهلكين الشهري عند 1.9% في يونيو/حزيران، بينما جاء متوسط معدل التضخم الأساسي من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عند 0.6% على أساس ربع سنوي و2.7% على أساس سنوي.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر يوليو/تموز بصيص أمل: ارتفعت مؤشرات وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال للتصنيع إلى 51.6 والخدمات إلى 53.8، وكلاهما في منطقة التوسع. ومع ذلك، قدم سوق العمل صورة مختلفة، مع إضافة ألفي وظيفة جديدة فقط في يونيو/حزيران، وزيادة في معدل البطالة إلى 4.3%، وزيادة طفيفة في معدل المشاركة إلى 67.1%.
بنك الاحتياطي الأسترالي يبقى متيقظًا
في أوائل يوليو/تموز، فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأسواق بتعليق سعر الفائدة عند 3.85%. وأكدت الحاكمة ميشيل بولوك أن القرار كان مبنيًا على "التوقيت بدلاً من الاتجاه"، مما قد يؤدي إلى تخفيضات في أسعار الفائدة إذا انخفضت ضغوط الأسعار.
عزز محضر الاجتماع هذا التفاؤل الحذر، وتتوقع الأسواق المالية الآن نحو 75 نقطة أساس من التيسير النقدي على مدار العام المقبل - لا يزال خفض أغسطس/آب غير محتمل ولكنه ليس مستحيلاً.
انتعاش متفاوت في الصين
يستمر أكبر شريك تجاري لأستراليا في الانتعاش بشكل غير متساوٍ. نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي وبنسبة 7% في الإنتاج الصناعي يتناقض مع إنفاق المستهلكين المخيب للآمال، حيث لا تزال مبيعات التجزئة عالقة دون 5%.
اختارت بكين الاستقرار على حساب التحفيز، حيث أبقت على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات عند 3.00% و3.50%، على التوالي، في وقت سابق من الشهر.
اتساع فجوة العائد
في هذه الأثناء، لا يزال تباين البنوك المركزية قائمًا ويغذي فجوة العوائد. يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مستعد للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في ظل التضخم الثابت ومخاطر التعريفات الوشيكة، بينما يتلاعب بنك الاحتياطي الأسترالي بفكرة تخفيض أسعار الفائدة. أي تغيير في أي من السردين يمكن أن يميل الكفة بسرعة ويضع الدولار الأسترالي تحت ضغط إضافي.
المضاربون يتحولون إلى موقف هبوطي (جداً)
يساهم المتعاملون غير التجاريين في الضغط الهبوطي على الدولار الأسترالي، حيث زادوا من صافي مراكزهم القصيرة إلى حوالي 81.2 ألف عقد - وهو موقفهم الأكثر تشاؤماً منذ أبريل/نيسان 2024 - بينما زادت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها في عدة أسابيع بالقرب من 161.4 ألف عقد.
المستويات الفنية في التركيز
يتم مراقبة المقاومة الفورية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عند 0.6625، وهي قمة 2025 التي تم الوصول إليها في 24 يوليو/تموز، مع قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 والحاجز النفسي 0.7000 يلوح في الأفق فوق ذلك.
على الجانب الهبوطي، يبدأ الدعم عند 0.6448، وهو مستوى يوليو (3 يوليو)، قبل أن يتخلى عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 0.6393.
بالإضافة إلى ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 40، مما يشير إلى تزايد الضغط الهبوطي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 15 إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الزخم القوي.
ما هو التالي للدولار الأسترالي؟
ما لم تفاجئنا بكين أو تتحول التجارة العالمية في اتجاه غير متوقع، فمن المحتمل أن يتجول الدولار الأسترالي في نطاق مألوف هذا الصيف. سيتطلع المتداولون إلى الأفق بحثًا عن شرارة جديدة - سواء كانت تحولًا من الاحتياطي الفيدرالي، أو تصعيدًا جيوسياسي، أو تغيير في نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي - لتحريك الأمور.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه المدفوعة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في انتظار صدور بيانات رئيسية
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE من الولايات المتحدة.
توقعات سعر البيتكوين: يمدد فترة التماسك مع اقتراب قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي
تماسك سعر البيتكوين ضمن نطاق 116,000-120,000 دولار على مدار الأسبوعين الماضيين. يجب على المتداولين توخي الحذر حيث إن قرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى تقلبات حادة في الأصول المشفرة.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يجد دعمًا مؤقتًا عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم وسط إعدادات فنية هبوطية
تحاول أسعار الذهب تسجيل ارتداد فاتر من أدنى مستوياتها الشهرية بالقرب من منطقة 3270 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. يتخلى الدولار الأمريكي عن جزء من الارتفاع المدفوع من قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المائل نحو التشديد مع عودة ظهور مشكلات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. ترتد أسعار الذهب من دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3267 دولار، ولكن الإعدادات الفنية اليومية لا تزال هبوطية.
توقعات سعر ستيلر: XLM يظهر إمكانات صعودية مع ظهور منطقة تجميع
تتداول أسعار Stellar ضمن نموذج علم صعودي عند 0.42 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، مما يشير إلى احتمال استمرار صعودي. تشير بيانات السلسلة والعقود الآجلة إلى أن المتداولين الأفراد المترددين قد يكونون يخلقون مساحة لتراكم الأموال الذكية، بينما تضيف معدلات التمويل الإيجابية والرهانات الصعودية المتزايدة إلى الحالة الصعودية.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه المدفوعة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في انتظار صدور بيانات رئيسية
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE من الولايات المتحدة.