- ضعف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى قيعان جديدة متعددة الأسابيع بالقرب من 0.6450 يوم الأربعاء.
- استحوذ الدولار الأمريكي على مزيد من الزخم الصعودي قبل حدث لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
- تراجعت جميع قراءات التضخم الأسترالية في الربع الثاني.
وجد الدولار الأسترالي نفسه تحت ضغط متجدد يوم الأربعاء، مما يعكس الضعف الذي شهدته العملات الحساسة للمخاطر الأخرى. في مواجهة الدولار الأمريكي الأقوى (USD)، أعاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زيارة منطقة المقاومة الرئيسية قرب 0.6450، مسجلاً قيعانًا سعرية جديدة خلال خمسة أسابيع.
إشارات اقتصادية مختلطة
تابع المستثمرون عن كثب إصدار أرقام التضخم الأسترالية، حيث ارتفع معدل التضخم بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران وبنسبة 2.1% على أساس سنوي. كذلك فيما يتعلق بالتضخم، جاء مؤشر أسعار المستهلكين الشهري عند 1.9% في يونيو/حزيران، بينما جاء متوسط معدل التضخم الأساسي من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عند 0.6% على أساس ربع سنوي و2.7% على أساس سنوي.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر يوليو/تموز بصيص أمل: ارتفعت مؤشرات وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال للتصنيع إلى 51.6 والخدمات إلى 53.8، وكلاهما في منطقة التوسع. ومع ذلك، قدم سوق العمل صورة مختلفة، مع إضافة ألفي وظيفة جديدة فقط في يونيو/حزيران، وزيادة في معدل البطالة إلى 4.3%، وزيادة طفيفة في معدل المشاركة إلى 67.1%.
بنك الاحتياطي الأسترالي يبقى متيقظًا
في أوائل يوليو/تموز، فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأسواق بتعليق سعر الفائدة عند 3.85%. وأكدت الحاكمة ميشيل بولوك أن القرار كان مبنيًا على "التوقيت بدلاً من الاتجاه"، مما قد يؤدي إلى تخفيضات في أسعار الفائدة إذا انخفضت ضغوط الأسعار.
عزز محضر الاجتماع هذا التفاؤل الحذر، وتتوقع الأسواق المالية الآن نحو 75 نقطة أساس من التيسير النقدي على مدار العام المقبل - لا يزال خفض أغسطس/آب غير محتمل ولكنه ليس مستحيلاً.
انتعاش متفاوت في الصين
يستمر أكبر شريك تجاري لأستراليا في الانتعاش بشكل غير متساوٍ. نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي وبنسبة 7% في الإنتاج الصناعي يتناقض مع إنفاق المستهلكين المخيب للآمال، حيث لا تزال مبيعات التجزئة عالقة دون 5%.
اختارت بكين الاستقرار على حساب التحفيز، حيث أبقت على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات عند 3.00% و3.50%، على التوالي، في وقت سابق من الشهر.
اتساع فجوة العائد
في هذه الأثناء، لا يزال تباين البنوك المركزية قائمًا ويغذي فجوة العوائد. يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مستعد للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في ظل التضخم الثابت ومخاطر التعريفات الوشيكة، بينما يتلاعب بنك الاحتياطي الأسترالي بفكرة تخفيض أسعار الفائدة. أي تغيير في أي من السردين يمكن أن يميل الكفة بسرعة ويضع الدولار الأسترالي تحت ضغط إضافي.
المضاربون يتحولون إلى موقف هبوطي (جداً)
يساهم المتعاملون غير التجاريين في الضغط الهبوطي على الدولار الأسترالي، حيث زادوا من صافي مراكزهم القصيرة إلى حوالي 81.2 ألف عقد - وهو موقفهم الأكثر تشاؤماً منذ أبريل/نيسان 2024 - بينما زادت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها في عدة أسابيع بالقرب من 161.4 ألف عقد.
المستويات الفنية في التركيز
يتم مراقبة المقاومة الفورية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عند 0.6625، وهي قمة 2025 التي تم الوصول إليها في 24 يوليو/تموز، مع قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 والحاجز النفسي 0.7000 يلوح في الأفق فوق ذلك.
على الجانب الهبوطي، يبدأ الدعم عند 0.6448، وهو مستوى يوليو (3 يوليو)، قبل أن يتخلى عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 0.6393.
بالإضافة إلى ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 40، مما يشير إلى تزايد الضغط الهبوطي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 15 إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الزخم القوي.
ما هو التالي للدولار الأسترالي؟
ما لم تفاجئنا بكين أو تتحول التجارة العالمية في اتجاه غير متوقع، فمن المحتمل أن يتجول الدولار الأسترالي في نطاق مألوف هذا الصيف. سيتطلع المتداولون إلى الأفق بحثًا عن شرارة جديدة - سواء كانت تحولًا من الاحتياطي الفيدرالي، أو تصعيدًا جيوسياسي، أو تغيير في نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي - لتحريك الأمور.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب 87000 دولار حيث تعوض التدفقات الداخلية القوية للصناديق المتداولة الضغط الهبوطي
يحوم سعر البيتكوين حول حاجز 87000 دولار يوم الخميس، مستقرًا بعد انخفاضه في وقت سابق من هذا الأسبوع. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 457.29 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أعلى تدفق يومي منذ 11 نوفمبر/تشرين الثاني.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة. يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم يحافظان على استقرارهما بينما ينخفض الريبل XRP وسط تدفقات متباينة لصناديق الاستثمار المتداولة ETF
تتطلع البيتكوين إلى اختراق قصير الأجل فوق 87000 دولار، مدعومة بزيادة كبيرة في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. يدافع الإيثريوم عن الدعم حول 2800 دولار بينما تخفف التدفقات الخارجة الطفيفة من صناديق الاستثمار المتداولة من تعافيه. يحتفظ XRP بمستوى فوق 1.82 دولار وسط إشارات فنية هبوطية وتدفقات مستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة.
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.