توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY: يتراجع من أعلى مستوى له في عدة أسابيع بسبب مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو القوي، قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية PCE

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يجذب بعض البائعين بالقرب من الذروة الشهرية بعد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI في طوكيو.
• ارتفاع التوترات التجارية يثقل كاهل معنويات المستثمرين ويدفع التدفقات نحو الين الياباني كملاذ آمن.
• ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي لا يساهم في تقديم الدعم حيث يتطلع المتداولون إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي للحصول على زخم جديد.

يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد أن لمس أعلى مستوى له منذ أربعة أسابيع في وقت سابق من يوم الجمعة ويمتد هبوطه خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. وقد حقق الين الياباني (JPY) بعض الزخم الإيجابي بعد صدور أرقام التضخم القوي من طوكيو - عاصمة اليابان. في الواقع، أظهرت بيانات الحكومة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في طوكيو (CPI) ارتفع بنسبة 2.9% في مارس/آذار مقارنة بـ 2.8% في السابق. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي في طوكيو، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، إلى 2.4% خلال الشهر المبلغ عنه من 2.2% في فبراير/شباط. علاوة على ذلك، نما قراءة أساسية تستثني كل من أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة وأسعار الطاقة من 1.9% في الشهر السابق إلى 2.2% في مارس. وهذا الآن فوق هدف بنك اليابان السنوي البالغ 2% ويظل الباب مفتوحًا لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ).

علاوة على ذلك، كشف ملخص آراء بنك اليابان من اجتماع 18-19 مارس عن توافق على مواصلة رفع الأسعار إذا تحركت الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات. ومع ذلك، رأت اللجنة أن السياسة يجب أن تبقى ثابتة في الوقت الحالي حيث زادت المخاطر السلبية على الاقتصاد بسبب سياسة التعريفات الأمريكية. وهذا، إلى جانب البيئة السلبية السائدة، يعد عاملاً آخر يدفع التدفقات نحو الين الياباني كملاذ آمن. وقد تأثرت معنويات المخاطر العالمية ردًا على التعريفات الجديدة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على السيارات والشاحنات الخفيفة المستوردة، والتي تم الإعلان عنها يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، فإن إعلان ترامب المرتقب عن التعريفات المتبادلة الأسبوع المقبل يستمر في التأثير على معنويات المستثمرين، وهو ما يتضح من النبرة الضعيفة بشكل عام حول أسواق الأسهم ويقدم دعمًا إضافيًا للين الياباني.

من ناحية أخرى، يستعيد الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي بعد تراجعه في اليوم السابق من أعلى مستوى له منذ عدة أسابيع، على الرغم من أن ذلك لا يقدم أي دعم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. يمكن أن يُعزى ارتفاع الدولار الأمريكي إلى بعض إعادة التمركز قبل البيانات الحاسمة حول التضخم في الولايات المتحدة ويبدو أنه محدود في ظل الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران وسط مخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي المدفوع بالتعريفات. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة، والتي يجب أن تستمر في benefiting الين الياباني منخفض العائد، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو في الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات قوية ويفضلون الانتظار حتى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.

ستؤثر بيانات التضخم الحاسمة في الولايات المتحدة على توقعات السوق بشأن مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم المهم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع ذلك، تظل الأسعار الفورية على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية تستدعي بعض الحذر في تحديد المواقع لتمديد الانتعاش الجيد الأخير من منطقة منتصف 146.00، أو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024 الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الشهر.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

التوقعات الفنية

من منظور فني، فإن عدم قدرة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على البناء على المكاسب الطفيفة فوق مستوى 151.00 والتراجع اللاحق من منطقة الذروة الشهرية يستدعي بعض الحذر للمتداولين الصاعدين. ومع ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم إيجابي وتدعم آفاق ظهور مشترين عند مستوى 150.00 النفسي. ومع ذلك، فإن أي بيع مستمر دون منطقة 149.85-149.80 من شأنه أن ينفي أي تحيز إيجابي على المدى القريب ويسحب الأسعار الفورية إلى منطقة الدعم 149.25 في طريقها إلى المستوى الدائري 149.00 والدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 148.65.

من ناحية أخرى، يبدو أن مستوى 151.00 يعمل الآن كعائق فوري قبل الذروة الشهرية، حول منطقة 151.30. يتبع ذلك المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) الذي يُعتبر تقنيًا مهمًا، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 151.65. ستُعتبر القوة المستدامة فوق الأخير بمثابة محفز جديد للثيران وستسمح لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني باستعادة مستوى 152.00. قد يمتد الاتجاه الصعودي أكثر إلى الحاجز الوسيط 152.45-152.50 قبل أن تهدف الأسعار الفورية إلى تحدي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، حول المستوى الدائري 153.00.