توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY: الدببة تنتظر كسرًا دون 147.00؛ البيانات الاقتصادية الأمريكية في التركيز

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY لا يزال تحت ضغط بيع قوي لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء.
• توقعات سياسة بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي المتباينة تظهر كعامل رئيسي يثقل كاهل الزوج.
• التوترات الجيوسياسية وإغلاق الحكومة الأمريكية تفيد الين الياباني كملاذ آمن وتؤثر أيضًا على الضغط.

يمتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY من تراجع الأسبوع الماضي من منطقة الحاجز النفسي 150.00، أو أعلى مستوى له منذ 1 أغسطس، ويستمر في فقدان الأرض لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء. تسحب المسار الهبوطي الأسعار الفورية إلى أدنى مستوى لها منذ أسبوعين تقريبًا، حول الرقم الدائري 147.00، خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، ويعزى ذلك إلى مجموعة من العوامل.

يواصل الين الياباني (JPY) أداءه النسبي الجيد في أعقاب القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيلتزم بمسار تطبيع سياسته. في الواقع، كشف ملخص آراء اجتماع بنك اليابان في سبتمبر، الذي صدر يوم الثلاثاء، أن أعضاء المجلس ناقشوا جدوى رفع أسعار الفائدة في المدى القريب. هذا يؤكد الرهانات على أن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر. هذا، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المتزايدة وإغلاق الحكومة الأمريكية، يفيد الوضع النسبي للين كملاذ آمن.

فشل مشروع قانون الإنفاق الجمهوري في اجتياز مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، مما أجبر الحكومة الأمريكية على بدء إغلاق عملياتها اعتبارًا من الساعة 04:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء. قد يكون للإغلاق المطول تأثير سلبي على الأداء الاقتصادي، والذي يُنظر إليه بدوره على أنه يثقل كاهل معنويات المستثمرين ويفيد الأصول التقليدية الملاذ الآمن. من المحتمل أن يكون التأثير الفوري لإغلاق الحكومة هو تأخير في الإصدارات الرئيسية للبيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية المتوقعة بشدة – المعروفة شعبياً بتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

بعيدًا عن الجمود السياسي حول صفقة التمويل، فإن الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام تسحب الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له منذ أسبوع. في الواقع، يرى المتداولون فرصة تقارب 95% لخفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في أكتوبر واحتمالية تزيد عن 75% لخفض آخر في ديسمبر. يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة. إن narrowing الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان يفيد الين الياباني منخفض العائد ويزيد الضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار تقرير ADP الأمريكي حول التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي للحصول على بعض الزخم لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية. بعيدًا عن ذلك، قد تسهم خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في خلق فرص تداول قصيرة الأجل. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يبقى نحو الأسفل ويدعم الحالة لتمديد الاتجاه التنازلي الذي استمر لمدة تقارب الأسبوع.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY

التوقعات الفنية

من منظور فني، فإن الارتفاع اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY في وقت مبكر من يوم الأربعاء تعثر قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، والانخفاض اللاحق يثبت النظرة السلبية. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي مرة أخرى في اكتساب زخم سلبي. ستؤدي بعض عمليات البيع المستمرة والقبول دون مستوى 147.00 إلى تمهيد الطريق نحو الانخفاض نحو الدعم عند 146.30-146.25. يتبع ذلك الرقم الدائري 146.00، والذي يمكن أن تهدف الأسعار الفورية إلى إعادة اختبار أدنى مستوى شهري في سبتمبر، حول منطقة 145.50-145.45، قبل أن تنخفض في النهاية إلى الحاجز النفسي 145.00.

على الجانب الآخر، قد تواجه محاولات التعافي الآن عقبة فورية بالقرب من منتصف منطقة 147.00. أي حركة إضافية للأعلى يمكن أن تُعتبر فرصة للبيع بالقرب من مستوى 148.00 وتظل محدودة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.35. ومع ذلك، قد يؤدي الارتفاع المستدام فوق الأخير إلى تحفيز حركة تغطية قصيرة ورفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى الرقم الدائري 149.00. قد يمتد الزخم أكثر نحو منطقة 149.35-149.40 قبل أن تحاول الأسعار الفورية مرة أخرى تجاوز الحاجز النفسي 150.00.