توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY: الدببة غير مستعدة للاستسلام على الرغم من الاضطرابات السياسية في اليابان

• جذب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بائعين جدد بعد فجوة صعودية ردًا على عدم اليقين السياسي في اليابان.
• تؤكد مراجعة صعودية لقراءة الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثاني رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان وت revive الطلب على الين الياباني.
• تستمر رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في إبقاء الدولار الأمريكي منخفضًا وتساهم في تحديد مكاسب الأسعار الفورية.

افتتح زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بفجوة صعودية في بداية أسبوع تداول جديد ردًا على استقالة رئيس الوزراء الياباني شغيرو إيشيبا في عطلة نهاية الأسبوع. يضيف هذا طبقة من عدم اليقين، مما قد يعيق مؤقتًا بنك اليابان (BoJ) عن تطبيع السياسة ويضغط على الين الياباني (JPY) نحو الأسفل. بخلاف ذلك، كان هناك نبرة إيجابية عامة حول أسواق الأسهم، مما كان عاملاً آخر يضعف من وضع الين كملاذ آمن ويعطي دفعة متواضعة لزوج العملات.

ومع ذلك، فإن رد الفعل الأولي للسوق يبدو أنه قصير الأمد وسط توقعات متشددة من بنك اليابان. تم تأكيد الرهانات من خلال مراجعة صعودية لبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثاني، والتي أظهرت أن الاقتصاد توسع بمعدل سنوي قدره 2.2% في الفترة من أبريل إلى يونيو مقارنة بالربع السابق، وهو أسرع بكثير من القراءة الأولية البالغة 1.0%. على أساس ربع سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5% مقارنة بتوقعات متوسطة وتقدير بزيادة قدرها 0.3%. يأتي هذا بالإضافة إلى ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان وزيادة الأجور الحقيقية لأول مرة منذ سبعة أشهر، مما يبقي الآمال حية بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان بحلول نهاية العام ويساعد في الحد من خسائر الين الياباني العميقة.

من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي (USD) للاستفادة من ارتفاعه المتواضع خلال اليوم وسط تكهنات بشأن تخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في الواقع، بدأ المتداولون في تسعير احتمال صغير لخفض كبير في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر بعد صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية المخيبة للآمال يوم الجمعة. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية المعروف باسم NFP أن الاقتصاد أضاف فقط 22 ألف وظيفة في أغسطس. علاوة على ذلك، كشفت المراجعات للقراءات السابقة أن الاقتصاد فقد 13 ألف وظيفة في يونيو، مما يمثل أول انخفاض شهري منذ ديسمبر 2020 ويشير إلى تراجع في سوق العمل الأمريكي.

كشفت تفاصيل إضافية أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.3% من 4.2% في يوليو، كما كان متوقعًا، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.3% من 62.2%. أخيرًا، انخفض التضخم السنوي للأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.7% على أساس سنوي من 3.9% السابقة. كان المستثمرون سريعون في الرد ويتوقعون الآن أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض ثلاث مرات بحلول نهاية هذا العام. هذا يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة والدولار الأمريكي قريبًا من أدنى مستوى له منذ 28 يوليو، الذي تم لمسه يوم الجمعة، مما يساهم في تحديد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY وجذب بائعين جدد بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم المهم تقنيًا.

هذا، إلى جانب توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي، يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للأسعار الفورية هو نحو الأسفل في غياب بيانات اقتصادية أمريكية مؤثرة يوم الاثنين. الآن، يتحول تركيز السوق إلى إصدار أحدث بيانات التضخم الأمريكية - مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يومي الأربعاء والخميس، على التوالي. يجب أن توفر البيانات الحاسمة دفعة جديدة للدولار الأمريكي وتحدد المسار القريب الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

التوقعات الفنية

الفشل خلال اليوم بالقرب من حاجز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم المهم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.75، والانزلاق اللاحق دون مستوى 148.00 يفضل دببة الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. ومع ذلك، فإن مؤشرات التذبذب الإيجابية قليلاً على الرسم البياني اليومي تستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لخسائر أعمق. وبالتالي، من المرجح أن يجذب أي انخفاض إضافي المشترين بالقرب من منطقة 147.45-147.40، مما ينبغي أن يحد من الاتجاه الهبوطي للأسعار الفورية بالقرب من مستوى 147.00. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة دون مستوى الدعم الأفقي القوي 146.80-146.70 إلى تغيير التحيز القريب الأجل لصالح المتداولين الهابطين وتعرض أدنى مستوى تأرجح في أغسطس، حول منطقة 146.20، قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في النهاية إلى مستوى 146.00.

من ناحية أخرى، يبدو أن أعلى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 148.55-148.60، يعمل الآن كعائق فوري قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم. يتبع ذلك عن كثب الرقم الدائري 149.00 ومنطقة 149.20، أو أعلى مستوى شهري تم لمسه الأسبوع الماضي. يمثل الأخير مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانخفاض من أعلى مستوى تأرجح في أغسطس، والذي إذا تم تجاوزه، قد يغير التحيز القريب الأجل لصالح ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. قد تهدف الأسعار الفورية بعد ذلك إلى استعادة المستوى النفسي 150.00 وتمديد الزخم نحو تحدي أعلى مستوى شهري في أغسطس، حول منطقة 151.00.