توقعات أسعار زوج دولار/ين USD/JPY: يتطلع لبناء قوة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بعد بنك اليابان، قبل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يعكس انخفاضًا خلال اليوم مدفوعًا ببيانات إيجابية من اليابان ووقف بنك اليابان المتشدد.
• لا تزال حالة عدم اليقين بشأن توقيت رفع سعر الفائدة المقبل من بنك اليابان تؤثر سلبًا على الين الياباني.
• تقلص الرهانات على خفض سعر الفائدة في سبتمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي يعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي والأسعار الفورية.

جذب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مشترين جدد بعد انخفاض خلال اليوم إلى منطقة 148.60-148.55 ولامس أعلى مستوى له منذ أوائل أبريل خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الخميس. يكافح الين الياباني (JPY) للاستفادة من مكاسبه، مدفوعًا بالبيانات الاقتصادية المحلية الإيجابية ووقف بنك اليابان (BoJ) المتشدد. هذا، إلى جانب المعنويات الصعودية الأساسية للدولار الأمريكي (USD)، يتضح أنه من العوامل الرئيسية التي تعمل كرياح مواتية للزوج.

أظهر تقرير حكومي أولي أن الإنتاج الصناعي في اليابان ارتفع بشكل غير متوقع بنسبة 1.7% عن الشهر السابق في يونيو، مما يشير إلى مرونة بين الشركات المصنعة على الرغم من الرياح المعاكسة الناتجة عن التعريفات التجارية الأمريكية. وكشف تقرير منفصل أن مبيعات التجزئة في اليابان نمت للشهر التاسع والثلاثين على التوالي، بنسبة 2.0% على أساس سنوي في يونيو، مقارنة بالقراءة المنقحة downward للشهر السابق والتي كانت 1.9% وأفضل من توقعات السوق. وأشارت الأخيرة إلى أن الاستهلاك الخاص في اليابان لا يزال قويًا، مما يبقي الآمال حية بشأن رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في وقت لاحق من هذا العام.

في الواقع، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا، خلال حديثه مع الصحفيين في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، إن اقتصاد اليابان يتعافى بشكل معتدل وأن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان يقلل من عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية. في وقت سابق، قرر البنك المركزي، كما كان متوقعًا، الحفاظ على الوضع الراهن في نهاية اجتماع يوليو. في البيان المصاحب للسياسة، أكد بنك اليابان أنه سيواصل رفع سعر الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات. بالإضافة إلى ذلك، أعاد تعديل توقعات التضخم لبنك اليابان إحياء الرهانات على مزيد من تشديد السياسة النقدية بحلول نهاية العام.

ومع ذلك، كانت ردود الفعل الأولية للسوق محدودة وسط القبول المتزايد بأن علامات تباطؤ التضخم في اليابان وعدم اليقين السياسي ستعقد مسار تطبيع سياسة بنك اليابان. أدت خسارة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في انتخابات 20 يوليو إلى تأجيج المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان وسط دعوات من المعارضة لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب. وهذا يشير إلى أن آفاق رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قد تتأخر لفترة أطول. في غضون ذلك، خفف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الآمال في خفض سعر الفائدة الفوري، مما يفضل الثيران في الدولار الأمريكي ويدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

في الواقع، قال باول إنه من المبكر جدًا القول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل وأن السياسة النقدية الحالية التقييدية بشكل معتدل لم تعرقل الاقتصاد. في وقت سابق يوم الأربعاء، ترك البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في قرار منقسم شهد معارضة من حاكمين للمرة الأولى منذ عام 1993. الآن، يتحول تركيز السوق إلى إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. ستؤثر بيانات التضخم الحاسمة على الدولار الأمريكي وتنتج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

التوقعات الفنية

يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتطلع الآن لبناء الزخم فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) وقد يهدف إلى استعادة الحاجز النفسي عند 150.00 وسط مؤشرات إيجابية على الرسم البياني اليومي. قد يمتد الزخم أكثر نحو العقبة ذات الصلة التالية بالقرب من منطقة 150.40 قبل أن ترتفع الأسعار الفورية في النهاية إلى مستوى 151.00.

من ناحية أخرى، يبدو أن مستوى 149.00 يحمي الاتجاه الهبوطي الفوري. قد تستمر أي انخفاضات تصحيحية إضافية في جذب المشترين وتجد دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 148.55. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة قد يسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 148.00 وأدنى مستوى تأرجح ليوم أمس، حول منطقة 147.80. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة عن مستوى 147.00 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 146.70. يتزامن الأخير مع أدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، والذي، إذا تم كسره، قد يحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.