توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي: كل الأنظار تتجه إلى بنك الاحتياطي الأسترالي

• انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع بالقرب من 0.6260.
• استعاد الدولار الأمريكي توازنه في ظل مخاوف التعريفات المكثفة.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر سياسته دون تغيير يوم الثلاثاء.

أضاف الدولار الأسترالي (AUD) إلى تراجعه يوم الجمعة يوم الاثنين، حيث انخفض زوج AUD/USD إلى أدنى مستويات 0.6200 في بداية هبوطية للغاية لأسبوع التداول الجديد. وقد تم تحفيز استمرار تراجع الزوج بشكل أساسي من خلال قوة الدولار الأمريكي (USD)، الذي تعرض لضغوط شراء جديدة في ظل تجدد عدم اليقين التجاري ومزاج عام من النفور من المخاطرة.

نتيجة لذلك، عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى منطقة 104.40 بعد أن بلغ أدنى مستوى له بالقرب من 103.70 خلال التداول المبكر.

المعنويات تجاه المخاطر متوترة مع عودة مخاوف التعريفات

على الرغم من فترات التفاؤل المتقطعة، لا تزال تهديدات تدابير التجارة الأمريكية الإضافية مصدر قلق مستمر. يمكن أن تؤدي التعريفات الجديدة إلى تحركات انتقامية من الشركاء التجاريين الرئيسيين، مما يقوض معنويات السوق ويؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر.

الدولار الأسترالي، الذي يتأثر بشدة بشهية المخاطر العالمية والطلب الصيني على السلع، معرض بشكل خاص. أي تلميح لتباطؤ النمو الصيني يمكن أن ينعكس على اقتصاد أستراليا، مما يؤثر على الناتج المحلي الإجمالي ويضغط على العملة. في أحدث التطورات، قدم الرئيس ترامب تعريفات بنسبة 25% على واردات السيارات الأمريكية، مع وجود تدابير متبادلة تلوح في الأفق.

البنك الاحتياطي الفيدرالي يسير على حبل مشدود

يجد البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نفسه في موقف دقيق. إن توترات التجارة قد تؤدي إلى زيادة التضخم، مما قد يبرر الإبقاء على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. ومع ذلك، تشير العلامات المبكرة على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي إلى ضرورة الحذر - على الرغم من سوق العمل القوي.

الأسبوع الماضي، أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة ثابتة عند 4.25-4.50% وأكد على نهج "الانتظار والترقب". وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الصبر، حتى مع الإشارة إلى أن توقعات البنك المركزي تشير إلى انخفاض النمو وزيادة طفيفة في التضخم في المستقبل - مدفوعة جزئيًا بضغوط التعريفات.

البنك الاحتياطي الأسترالي ينتظر وضوح التضخم

عبر المحيط الهادئ، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي عند 4.10% في اجتماعه في 1 أبريل.

في الاجتماع الأخير، أعاد المحافظ ميشيل بولوك التأكيد على أن القرارات المستقبلية ستعتمد على بيانات التضخم الواردة، بينما حذر نائب المحافظ أندرو هاوزر من الافتراض بأن هناك سلسلة سريعة من التخفيضات.

كشفت محاضر ذلك الاجتماع لاحقًا عن نقاش حاد بين التوقف واختيار تخفيض أصغر. أعطى سوق العمل القوي في أستراليا صانعي السياسة بعض المرونة، لكن الانخفاض غير المتوقع في التوظيف في فبراير (-52.8K) ومعدل البطالة الثابت عند 4.1% أثار الدهشة. كما أظهرت قراءات التضخم الشهرية الأخيرة علامات على التخفيف، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلك المتوسط المرجح إلى 2.4% ومؤشر أسعار المستهلك المقصوص إلى 2.7% في الربع الرابع. بينما تتماشى هذه مع توقعات البنك الاحتياطي الأسترالي، يركز البنك تقليديًا على الأرقام الفصلية لتوجيه السياسة.

تسعر الأسواق حاليًا تخفيضًا آخر في سعر الفائدة بحلول يوليو، مع توقع ما يقرب من 70% أن يحدث ذلك في مايو.

المعنويات المضاربية تتدهور على الدولار الأسترالي

تستمر المراكز الهبوطية على الدولار الأسترالي في الارتفاع. تظهر أحدث بيانات CFTC أن المراكز القصيرة الصافية ارتفعت إلى ذروتها في عدة أسابيع تقريبًا 80K عقد اعتبارًا من 25 مارس، وهو اتجاه تسارع منذ منتصف ديسمبر استجابةً لمخاوف التعريفات المتزايدة.

الصورة الفنية لزوج AUD/USD

- الإمكانية الصعودية: قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق أعلى مستوى في 2025 عند 0.6408 (21 فبراير) إلى تمهيد الطريق للارتفاع نحو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6507. بعد ذلك، يمثل ذروة نوفمبر 2024 عند 0.6687 مستوى مقاومة رئيسيًا.

- المخاطر الهبوطية: إذا استعاد البائعون السيطرة، يظهر الدعم الأول عند أدنى مستوى في مارس 0.6186 (4 مارس). يفتح الاختراق هناك الباب لاختبار القاع في 2025 عند 0.6087، يليه المستوى النفسي المهم 0.6000.

- إشارات الزخم: يشير مؤشر القوة النسبية RSI الذي يتأرجح بالقرب من 41 إلى زيادة الزخم الهبوطي، بينما تشير قراءة ADX المنخفضة حول 10 إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الاقتناع القوي.