توقعات سعر الدولار الأسترالي: ظهور دعم طفيف عند 0.6530

• أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى انخفاضه يوم الأربعاء، متراجعًا إلى أدنى مستوى له في خمسة أيام بالقرب من 0.6600.
• جمع الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا قويًا بعد خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• فشل تقرير سوق العمل الأسترالي في تقديم الدعم للدولار الأسترالي.

فقد الدولار الأسترالي (AUD) المزيد من الأرض يوم الخميس، حيث انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD نحو منطقة الدعم عند 0.6600. يأتي هذا الانخفاض بعد يوم واحد فقط من اختبار الزوج لمستويات فوق 0.6700، مسجلاً أعلى مستوياته منذ عدة أشهر.

تعود هذه التراجع إلى الدولار الأمريكي (USD) أكثر من كونها مرتبطة بأستراليا. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أيام، متجاوزًا 97.00، مع ارتفاع العوائد الأمريكية عبر مختلف آجالها، مما منح الدولار الأمريكي زخمًا جديدًا.

التضخم المرتفع يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي حذرًا

مشكلة التضخم في أستراليا لا تختفي بالسرعة التي كانت مأمولة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI) في يوليو/تموز إلى 2.8% من 1.9% في يونيو/حزيران، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% مقارنة بالعام السابق.

تفسر هذه الثبات لماذا لا يزال بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) حذرًا من خفض الأسعار بشكل مفرط. مع استمرار التضخم فوق مستويات الراحة، يحتفظ صناع السياسة بخط حذر بين دعم النمو وتجنب ارتفاع جديد في التضخم.

الاقتصاد المحلي يتماسك بشكل أفضل مما كان متوقعًا

على الرغم من الخلفية العالمية، كان اقتصاد أستراليا مرنًا بشكل مدهش. سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر أغسطس/آب 53.0 ومؤشر الخدمات 55.8، وكلاهما في منطقة التوسع بشكل مريح.

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتوسع الفائض التجاري في يوليو/تموز إلى 7.3 مليار دولار أسترالي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الاستثمار التجاري قليلاً في الربع الثاني، وفاجأ الناتج المحلي الإجمالي التوقعات، حيث توسع بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على أساس سنوي.

سوق العمل أكثر تباينًا: استقر معدل البطالة عند 4.2% في أغسطس، لكن تغير التوظيف انخفض بمقدار 5.4 ألف فرد.

بنك الاحتياطي الأسترالي يتمسك بالنهج القائم على البيانات

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر، ليصل إلى 3.60%، بينما قام بتقليص توقعاته للنمو لعام 2025. استبعدت المحافظة ميشيل بولوك تخفيضات أعمق مع التأكيد على أن القرارات تعتمد على البيانات.

سلط محضر الاجتماع الأخير الضوء على نهج مشروط: إذا ضعف سوق العمل، قد يتحرك بنك الاحتياطي الأسترالي بشكل أسرع، ولكن إذا استمر النمو، ستكون التعديلات السياسية تدريجية.

تتوقع الأسواق الآن أنه لن يكون هناك تغيير في اجتماع 30 سبتمبر/أيلول؛ ومع ذلك، لا تزال تتوقع حوالي 30 نقطة أساس من التخفيف الإضافي بحلول نهاية العام.

الصين لا تزال العامل المتأرجح

تظل ثروات أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالصين. توسع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني هناك بنسبة 5.2% على أساس سنوي، لكن مبيعات التجزئة خيبت الآمال بنمو قدره 3.4% فقط في أغسطس/آب.

علاوة على ذلك، فإن مؤشرات مديري المشتريات أيضًا مختلطة، حيث انزلق التصنيع إلى الانكماش عند 49.4، بينما ارتفعت الخدمات إلى 50.3. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال الضغوط الانكماشية قائمة، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.4% في السنة حتى أغسطس.

احتفظ بنك الشعب الصيني (PBoC) بأسعار الفائدة الأساسية ثابتة في أغسطس، حيث كانت 3.00% على القرض لمدة عام و3.50% على القرض لمدة خمس سنوات، ومن المتوقع أن يبقى ثابتًا مرة أخرى في نهاية هذا الأسبوع.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: النطاق لا يزال سليمًا

يستمر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في التداول داخل نطاقه المألوف.

يستهدف الثيران السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول)، بينما سيؤدي الاختراق الواضح للأعلى إلى الكشف عن قمة عام 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، يليه الحاجز 0.7000.

على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي عند قاعدة أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس)، قبل المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 0.6394 وقاع يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).

تشير إشارات الزخم إلى تراجع طفيف: انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 57، مما يشير إلى تراجع الضغط الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يزيد قليلاً عن 21 إلى أن الاتجاه الأوسع يتعزز تدريجياً فقط.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

الرؤية قصيرة المدى

حاليًا، يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على الهامش. من المحتمل أن يحتاج الاختراق الحاسم لهذا الاتجاه إلى محفز: بيانات أقوى من الصين، تحول مهم في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو خطوة مفاجئة من بنك الاحتياطي الأسترالي.