- زجد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زخمًا جديدًا نحو الأعلى شمال مستوى 0.6500.
- يتداول الدولار الأمريكي بخسائر طفيفة وسط آمال التجارة بين الولايات المتحدة والصين.
- يتوقع المستثمرون أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل.
بدأ الدولار الأسترالي (AUD) الأسبوع بشكل قوي، متعافيًا من انخفاض يوم الجمعة ودافع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع قرب 0.6560.
جاء الارتفاع مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم، مدعومًا بعلامات على تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وزيادة الرهانات على خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وحديث متجدد حول احتمال الإغلاق الحكومي الأمريكي.
البيانات المحلية لا تزال صامدة
يظهر اقتصاد أستراليا استمرار المرونة، ربما ليس بشكل قوي، ولكن بالتأكيد ثابت. كانت قراءات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول مختلطة: انخفض التصنيع قليلاً إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4).
بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وانخفض الفائض التجاري في أغسطس/آب قليلاً إلى 1.825 مليار دولار أسترالي. نما الاستثمار التجاري خلال الربع الثاني، وتوسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ليس بشكل مذهل، ولكن كافٍ.
ومع ذلك، يبدو أن سوق العمل بدأ في التهدئة. ارتفع معدل البطالة إلى 4.5% في سبتمبر/أيلول من 4.3%، مع زيادة التغير في التوظيف بمقدار 14.9 ألف. ليس الأمر مقلقًا، لكنه يشير إلى أن زخم التوظيف يفقد بعض القوة.
بنك الاحتياطي الأسترالي يحتفظ بحذره
يبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) مركزًا على التضخم والوظائف. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) لشهر أغسطس/آب إلى 3.0% من 2.8%، بينما زاد مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% مقارنة بالعام السابق. في الوقت نفسه، أظهر استطلاع معهد ملبورن قفز توقعات التضخم لدى المستهلكين إلى 4.8% في أكتوبر/تشرين الأول.
في الربع الثاني، كان مقياس بنك الاحتياطي الأسترالي المفضل، وهو متوسط أسعار المستهلك المعدل، عند 2.7% على أساس سنوي، وهو ضمن النطاق المستهدف 2-3% بشكل مريح.
في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 3.60%، كما كان متوقعًا. لكن صناع السياسة بدوا أكثر حذرًا قليلاً، مشيرين إلى أن اتجاه خفض معدل التضخم قد يتوقف بعد المفاجأة الأخيرة في مؤشر أسعار المستهلك، وأن التضخم في الربع الثالث قد يأتي أعلى مما هو متوقع.
كانت المحافظة ميشيل بولوك واضحة أن القرارات ستظل مدفوعة بالبيانات - "في كل اجتماع على حدة"، كما قالت. لم تستبعد خفض أسعار الفائدة لكنها أوضحت أيضًا أن المجلس يحتاج إلى مزيد من الأدلة على أن ضغوط التضخم والطلب تتراجع حقًا قبل اتخاذ أي خطوة.
في حديثها يوم الجمعة الماضي، قالت بولوك إن قراءة التضخم القادمة قد تؤثر بشكل كبير على قرار السياسة النقدية الأسبوع المقبل. إذا ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.9% في الربع الثالث، أعلى من توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي البالغة حوالي 0.6%، قالت إنه سيكون "خطأً مادياً" لا يمكن للمجلس تجاهله عند اتخاذ قرار بشأن الخفض.
كما قللت من أهمية ارتفاع معدل البطالة، قائلة إن الأرقام الشهرية يمكن أن تتقلب وأن التحرك الأخير لم يكن بعيدًا عن توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي. باختصار، بدت وكأنها تشير إلى أنه بينما قد لا تزعج البيانات الضعيفة في سوق العمل البنك كثيرًا، فإن قراءة التضخم الأقوى قد تجعل من الصعب تبرير خفض أسعار الفائدة.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير حوالي 16 نقطة أساس من التيسير النقدي بحلول نهاية العام وترى احتمالية تبلغ نحو 62% لخفض ربع نقطة في اجتماع 4 نوفمبر/تشرين الثاني.
الصين لا تزال تتحكم في الأمور
لا يزال توقع أستراليا يعتمد بشكل كبير على كيفية تطور تعافي الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.8% على أساس سنوي في الربع الثالث، أفضل من المتوقع، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.0% في العام حتى سبتمبر/أيلول. لكن أرقام مؤشر مديري المشتريات كانت أكثر اختلاطًا؛ ظل التصنيع دون 50 عند 49.8، وكانت الخدمات عند الحد الفاصل.
تقلص الفائض التجاري للصين من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر، وظلت أسعار المستهلكين في منطقة الانكماش، منخفضة بنسبة 0.3% مقارنة بالعام السابق.
في وقت سابق من هذا الشهر، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية دون تغيير عند 3.00% (سنة واحدة) و3.50% (خمس سنوات)، تمامًا كما كان متوقعًا في الأسواق.
التوقعات الفنية
تظل المكاسب الإضافية في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ممكنة طالما أنه يتداول فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6430.
إذا جمع التعافي زخمًا جادًا، فقد يتطلع السعر إلى تحدي أعلى مستوى في أكتوبر/تشرين الأول عند 0.6629 (1 أكتوبر)، قبل السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول). تأتي بعد ذلك قمة 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، قبل مستوى 0.7000.
من ناحية أخرى، يواجه البائعون مقاومة فورية عند متوسطهم المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6435، قبل قاعدة أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس). سيسمح الانخفاض دون قاع يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو) بالكشف عن مستوى 0.6000 قبل قيعان 2025 عند 0.5913 (9 أبريل/نيسان).
تظهر مؤشرات الزخم الآن بعض التحسن: مؤشر القوة النسبية (RSI) يسرع الارتداد متجاوزًا 53، مما يشير إلى زخم صعودي ناشئ، بينما يشير مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يتجاوز 20 إلى اتجاه يكتسب قوة تدريجياً.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
-1761584925884-1761584925885.png)
في انتظار محفز
في الوقت الحالي، لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصورًا بين 0.6400 و0.6700، يبحث عن شيء لكسر النطاق. قد تعطي سلسلة أقوى من البيانات الصينية، أو مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو لهجة أكثر حذرًا من بنك الاحتياطي الأسترالي أخيرًا للزوج إحساسًا أوضح بالاتجاه.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تحسن المزاج العام على خلفية التفاؤل بشأن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين
تتحول الأسواق لتكون إيجابية للمخاطرة في بداية الأسبوع، حيث يزداد تفاؤل المستثمرين بشأن توصل الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق تجاري قبل الاجتماع المرتقب بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج. لن تتضمن الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين.
توقعات سعر البيتكوين: يتجه نحو 120,000 دولار مع عودة التدفقات الداخلية للصناديق المتداولة وتعزيز الطلب على المدى الطويل
يواصل سعر البيتكوين تحقيق المكاسب يوم الاثنين بعد ارتفاعه بأكثر من 5% في الأسبوع السابق، مما يشير إلى زخم صعودي متجدد. شهدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 446.36 مليون دولار الأسبوع الماضي.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح للحفاظ على مستوى 4000 دولار
يعزز تخفيف التوترات التجارية معنويات السوق، مما أثر سلبًا على المعدن الثمين. سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء المقبل. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة في الحفاظ على مستوى 4000 دولار، مع وجود مجال لمزيد من الانخفاضات.
XRP تواجه انخفاضًا بنسبة %40 في الفائدة المفتوحة، تختبر دعمًا حاسمًا
تظل عملة الريبل (XRP) فوق دعم رئيسي عند 2.61 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الاثنين. لقد كانت عملة تحويل الأموال الدولية في أيدٍ صعودية إلى حد كبير منذ يوم الخميس، مما يعكس عودة المعنويات الإيجابية في سوق العملات المشفرة الأوسع.
الفوركس اليوم: تحسن المزاج العام على خلفية التفاؤل بشأن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين
تتحول الأسواق لتكون إيجابية للمخاطرة في بداية الأسبوع، حيث يزداد تفاؤل المستثمرين بشأن توصل الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق تجاري قبل الاجتماع المرتقب بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج. لن تتضمن الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين.