- يظل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تحت الضغط بالقرب من منطقة 0.6450 يوم الاثنين.
- يتداول الدولار الأمريكي في مزاج متقلب وسط آمال في مزيد من خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- سيتابع المستثمرون بيانات التضخم في أستراليا عن كثب يوم الأربعاء.
يتداول الدولار الأسترالي (AUD) في وضع دفاعي في بداية محبطة لأسبوع التداول الجديد، حيث يتحدى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD المتوسط المتحرك البسيط الحرج SMA لمدة 200 يوم في نطاق 0.6450-0.6460 بعد الارتفاع الجيد يوم الجمعة.
يأتي عدم وجود اتجاه واضح في السوق الفوري وسط الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي (USD)، حيث يواصل المستثمرون استيعاب النتائج المختلطة من تقرير سوق العمل الأمريكي في سبتمبر/أيلول وآمال متجددة في خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأشهر المقبلة.
أستراليا: تتقدم، ولكن دون استعجال
لا يزدهر اقتصاد بالضبط، لكنه لا يفقد الزخم أيضًا. أخبرت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر نوفمبر/تشرين الثاني قصة قوية إلى حد ما: ارتفع التصنيع إلى 51.6 (من 49.7) وارتفعت الخدمات إلى 52.7 (من 52.5).
كانت مبيعات التجزئة أيضًا جيدة، حيث ارتفعت بنسبة 4.3% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، بينما اتسع الفائض التجاري إلى 3.938 مليار دولار أسترالي. تحسن الاستثمار التجاري في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.1% على أساس سنوي. لا شيء مذهل، ولكنه ثابت بما يكفي للحفاظ على استمرار الزخم.
أضاف سوق العمل مزيدًا من الثقة. انخفض معدل البطالة في أكتوبر/تشرين الأول إلى 4.3%، وارتد التغير في التوظيف مع قراءة +42.2 ألف، وهو علامة على أن الظروف قد تصبح أقوى مرة أخرى.
فيما يتعلق بالتضخم، وقبل الإصدار التالي في 26 نوفمبر/تشرين الثاني، من الجدير بالذكر أن مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) ارتفع إلى 3.5% في سبتمبر. جاء المتوسط المعدّل عند 3.0% على أساس سنوي ومؤشر أسعار المستهلكين العام عند 3.5%، لا يزال مرتفعًا جدًا.
الصين: تقدم الدعم، ولكنه ليس دعمًا قويًا
تظل الصين قطعة حاسمة من اللغز بالنسبة لأستراليا، وتستمر في التعافي، ولكن دون تسارع كبير.
نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث ونمت مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 2.9% على أساس سنوي. لكن بعض الضعف تسرب في أماكن أخرى: انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي RatingDog إلى 50.6 وانخفضت الخدمات إلى 52.6. كما خيب الإنتاج الصناعي الآمال، حيث ارتفع بنسبة 4.9% على أساس سنوي.
أخبرت بيانات التجارة قصة مشابهة، حيث انخفض الفائض من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، فاجأ التضخم بالارتفاع: ارتفع مؤشر أسعار المستهلك العام إلى 0.2% على أساس سنوي بفضل الإنفاق خلال العطلات، بينما تحسن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.2%.
كما هو متوقع على نطاق واسع، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية للقروض دون تغيير، 3.00% لمدة عام و3.50% لخمس سنوات.
البنك الاحتياطي الأسترالي: يحافظ على الاستقرار في الوقت الحالي
أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على أسعار الفائدة عند 3.60% للاجتماع الثاني في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني، كما كان متوقعًا. ظلت الرسالة هادئة ومقاسة - لا توجد حاجة ملحة لتعديل السياسة النقدية في أي اتجاه.
أشار البنك الاحتياطي الأسترالي إلى ثبات التضخم وسوق العمل الضيق بما يكفي للحفاظ على الضغط على الأسعار. وصفت الحاكمة ميشيل بولوك السياسة بأنها "قريبة جدًا من الحياد"، مما يشير إلى عدم وجود شهية لتغييرات أسعار الفائدة في المدى القريب.
كما أشارت إلى أن تخفيضات الـ 75 نقطة أساس التي تم تنفيذها لم تتسرب بالكامل بعد. يريد صناع السياسة إشارات أوضح بشأن الطلب قبل اتخاذ أي خطوات.
تعكس تسعيرات السوق هذا الحذر: احتمالية تبلغ نحو 93% لعدم التغيير في 9 ديسمبر/كانون الأول، ونحو 4 نقاط أساس من التيسير النقدي متوقعة بحلول نهاية 2026.
أضاف محضر اجتماع نوفمبر بعض الألوان، موضحة ثلاثة أسباب للبقاء على حاله: الطلب الأقوى، التضخم الثابت أو ضعف الإنتاجية، والشعور بأن السياسة لا تزال مقيدة إلى حد ما. لكنهم تركوا أيضًا الباب مفتوحًا: قد يبرر سوق العمل الأضعف أو التراجع الملحوظ في إنفاق الأسر مزيدًا من التخفيف.
المنظور الفني
يواصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD التنقل في النهاية الأدنى للنطاق، مما يضع المتوسط المتحرك البسيط SMA لمدة 200 يوم الحاسمة على المحك في سياق الضغط الهبوطي المستمر.
إذا تمكن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6459 بشكل مستدام، فقد يفتح ذلك الباب أمام انخفاض محتمل نحو القاع في أكتوبر/تشرين الأول عند 0.6440 (14 أكتوبر)، قبل القاعدة في أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس) وقاعدة يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).
في الاتجاه المعاكس، هناك حواجز مؤقتة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم و55 يوم عند 0.6533 و0.6548، على التوالي، قبل القمة في نوفمبر/تشرين الثاني عند 0.6580 (13 نوفمبر) وقمة أكتوبر/تشرين الأول عند 0.6629 (1 أكتوبر). قد تعيد المكاسب الإضافية زيارة السقف في 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول)، تليها القمة في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر) والحاجز السعري 0.7000.
علاوة على ذلك، تشير مؤشرات الزخم إلى مزيد من التراجعات في الأفق القصير: لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) يتواجد فوق منطقة 40، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 14 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال ضعيفًا.
-1763999947668-1763999947669.png)
الصورة الكبيرة
لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يبدو هشًا بعض الشيء. إذا انزلق الزوج بشكل نظيف دون 0.6400، فقد ينزلق بسهولة أكثر. إن التعافي البطيء للصين بعد كوفيد والشكوك التجارية المستمرة لا تفيد الدولار الأسترالي أيضًا، مما يجعل من الصعب على العملة تحقيق أي زخم حقيقي ودائم.
ومع ذلك، ليس كل شيء في اتجاه واحد. إن نهج البنك الاحتياطي الأسترالي الثابت والحذر، والإشارات الأفضل قليلاً القادمة من الصين، وانخفاض الدولار الأمريكي توفر على الأقل بعض الدعم، حتى لو كان أي تحرك أعلى من المحتمل أن يكون بطيئًا.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: حالة عدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي تحد من بيع الدولار
أغلق الدولار الأمريكي الأسبوع مع مكاسب بعد انخفاضين متتاليين. دعمت "تداولات وارش" انتعاش الدولار الأمريكي. من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 58 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: الأسوأ قد يكون وراءنا
وصل سعر البيتكوين إلى قيعان مناطق 60000 دولار يوم الجمعة، مسجلاً ثلاثة أسابيع متتالية من الخسائر التي تجاوزت 30%. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 689.22 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من السحوبات.
التوقعات الأسبوعية للذهب: التقلبات مستمرة في سوق السلع
يتذبذب الذهب ضمن نطاق واسع بعد بدء الأسبوع تحت ضغط كبير. رفعت مجموعة CME هوامش المعادن الثمينة وسط زيادة التقلبات. يمكن أن تؤدي بيانات التضخم والعمالة الأمريكية إلى رد فعل كبير في أسعار الذهب.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل ينتعشون وسط تراجع المخاطر، وعمليات تصفية بقيمة 2.6 مليار دولار
ارتفع سعر البيتكوين فوق 65000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، حيث بدأت آثار عمليات البيع التي triggered بسبب العوامل الاقتصادية الكبرى في الاستقرار. بينما يتأرجح الإيثريوم، العملة البديلة الرائدة، فوق 1900 دولار، إلا أن المقاومة عند 2000 دولار تحد من الاتجاه الصعودي. في غضون ذلك، سجلت عملة الريبل أكبر قفزة خلال اليوم بين الأصول الثلاثة، مرتفعة بأكثر من %10 إلى 1.35 دولار.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: حالة عدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي تحد من بيع الدولار
أغلق الدولار الأمريكي الأسبوع مع مكاسب بعد انخفاضين متتاليين. دعمت "تداولات وارش" انتعاش الدولار الأمريكي. من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 58 نقطة أساس بحلول نهاية العام.