توقعات سعر الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: الثيران تأخذ استراحة بالقرب من أعلى مستوى لها منذ بداية العام، قبيل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي

• زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يتمسك بميل إيجابي بالقرب من أعلى مستوى له منذ بداية العام وسط ضعف الدولار الأمريكي.
• مخاوف استقلال الاحتياطي الفيدرالي ورهانات خفض الفائدة تستمر في الضغط على الدولار.
• المتداولون يتطلعون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي للحصول على زخم جديد.

يستقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول منتصف منطقة 0.6500، أقل بقليل من أعلى مستوى جديد منذ بداية العام الذي تم لمسه في اليوم السابق حيث أصبح الثيران حذرين قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي. من المقرر صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية، وستلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير زخم اتجاهي جديد لزوج العملات.

مع اقتراب البيانات الرئيسية، يتراجع الدولار بالقرب من أدنى مستوى له منذ مارس 2022 في ظل القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة أكثر هذا العام. في الواقع، كان المتداولون يراهنون على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس على الأقل قبل نهاية هذا العام، كما أنهم يسعرون أيضًا فرصة بنسبة 20% تقريبًا لخفض الفائدة في يوليو. وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال البيانات الاقتصادية الأمريكية المخيبة للآمال التي صدرت يوم الخميس، والتي، جنبًا إلى جنب مع المخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي، لم تساعد الدولار في جذب أي مشترين.

أظهر التقدير الثالث والأخير الذي أصدرته وزارة التجارة يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي انكمش أكثر مما كان مقدرًا سابقًا في بداية عام 2025 بسبب ضعف إنفاق المستهلك والاضطرابات المتعلقة بالتعريفات. انخفض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمعدل سنوي قدره 0.5% خلال الفترة من يناير إلى مارس، مما يمثل تراجعًا أكبر من 0.2% الذي تم الإبلاغ عنه في التقدير الثاني. وأظهر تقرير منفصل نشره مكتب العمل الأمريكي أن طلبات الإعانة المستمرة ارتفعت بمقدار 37000 لتصل إلى 1.974 مليون للأسبوع المنتهي في 14 يونيو.

كان هذا أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021 وأشار إلى بيئة توظيف بطيئة، مما أثار تكهنات بأن معدل البطالة الأمريكي قد يرتفع إلى 4.3% على الأقل في يونيو من 4.2% في مايو. وهذا بدوره قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على استئناف دورة خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن الشهر المقبل. ومع ذلك، حافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نهج الانتظار والترقب بشأن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية خلال شهادته أمام الكونغرس هذا الأسبوع، وقال إنه يتوقع أن يبقى صانعو السياسة في حالة انتظار حتى يكون لديهم فهم أفضل لتأثير التعريفات على أسعار المستهلك.

تظل موقف باول بشأن أسعار الفائدة متعارضة مع دعوات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن ترامب كان يفكر في تعيين خلف لباول بحلول سبتمبر أو أكتوبر، مما أثار المخاوف بشأن احتمال تآكل استقلال الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، فإن وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران يدعم المزاج الإيجابي في السوق ويعتبر عاملاً آخر يضعف الدولار كملاذ آمن، مما يشير بدوره إلى أن مسار الأقل مقاومة للدولار الأسترالي الحساس للمخاطر يبقى في الاتجاه الصعودي.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

التوقعات الفنية

أكدت الحركة الصاعدة خلال الليل اختراق منطقة العرض 0.6530-0.6540 وتفضل الثيران في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. هذا، جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الإيجابية على الرسم البياني اليومي، يثبت التوقعات البناءة على المدى القريب ويدعم الحالة للانتقال نحو استعادة مستوى 0.6600. قد يمتد الزخم أكثر نحو حاجز 0.6640 في الطريق إلى منطقة 0.6680، أو أعلى مستوى في نوفمبر 2024.

على الجانب الآخر، قد يجذب أي تراجع تصحيحي مشترين جدد بالقرب من المستوى النفسي 0.6500. يجب أن يساعد هذا في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بالقرب من الدعم الأفقي 0.6465-0.6460. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة قد يكشف عن المستوى 0.6400 قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في النهاية إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، حول منطقة 0.6375-0.6370. تتزامن هذه المنطقة مع أدنى مستوى شهري تم لمسه يوم الاثنين، والذي إذا تم كسره قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.