- يترنح الذهب عند أدنى مستوياته خلال سبعة أسابيع بالقرب من منطقة 4450 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يتطلع إلى تمديد عمليات البيع السابقة.
- سجل مؤشر الدولار الأمريكي DXY أعلى مستوياته خلال ستة أسابيع على خلفية المشاكل المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، عوائد سندات الخزانة المرتفعة ورهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتطلع الذهب إلى تسجيل كسر مستدام إلى ما دون مقاومة نموذج الوتد الهابط التي تحولت إلى دعم عند منطقة 4450 دولار على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
يتماسك الذهب على الحركة الهابطة الأخيرة إلى أدنى مستوياته خلال سبعة أسابيع بالقرب من منطقة 4450 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، بعد انخفاض بنسبة 1.85٪ يوم الثلاثاء. يبدو أن البائعين يأخذون استراحة قبل صدور محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر أبريل/نيسان.
الذهب: جميع الأنظار تتجه نحو مخاطر إيران ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يقوم متداولي الذهب بتقييم التهديد الأخير من جانب رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب باستئناف الهجمات على إيران في غضون "يومين أو ثلاثة أيام" إذا استمرت طهران في رفض تقديم التنازلات الكبيرة التي يريدها قبل التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.
يأتي التحذير الجديد من جانب ترامب بعد أن ألغى ضربة على إيران عقب تقديم الأخيرة مقترح سلام معدل، وأيضًا بناءً على طلب حلفاء الولايات المتحدة في الخليج العربي.
على خلفية هذا السياق، يبدو أنه لا تظهر نهاية للحرب في الأفق، ومع الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز، تواصل أسعار النفط المسار الصاعد، مما يؤدي إلى زيادة مخاوف التضخم وارتفاع عوائد السندات العالمية إلى مستويات قياسية.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا بقوة إلى أعلى مستوياتها منذ يوليو/تموز 2007، بالقرب من مستويات 5.20٪، بينما ارتفعت عوائد السندات المرجعية لأجل 10 سنوات فوق مستويات 4.50٪ الرئيسية.
أدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وتوقعات التضخم إلى زيادة احتمالات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحلول شهر ديسمبر/كانون الأول من هذا العام. تستمر توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع عوائد السندات في العمل بمثابة عوامل داعمة للدولار الأمريكي USD على حساب الذهب الذي لا يقدم عوائد.
تحافظ حالة عدم اليقين الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران أيضاً على الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يؤدي إلى تفاقم معاناة الذهب. الدولار الأمريكي الأقوى يجعل الذهب أكثر تكلفة للمشترين العالميين الذين يستخدمون عملات أجنبية.
مع قول ذلك، سوف يواصل متداولي الذهب مراقبة التطورات المتغيرة في الحرب بين الولايات المتحدة وإيران قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدوره في وقت لاحق خلال جلسة تداول أمريكا الشمالية يوم الأربعاء.
سوف يتم تحليل محضر الاجتماع من أجل تقييم توقعات البنك المركزي بشأن معدلات الفائدة والتضخم.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4454.48 دولار، محافظًا على نغمة هبوطية على المدى القريب مع صمود الأسعار فيما دون مجموعة من المتوسطات المتحركة الرئيسية. المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند محيط منطقة 4628 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4689 دولار يقعان فوق مستويات الأسعار الحالية، مما يعزز منطقة عروض متراكمة، بينما يحد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4793 دولار من الارتفاع الأوسع نطاقاً. يتذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا عند منتصف مناطق 30، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي، حتى مع تداول الأسعار أعلى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أجلاً، مما يقلص التحيز الهبوطي بشكل طفيف فقط.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4628 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند محيط منطقة 4689 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4793 دولار، مع ظهور مقاومة إضافية عند خط الاتجاه الهابط الأوسع نطاقاً فوق هذه المستويات. في الاتجاه الهابط، ينصب التركيز الفوري على نقطة الارتكاز اللحظية القريبة عند منطقة 4454 دولار (مقاومة نموذج الوتد الهابط التي تحولت إلى دعم)، مع ظهور دعم هيكلي أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4364 دولار؛ والكسر الحاسم إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يفتح الباب أمام استمرار الاتجاه الهابط السائد.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
ترمز FOMC إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التي تنظم 8 اجتماعات في العام وتقوم بمراجعة الأوضاع الاقتصادية والمالية، تحدد الموقف المناسب للسياسة النقدية وتقوم بتقييم المخاطر التي تهدد أهدافها طويلة المدى المتمثلة في استقرار الأسعار والنمو الاقتصادي المستدام. يتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC من قبل مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو يمثل دليل واضح لسياسة معدلات الفائدة الأمريكية المستقبلية.
الإصدار التالي: الأربعاء 20 مايو/أيار 2026 الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش
التكرار: غير منتظم
الإجماع: -
السابق: -
المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
لماذا يهم المتداولون؟
عادةً ما يتم نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC بعد ثلاثة أسابيع من يوم اتخاذ قرار السياسة النقدية. يبحث المستثمرون عن أدلة بشأن توقعات السياسة في هذا المنشور جنبًا إلى جنب مع تقسيم التصويت. من المرجح أن توفر النغمة الصعودية دفعة للدولار بينما يُنظر إلى موقف التيسير على أنه سلبي للدولار الأمريكي. تجدر الإشارة إلى أن رد فعل السوق على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC قد يتأخر نظرًا لعدم تمكن وسائل الإعلام الإخبارية من الوصول إلى المنشور قبل الإصدار، على عكس بيان سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الأسواق تتمسك بموقف حذر بعد حركة متقلبة في بداية الأسبوع
تتحول الأسواق إلى الحذر يوم الثلاثاء، حيث يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للأخبار القادمة من الشرق الأوسط في ظل غياب إصدارات البيانات عالية التأثير. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم عرض بيانات الميزان التجاري للسلع في الولايات المتحدة لشهر مايو/أيار في الأجندة الاقتصادية، إلى جانب بيانات متوسط التغير في التوظيف لمدة 4 أسابيع من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP.
صمود خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 72.00 دولار، بالقرب من أعلى مستوياته خلال أسبوعين في ظل تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران
يدخل خام غرب تكساس الوسيط WTI في مرحلة تماسك بعد تسجيل ارتفاع خلال جلسة التداول الآسيوية إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين. التوترات الجديدة بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف من اضطراب الإمدادات سوف تدعمان السلعة. قرار منظمة أوبك OPEC وحلفائها بزيادة إنتاج النفط وخفض المملكة العربية السعودية لسعر النفط يحدان من المكاسب.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعيد منطقة 4100 دولار على الرغم من المخاطر بشأن إيران، قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يستعيد الذهب منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، ولكن التوترات الجديدة بين الولايات المتحدة وإيران من المرجح أن تحد من الارتداد. يوقف الدولار الأمريكي عمليات البيع المسائية في ظل المخاوف المتعلقة بالشرق الأوسط، قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
شبكة باي تنهار إلى أدنى مستوى قياسي وسط ضغوط أوسع في السوق
يتجه سعر شبكة باي (PI) نحو 0.1000 دولار، ممتدًا خسائره لليوم الخامس على التوالي. لا تزال معنويات التجزئة هبوطية مع تراجع الفائدة المفتوحة ومعدل التمويل. التوقعات الفنية لـ PI هبوطية مع تزايد ضغط البيع، على الرغم من ظروف التشبع البيعي.
الفوركس اليوم: الأسواق تتمسك بموقف حذر بعد حركة متقلبة في بداية الأسبوع
تتحول الأسواق إلى الحذر يوم الثلاثاء، حيث يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للأخبار القادمة من الشرق الأوسط في ظل غياب إصدارات البيانات عالية التأثير. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم عرض بيانات الميزان التجاري للسلع في الولايات المتحدة لشهر مايو/أيار في الأجندة الاقتصادية، إلى جانب بيانات متوسط التغير في التوظيف لمدة 4 أسابيع من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP.