توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعيد منطقة 2350 دولار على خلفية التصعيد في الشرق الأوسط، هل من المرجح تسجيل مزيد من الارتفاع؟

تقفز أسعار الذهب على خلفية التوجه نحو الأمان بعد أن هاجمت إيران إسرائيل في وقت متأخر من يوم السبت.
يفشل الدولار الأمريكي في الاستفادة من الاضطرابات الجيوسياسية وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تتطلع أسعار الذهب للارتفاع جنبًا إلى جنب مع مؤشر القوة النسبية RSI على إطار 4 ساعات قبل صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.

تتماسك أسعار الذهب على الارتداد فوق منطقة 2350 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث تعكس نصف الانخفاض التصحيحي من القمم القياسية عند منطقة 2432 دولار المسجلة يوم الجمعة.

مكاسب أسعار الذهب على خلفية التوجه نحو الأمان

على الرغم من الارتداد في الأسواق الآسيوية، بقيادة الارتفاع في الأسهم الصينية، لا يزال المستثمرون في وضع الانتظار والترقب قبل وضع رهانات جديدة على الأصول الخطرة بعد تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في وقت متأخر من يوم السبت.

أثارت الهجمات الانتقامية التي شنتها إيران بطائرات بدون طيار على إسرائيل يوم السبت قلق الأسواق وأعادت إحياء جاذبية أسعار الذهب كملاذ آمن، حيث يظل المستثمرون خائفين مما إذا كانت الضربة الإيرانية غير المسبوقة على إسرائيل يمكن أن تؤدي إلى صراع إقليمي أوسع.

تستفيد أسعار الذهب أيضًا من الدولار الأمريكي الأضعف على نطاق واسع، حيث لا يتأثر الدولار كثيرًا ببيئة السوق الحذرة. من المرجح أن يعتقد المشاركون في السوق أن الارتفاع الأخير في الدولار الأمريكي مُفرط، وبالتالي يتجنبون دخول مراكز جديدة في العملة الأمريكية على الرغم من أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتطلع إلى تمديد زخم يوم الجمعة الإيجابي.

تحافظ عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مكاسبها الأخيرة بسبب توقعات تأجيل خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي من يونيو/حزيران إلى سبتمبر/أيلول، وذلك بسبب ارتفاع مستوى التضخم والاقتصاد الأمريكي المرن. وبالتالي، يبدو أن تسجيل مزيد من الارتفاع في أسعار الذهب أمر بعيد المنال بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

ومع ذلك، إذا شهدت معنويات المخاطرة تحولًا إيجابيًا كبيرًا، فقد يؤدي ذلك إلى تحفيز موجة بيع جديدة في أسعار الذهب. يأخذ المتداولون في الاعتبار إدانة المملكة المتحدة وفرنسا ومصر للتحركات الإيرانية، بينما دعت المملكة العربية السعودية إلى ضبط النفس، مما أدى إلى تهدئة الأسواق إلى حد ما خلال هذا الإثنين حتى الآن. ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.25% خلال اليوم، مما يُظهر تجدد التفاؤل في السوق.

تظل كل الأنظار الآن متجهة نحو التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط من أجل الحصول على زخم جديد على التداول في أسعار الذهب. إذا تفاقمت الاضطرابات في الشرق الأوسط، فقد تشهد أسعار الذهب تمديد للارتداد نحو منطقة 2400 دولار. لكن الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي على خلفية زيادة تدفقات الملاذ الآمن وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي يمكن أن تعمل بمثابة رياح معاكسة لارتفاع أسعار الذهب.

يمكن أن يكون لبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية عالية التأثير المقرر صدورها في وقت لاحق هذا الإثنين تأثير كبير على قيمة الدولار الأمريكي، وبالتالي على أسعار الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

مع ارتفاع القراءة الرئيسية الشهرية بنسبة 0.3٪ في مارس/آذار، أبطأ من ارتفاع فبراير/شباط البالغ 0.6٪.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على إطار 4 ساعات

كما هو موضح على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، تدافع أسعار الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2356 دولار، في الوقت الحالي.

استعاد مؤشر القوة النسبية RSI مستويات 50، حيث يصمد الآن بالقرب من مستويات 53.0، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي يبدو قائماً.

يظهر المستهدف الأولي في الاتجاه الصاعد عند أعلى المستويات اللحظية عند منطقة 2373 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار حاجز منطقة 2400 دولار مرة أخرى.

القبول فوق هذه المنطقة الأخيرة سوف يحفز اختبار القمة القياسية عند منطقة 2432 دولار.

في حالة فشل أسعار الذهب في الصمود فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2356 دولار على أساس إغلاق الشموع على إطار 4 ساعات، فقد يتم استئناف التصحيح نحو أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2334 دولار. المتوسط المتحرك البسيط 50 يقع بالقرب من تلك المنطقة.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يظهر أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2319 دولار في المشهد.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.