توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحافظ على التحيز الهبوطي قبيل أسبوع الفيدرالي Fed

• الذهب يلعق جراحه بالقرب من 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد تصحيح بنسبة 2٪ من محيط أعلى مستوياته خلال أسبوعين.
• يتراجع الدولار الأمريكي وسط تجدد المخاوف بشأن تعريفات ترامب الجمركية وعمليات جني الأرباح.  
• بائعو الذهب يستعيدون السيطرة وسط تأكيد التقاطع الهبوطي وظهور مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي على الرسم البياني اليومي

يتكبد الذهب خسائر كبيرة مُني بها يوم الخميس، مما يبقي نطاقه بالقرب من 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة. وعلى الرغم من التراجع الأخير، لا يزال الذهب على المسار الصحيح لتسجيل أول مكسب أسبوعي له منذ ثلاثة أسابيع.   

قد يشهد الذهب مزيدًا من التصحيح

شهد الذهب هبوطًا تصحيحيًا حادًا بنسبة 2٪ يوم الخميس، بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين عند 4166 دولار في وقت سابق من الأسبوع.

يمكن أن يُعزى التراجع الحاد في أسعار الذهب إلى تصاعد مخاوف التضخم وما نتج عنه من زيادة في التوقعات المتشددة بشأن آفاق رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وذلك عقب اتساع نطاق الحرب الأمريكية-الإيرانية في الشرق الأوسط، ما دفع أسعار النفط مجددًا إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع أو نحو 100 دولار للبرميل.

إن المخاوف من تعرض اثنين من أكثر ممرات الشحن ازدحامًا في العالم للتهديد في الشهر نفسه تدفع الذهب الأسود إلى مستويات مرتفعة للغاية.

وبحسب TD Securities، فإن الخلفية الاقتصادية الكلية الأوسع لا تزال غير داعمة لتراكم مستدام في مراكز السبائك، إذ ترى المؤسسة أنه "لا توجد أسباب أساسية تدعو للاعتقاد بأن بيئة أسعار الفائدة وسوق الصرف الأمريكية ستكون مواتية لزيادة الانكشاف الطويل على الذهب في أي وقت قريب." وتحذر المؤسسة من أن التوترات الجيوسياسية تغذي هذا الاتجاه أيضًا، مشيرة إلى أنه "من المرجح أن تستمر الزيادات في أسعار النفط المدفوعة بالحرب في الشرق الأوسط في زيادة احتمالات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي،" وهو مزيج، من وجهة نظرها، يجعل نسبة المخاطرة إلى العائد على المدى القريب من أجل زيادة الانكشاف الطويل على الذهب تبدو أكثر تقييدًا.

وفي الوقت نفسه، نفذ الجيش الأمريكي الليلة الثالثة عشرة على التوالي من الضربات على إيران، مستهدفًا منشآت للطائرات المسيرة ومواقع للمراقبة الساحلية، إلخ.

وجاء ذلك بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يقترب من اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيشن "هجومًا ضخمًا" على إيران، على نطاق أكبر من الضربات التي شهدناها بالفعل خلال الأشهر الخمسة الماضية.

وحذر ترامب أيضًا في وقت سابق من "عقاب عسكري كبير" ضد إيران والحوثيين، بعد أن هاجمت الميليشيا اليمنية المدعومة من إيران ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر. 

وينصب التركيز الآن على بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية العالمية للأعمال المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، والتي قد تؤكد تأثير الحرب على قطاعي التصنيع والخدمات في أنحاء العالم. 

أي خيبة أمل في قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI قد تعيد إحياء جاذبية الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن، مما يضغط أكثر على الذهب.

قد يلجأ متداولو الذهب أيضًا إلى جني الأرباح وإعادة ضبط المراكز بعد الارتداد الأخير وقبل قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في يوليو المقرر صدوره يوم الأربعاء المقبل.

ومع ذلك، إذا تصاعدت التوترات التجارية، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لمزيد من الضغوط، مما يحد من التراجع التصحيحي في الذهب.

وأعلنت الولايات المتحدة يوم الخميس أنها ستفرض تعريفات جمركية جديدة على نحو 60 شريكًا تجاريًا، تتراوح بين 10٪ و12.5٪، مع انتهاء صلاحية ضريبة مؤقتة بنسبة 10٪ على السلع الأجنبية فُرضت في وقت سابق من هذا العام.

وبشكل عام، سيظل الذهب تحت رحمة ديناميكيات الدولار الأمريكي وحركة أسعار النفط، إذ تظل الأسواق حذرة بشأن تهديد ترامب وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

وفي الوقت نفسه، عزز الإعداد الفني اليومي للذهب التحيز الهبوطي، بعد تأكيد التقاطع الهبوطي Bear Cross بينما تحول الزخم مجددًا إلى نبرة سلبية.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD حول 4030 دولارًا ويظل تحت ضغط واضح، مع بقائه مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4068.50 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4231.04 دولارًا. ويقع الزوج أيضًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4479.88 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4494.74 دولارًا، مما يعزز التحيز الهبوطي على المدى القريب. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) قرب 44 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، ما يشير إلى وجود زخم هبوطي لكنه لم يصل بعد إلى حالة مبالغ فيها.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا قرب 4068.50 دولارًا، تليها عقبة أكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول 4231.04 دولارًا. وفوق ذلك، يحدد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4479.88 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4494.74 دولارًا منطقة مقاومة كثيفة ستحتاج إلى استعادتها لتخفيف النبرة الهبوطية الأوسع. ومع عدم وجود مستويات دعم واضحة من المتوسطات المتحركة دون السعر الحالي في هذه البيانات، فإن أي تراجع جديد سيبحث على الأرجح عن اتجاه من أرضيات أفقية أو مستويات فيبوناتشي ناشئة بدلًا من دعوم اتجاهية راسخة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)