توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يبدو معرضاً للانخفاض على خلفية رهانات بتنفيذ مزيد من التشديد من جانب البنوك المركزية

• يجذب الذهب بائعين جدد يوم الجمعة ويعكس جزءًا من مكاسب ارتداد اليوم السابق.
• قد يستفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن من المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران ويمارس ضغطًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• يبدو أن السلعة مستعدة لتسجيل خسائر للأسبوع الثاني على التوالي وسط إعدادات هبوطية.

يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عروض بيع جديدة يوم الجمعة وينخفض مرة أخرى إلى ما دون حاجز منطقة 4600 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة، مما أدى إلى تقليص جزء من مكاسب ارتداد اليوم السابق الطفيفة. تحولت البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، إلى موقف يميل نحو التشديد وسط مخاوف من أن صدمات الطاقة الناجمة عن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط قد تُعيد إشعال الضغوط التضخمية. يتبين أن هذا عامل رئيسي يضغط على الطلب على المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

أشار تقسيم تصويت البنك المركزي الياباني BoJ عند 6-3 في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى زيادة الاستعداد لرفع معدلات الفائدة في أقرب وقت في يونيو/حزيران وسط تصاعد مخاطر التضخم. بالإضافة إلى ذلك، تبنى البنك المركزي الأوروبي ECB أيضاً موقفًا يميل نحو التشديد بشكل ملحوظ يوم الخميس وأشار إلى احتمالية رفع معدلات الفائدة في يونيو/حزيران 2026 من أجل مكافحة التضخم الراسخ. بالإضافة إلى ذلك، قدم بنك انجلترا BoE سيناريو يشير إلى أن رفع معدلات الفائدة قد يكون مناسبًا في حالة استمرار التضخم. إضافة إلى ذلك، شهد قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أعلى عدد من المعارضين منذ عام 1992، حيث صوت ثلاثة من صانعي السياسات النقدية ضد نبرة التيسير في البيان.

في الوقت نفسه، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراحًا إيرانيًا لفتح مضيق هرمز وإزالة الحصار، مؤجلًا القضايا النووية إلى مرحلة لاحقة. أضاف ترامب أنه سوف يُبقي إيران تحت حصار بحري حتى توافق على اتفاق يعالج مخاوف الولايات المتحدة بشأن البرنامج النووي للنظام الإيراني. بالإضافة إلى ذلك، تشير التقارير إلى أن ترامب كان يدرس شن ضربات عسكرية من أجل كسر الجمود في المفاوضات، مع تهديد من جانب إيران بالرد الانتقامي على المواقع الأمريكية في حالة تجدد الهجمات. تعكس هذه الحالة فشل الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب وتثير الشكوك بشأن التوصل إلى حل قريب للصراع.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي محجوبة. يظل ذلك داعماً لأعار النفط الخام المرتفعة، والتي قد تستمر في تأجيج المخاوف التضخمية وتوقعات تشديد البنوك المركزية. ومع ذلك، يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل جذب المشترين في أعقاب ارتفاع الين الياباني JPY المدفوع من مخاوف التدخل. قد يساعد الدولار الأضعف بدوره في الحد من خسائر الذهب. يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي من معهد إدارة الإمدادات ISM من أجل الحصول على بعض الزخم. ومع ذلك، تشير خلفية الأساسيات الاقتصادية إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو الاتجاه الهابط.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار الساعة

التحليل الفني:

فشل الذهب خلال الليلة الماضية في العثور على قبول فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 ساعة والتراجع اللاحق من مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للارتفاع بين مارس/آذار وأبريل/نيسان في صالح الدببة. بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 40.04 فيما دون مستويات 50 المحايدة، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) قراءة سلبية عند -6.47، مما يعزز ضعف الزخم.

في الوقت نفسه، يظهر الدعم الملحوظ التالي حول منطقة 4504.55 دولار، حيث قد يحاول المشترون إبطاء الانخفاض في حالة استمرار ضغوط البيع. في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند منطقة 4594.80 دولار، قبل ظهور حواجز لاحقة عند المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة عند منطقة 4621.99 دولار ومستويات تصحيح 38.2٪ عند منطقة 4650.63 دولار في حالة تمديد الارتداد التصحيحي. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف تظهر مقاومة إضافية عند مستويات تصحيح 50.0٪ عند منطقة 4695.75 دولار، والتي تليها منطقة 4740.87 دولار ومنطقة 4805.12 دولار، قبل القمة الدورة عند منطقة 4886.95 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)