- ارتفاع الذهب القياسي يبدو أنه لا يمكن إيقافه، مدفوعًا بشكل رئيسي من الاندفاع نحو أصول الملاذ الآمن مع اقتراب الربع الثالث من نهايته.
- يوقف الدولار الأمريكي الانخفاض، ولكن التعطيل الجزئي للحكومة الأمريكية يلوح في الأفق وسط خفض وشيك لمعدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول.
- من الناحية الفنية، هناك مخاطر تصحيح على الذهب وسط حالة تشبع شرائي مفرطة على الرسم البياني اليومي.
يداعب الذهب القمم القياسية حول منطقة 3850 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، متجهًا نحو تسجيل أفضل شهر خلال 14 عامًا.
الذهب يحتفي بمخاطر تعطيل الحكومة الأمريكية ورهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
مع اقتراب الربع الثالث من عام 2025 وشهر سبتمبر/أيلول من نهايته، سجل الذهب مكاسب تصل إلى 12% خلال الشهر، حيث يستفيد المشترون من الاندفاع المستمر نحو أصول الملاذ الآمن وسط تعطيل جزئي وشيك للحكومة في الولايات المتحدة.
تظل المخاوف المالية الأمريكية عبئًا على الدولار الأمريكي USD، وخاصة بعد أن أشار نائب الرئيس جي دي فانس إلى أنه "يعتقد أننا متجهون نحو تعطيل".
جاءت تعليقاته بعد أن بدا أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ومعارضيه الديمقراطيين لم يحققوا تقدمًا كبيرًا في اجتماع بالبيت الأبيض يهدف إلى تجنب التعطيل قبل الموعد النهائي في منتصف ليلة الثلاثاء (الأربعاء الساعة 4:00 بتوقيت جرينتش).
بالإضافة إلى ذلك، يستمر الذهب في الاستفادة من زيادة التوقعات بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال الشهر المقبل، حيث تسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 90% لمثل هذه الخطوة، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
يوم الاثنين، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سانت لويس ألبرتو مسلم إنه منفتح على تنفيذ مزيد من الخفض في معدلات الفائدة ولكن يجب أن يكون البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed حذرًا وأن يحافظ على معدلات الفائدة مرتفعة بما يكفي لمواجهة التضخم، وفقًا لوكالة رويترز.
في الوقت نفسه، تستمر التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وحماس وروسيا ودول حلف الناتو NATO في دعم المعنويات حول الذهب كمخزن تقليدي للقيمة، بينما يقوم المتداولون أيضًا بتقييم الأحاديث الدائرة بشأن التعريفات الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب.
فرض ترامب تعريفات جمركية بنسبة 10% على واردات خشب الصنوبر وقطع الخشب، بالإضافة إلى تعريفات جمركية بنسبة 25% على دواليب المطبخ، الأثاث ومنتجات الخشب المبطنة من اجل تعزيز التصنيع المحلي. من المقرر أن تدخل التعريفات الجمركية حيز التنفيذ اعتبارًا من 14 أكتوبر/تشرين الأول، مع استهداف بعض الزيادات لتدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 يناير/كانون الثاني، وفقًا لإعلان تم توقعيه يوم الاثنين.
تساعد قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI المتفائلة من الصين أيضًا في تمديد ارتفاع الذهب القياسي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الرسمي في الصين إلى 49.8 في سبتمبر/أيلول في مقابل 49.6 المتوقعة و49.4 السابقة، بينما تراجع مؤشر مديري المشتريات PMI غير التصنيعي قليلاً إلى 50 في نفس الشهر.
أظهر استطلاع RatingDog الخاص أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي في البلاد ارتفع إلى 51.2 في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 50.5 في أغسطس/آب. الصين هي أكبر مستهلك للذهب في العالم.
بالمضي قدماً، من المرجح أن تحد المخاوف بشأن تعطيل جزئي محتمل للحكومة الأمريكية أي تراجع في الذهب مدفوع من تدفقات نهاية الشهر والربع.
تظل الأسواق حذرة أيضاً بشأن نشر بيانات سوق العمل الأمريكي في حالة حدوث تعطيل للحكومة يوم الأربعاء.
أكدت وزارة العمل الأمريكية يوم الاثنين أن وكالتها للإحصاء سوف تعلق نشر البيانات الاقتصادية، بما في ذلك تقرير التوظيف الشهري الذي يتم مراقبته بشكل وثيق لشهر سبتمبر/أيلول، إذا حدث التعطيل.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
من الناحية الفنية، قد يصبح المشترون حذرين مع تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل أعمق ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة.
يتم تداول المؤشر الرائد حاليًا فوق مستويات 80، مما يشير إلى أن إرهاق المشترين قد يحدث عاجاً (وليس آجلاً).
ومع ذلك، إذا رفض المشترون الاستسلام، فإن القبول فوق الحاجز النفسي لمنطقة 3850 دولار على أساس الإغلاق اليومي سوف يكون حاسمًا.
الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد يقع عند حاجز منطقة 3900 دولار، قبل تسارع الزخم نحو حاجز منطقة 4000 دولار.
من ناحية أخرى، قد يختبر أي تراجع أولي الدعم عند منطقة 3800 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تهديد أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 3757 دولار.
يمكن أن يستهدف التصحيح الأعمق أدنى مستويات 24 سبتمبر/أيلول عند منطقة 3718 دولار، قبل الحاجز الرئيسي عند منطقة 3700 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
أسواق الفوركس اليوم: التركيز يتحول إلى التضخم الكندي، وتوترات التجارة، والإغلاق الحكومي الأمريكي
في بداية غير حاسمة للأسبوع، استبدل الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه بخسائر حيث واصل المستثمرون تقييم التطورات حول تعطيل الحكومة الأمريكية، وآفاق المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتجدد المخاطر الائتمانية الأمريكية.
توقعات البيتكوين: تمدد الانتعاش فوق 111,000 دولار برغم التدفقات الخارجية الكبيرة من الصناديق المتداولة
يتداول سعر البيتكوين فوق 111,000 دولار يوم الاثنين، ممددًا انتعاشه خلال عطلة نهاية الأسبوع. شهدت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 1.23 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو ثاني أكبر تدفق خارجي أسبوعي منذ الإطلاق.
توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يحافظ على الضغط الصعودي، مستهدفًا قممًا أعلى
تعزز التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين الطلب على المعدن اللامع. سيصدر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الجمعة المقبل على الرغم من الإغلاق الحكومي. خسر زوج الذهب/الدولار XAU/USD الزخم على المدى القريب، لكن المشترين يتمسكون بالسيطرة.
جيف كيندريك، محلل في ستاندرد تشارترد: "هدف البيتكوين البالغ 500000 دولار بنهاية 2028 قابل للتحقيق بنسبة 100%"
جيفري كيندريك هو رئيس الأبحاث العالمية للأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد. التقى كيندريك بـ FXStreet خلال مؤتمر بلوكتشين الأوروبي قبل بضعة أيام بعد أن أدت انهيارات العملات المشفرة القياسية إلى محو أكثر من 19 مليار دولار من المراكز المرفوعة. بينما تشير هذه الحادثة إلى الطبيعة المتقلبة للسوق، يقول كيندريك إن العوامل الأساسية على المدى الطويل لا تزال مواتية وبالتالي يمكن توقع ارتفاع الأسعار للأصول المشفرة الرئيسية.
أسواق الفوركس اليوم: التركيز يتحول إلى التضخم الكندي، وتوترات التجارة، والإغلاق الحكومي الأمريكي
في بداية غير حاسمة للأسبوع، استبدل الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه بخسائر حيث واصل المستثمرون تقييم التطورات حول تعطيل الحكومة الأمريكية، وآفاق المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتجدد المخاطر الائتمانية الأمريكية.