توقعات أسعار الذهب: تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD داخل نطاق سعري بين اثنين من المتوسطات المتحركة الرئيسية قبل صدور بيانات من الدرجة الأولى في منطقة اليورو

تتطلع أسعار الذهب إلى تسجيل أفضل شهر خلال أربعة أشهر مع زيادة ضعف الدولار الأمريكي بشكل أكبر على خلفية رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مؤشرات مديري المشتريات PMIs الرسمية المتباينة في الصين ترفع الآمال في تحفيز السياسة ويمكن أن تقدم دعماً لأسعار الذهب.
من المتوقع تداول أسعار الذهب داخل نطاق سعري بين متوسطات متحركة يومية رئيسية، ومؤشر القوة النسبية RSI لا يزال صعوديًا.

 

أوقفت أسعار الذهب مؤقتًا الارتداد الذي شوهد يوم الجمعة، حيث تتماسك على المكاسب الشهرية مع اقتراب شهر يوليو / تموز من نهايته. يتجه الدولار الأمريكي USD نحو تسجيل التراجع الأسبوعي الثاني على التوالي، مضغوطاً من توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، في أعقاب بيانات التضخم الضعيفة. كل الأنظار لا تزال تتجه الآن نحو تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة المقرر صدوره يوم الجمعة من أجل الحصول على حركة اتجاهية جديدة في أسعار الذهب. في الوقت نفسه، سوف تمثل البيانات الاقتصادية عالية المستوى من منطقة اليورو يوم الاثنين المفتاح الذي يجب مراقبته.

 

بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة تعزز رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتركيز على بيانات منطقة اليورو الرئيسية

 

يتطلع الدولار الأمريكي للوقوف على قدميه بعد إغلاق هبوطي لأسبوع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يحد من محاولة الارتداد في أسعار الذهب. الارتفاع المتجدد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية ساعد على وضع طلبات على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن ارتفاع شهية المخاطرة في المؤشرات الآسيوية بسبب التوقعات المتزايدة لتحفيز السياسة الصينية قد يُبقي ثيران الدولار تحت الضغط، مما يوفر دعمًا لأسعار الذهب.

جاءت مؤشرات مديري المشتريات PMIs التصنيعية وغير التصنيعية في الصين لشهر يوليو / تموز متباينة وعززت التوقعات بتقديم مزيد من الحوافز من قبل السلطات الصينية من أجل تحفيز الانتعاش الاقتصادي. جاء مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الرسمي عند 49.3 من 49.0 في يونيو / حزيران في مقابل 49.2 المتوقعة. انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI الصيني غير التصنيعي إلى 51.5 في الشهر المذكور، مقارنة مع 53.2 في يونيو / حزيران. في رد فعل على ذلك، أصدرت الصين تدابير من أجل استعادة وتوسيع الاستهلاك.

يوم الجمعة، أحيت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي الضعيفة تكهنات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة التشديد. وفقًا لوزارة التجارة، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، الذي يستثني المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 0.2 ٪ فقط مقارنة بالشهر السابق. ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، بنسبة 4.1٪ مقارنة بعام سابق والتقديرات عند 4.2٪. كان المعدل السنوي هو الأدنى منذ سبتمبر / أيلول 2021 ويمثل انخفاضًا من وتيرة 4.6٪ المسجلة في مايو / أيار. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر تكلفة التوظيف، وهو مقياس آخر يتم مراقبته بشكل وثيق من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بنسبة 1٪ خلال ربع يونيو / حزيران، وهي قراءة أقل من التوقعات.

انخفض تسعير السوق لرفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر / أيلول ونوفمبر / تشرين الثاني بشكل طفيف بعد تخفيف ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة، مما ساهم في تسجيل الخسارة الأسبوعية الثانية على التوالي في الدولار.

بالمضي قدماً، سوف يتم انتظار القراءة الأولية للتضخم والناتج المحلي الإجمالي GDP في منطقة اليورو بفارغ الصبر من أجل الحصول على تلميحات جديدة في السياسة بشأن توقعات معدل الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB. من المرجح أن تؤدي الإشارات القوية للركود في منطقة اليورو إلى جانب التضخم الراسخ إلى إضعاف معنويات المخاطرة، مما يمكن أن يضيف إلى الارتداد في الدولار الأمريكي كملاذ آمن على حساب أسعار الذهب.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما نلاحظ على الرسم البياني اليومي، فقد ارتداد أسعار الذهب الزخم فيما دون المتوسط المتحرك 100 يوم الصاعد عند منطقة 1968 دولار يوم الجمعة.

ومع ذلك، يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا في حالة صعودية بينما يتحرك فوق خط المنتصف ولا يزال تأثير التقاطع الصعودي بين المتوسطات المتحرك 21 يوماً و 50 يوماً قائماً.

وبالتالي، قد تشهد أسعار الذهب تراجعاً محدوداً، حيث من المرجح أن يحد دعم منطقة التقاء المتوسطات المتحركة 21 يوماً و 50 يوماً بالقرب من منطقة 1947 دولار من الانخفاض.

الفشل في المقاومة فوق هذه المنطقة الأخيرة سوف يهدد أدنى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 1943 دولار، والتي فيما دونها لا يمكن استبعاد تسجيل انخفاض جديد نحو حاجز منطقة 1930 دولار.

بالنسبة للاتجاه الصاعد، سوف تستمر المؤشرات الفنية الصعودية في صالح ثيران الذهب، مع ظهور مقاومة فورية عند أعلى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 1964 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي المتوسط المتحرك 100 يوم الصاعد عند منطقة 1968 دولار.

يحتاج مشتري الذهب إلى إيجاد موطئ قدم قوي فوق هذه المنطقة الأخيرة من أجل استئناف الاتجاه الصاعد الأخير نحو أعلى المستويات خلال عدة أشهر عند منطقة 1988 دولار. قبل ذلك، سوف تمثل قمة يوم الخميس عند منطقة 1982 دولار عقبة صعبة في مواجهة المشترين.