توقعات أسعار الذهب: ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على خلفية مخاوف النمو والمخاوف الجيوسياسية، ومنطقة 1943 دولار تحمل المفتاح

ارتداد أسعار الذهب على خلفية مخاطر الركود الأساسية والمخاوف الجيوسياسية المدفوعة من روسيا.
ضعف الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة يضيف إلى الارتداد في أسعار الذهب.
تحتاج أسعار الذهب إلى استعادة المتوسط المتحرك 100 يوم عند منطقة 1943 دولار من أجل تسجيل ارتداد مستدام.

 

تقوم أسعار الذهب بالبناء على ارتداد يوم الجمعة في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث يتراجع الدولار الأمريكي USD من أعلى مستوياته الأسبوعية، متتبعًا انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية والارتفاع في العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي.

 

الدولار الأمريكي يتراجع قبل صدور بيانات بسيطة من الأجندة الأمريكية

 

تتحسن معنويات المخاطرة خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، كما يتضح من ارتفاع بنسبة 0.25٪ في العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي، مما أدى إلى تراجع الدولار الأمريكي. يتم أيضاً بيع الدولار الأمريكي على خلفية عمليات جني الأرباح بعد يومين متتاليين من الارتداد الرائع. الضعف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يُلقي بثقله أيضاً على الدولار الأمريكي، مما يوفر دعمًا ممتدًا لأسعار الذهب.

تجاهل المستثمرون المخاطر الجيوسياسية الناشئة في روسيا بعد عطلة نهاية الأسبوع المثيرة. حاول التمرد المسلح الذي قام به يفجيني بريجوزين، زعيم مجموعة فاجنر للمقاتلين المرتزقة، التمرد في روسيا، مهددًا قبضة فلاديمير بوتين على السلطة التي استمرت عقدين من الزمان. خفت حدة التوترات بعد توقف التمرد المسلح بشكل مفاجئ يوم الأحد. ومع ذلك، من المرجح أن يظل الذهب كملاذ آمن تقليدي مدعومًا في أعقاب التمرد في روسيا والمخاوف المتزايدة من الركود العالمي.

على الرغم من الارتفاع الكبير الذي سجله الدولار الأمريكي يوم الجمعة، ظلت أسعار الذهب مرنة. ارتد الذهب من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 1911 دولار، حيث تضخمت مخاوف الركود وأقلقت المستثمرين بعد أن أظهرت مؤشرات مديري المشتريات PMIs الأولية تدهورًا في أوضاع الأعمال في أوروبا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي الأولي المركب في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر عند 53.0 في يونيو / حزيران وتعمق الانكماش في قطاع التصنيع إلى 46.3 في الشهر المذكور.

المخاوف بشأن مخاطر الركود المدفوعة من سياسة التشديد النقدي العالمية المطولة أضافت إلى تدفقات الملاذ الآمن في أسعار الذهب. كان النفور واسع النطاق من المخاطرة ينذر بالسوء بالنسبة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي انخفضت بشكل حاد على مختلف الآجال على الرغم من أن الأسواق استمرت في تسعير مزيد من الرفع في معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.

بالمضي قدماً، سوف تستمر معنويات المخاطرة وحركة أسعار الدولار الأمريكي وتوقعات رفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في قيادة أسعار الذهب وسط افتقار إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية من الدرجة الأولى. في الوقت نفسه، سوف تحظى خطابات صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ببعض الاهتمام أيضًا.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما نلاحظ على الرسم البياني اليومي، ارتدت أسعار الذهب من أدنى المستويات خلال عدة أشهر أعلى بقليل من أدنى مستويات 16 مارس / آذار عند منطقة 1908 دولار يوم الجمعة، ولكن خسر الارتفاع قوته فيما دون المتوسط المتحرك 100 يوم الأفقي عند منطقة 1943 دولار.

من المرجح تكون أسعار الذهب محصورة بين المستويات المذكورة أعلاه قبل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول وبيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

يرتفع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا ولكنه لا يزال فيما دون خط المنتصف، مما يشير إلى أن أي ارتفاع في أسعار الذهب من المرجح أن يكون محدودًا.

إضافة إلى مصداقية الاحتمالية الهبوطية، يستهدف المتوسط المتحرك 21 يوماً الهابط كسر المتوسط المتحرك 100 يوم نحو الاتجاه الهابط، مما يشير إلى تقاطع هبوطي وشيك.

بالنسبة للاتجاه الصاعد، تظهر مقاومة فورية عند منطقة 1930 دولار، والتي فيما فوقها سوف يمثل المتوسط المتحرك 100 يوم عند منطقة 1943 دولار عقبة صعبة الاختراق بالنسبة لمشتري الذهب.

بدلاً من ذلك، إذا استعاد بائعي الذهب السيطرة، فمن الممكن إعادة تحدي أدنى مستويات 17 مارس / آذار عند منطقة 1918 دولارً. في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف تظهر أدنى المستويات خلال عدة أشهر عند منطقة 1911 دولار في المشهد، والتي فيما دونها سوف يتم دعم الثيران من قبل أدنى مستويات 16 مارس / آذار عند منطقة 1908 دولار.