توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تعزيز التوترات في الشرق الأوسط للدولار الأمريكي ورهانات رفع معدلات الفائدة

• يجذب الذهب عمليات بيع كثيفة، مما يكسر سلسلة مكاسب استمرت أربعة أيام وسط مزيج من العوامل.
• تُضعف تصريحات ترامب من آمال تخفيف التصعيد في الصراع مع إيران وتُدعم وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطي.
• ارتفاع أسعار النفط يغذي المخاوف بشأن التضخم ويعزز رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط على السلعة.

شهد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحولًا لحظياً دراماتيكيًا من حاجز منطقة 4800 دولار، أو أعلى مستوياته خلال أسبوعين المسجلة يوم الخميس، حيث يحافظ على نغمة عروض قوية خلال الفترة المبكرة من جلسة التداول الأوروبية. شهدت معنويات المخاطر العالمية تدهورًا بعد تحديث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن حرب إيران، مما ساعد الدولار الأمريكي USD على استعادة الزخم الإيجابي كرد فعل وضغط بشدة على السلعة.

في خطاب رئيسي للأمة، قال ترامب إن الولايات المتحدة سوف تشن ضربات قوية على إيران خلال الأسبوعين إلى الثلاثة أسابيع القادمة إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق وسوف تظل البنية التحتية للطاقة هدفًا محتملاً. بالإضافة إلى ذلك، نفى مسؤول إيراني رفيع المستوى ادعاء ترامب بأن الرئيس الجديد للنظام طلب وقف إطلاق النار، مما قلص آمال وقف الأعمال العدائية. بالإضافة إلى ذلك، تُثير تقارير تُفيد بأن الإمارات العربية المتحدة تدفع نحو تنفيذ عمل عسكري من أجل إعادة فتح مضيق هرمز وتضغط من أجل الحصول على قرار من مجلس الأمن الدولي للتفويض في مثل هذه العملية، مما يؤدي إلى زيادة مخاطر اندلاع صراع إقليمي أوسع نطاقاً. يعزز ذلك وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطي عالمية ويُضعف الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، يؤدي تقلص فرص تخفيف التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام. لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سوف يُعيد إشعال الضغوط التضخمية ويُجبر البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، على تبني موقف يميل نحو التشديد. وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، تجاوزت احتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يوليو/تموز 50%، وارتفعت احتمالات رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول إلى ما يقرب من 75%. هذا بدوره يؤدي إلى تحفيز ارتفاع جديد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي ويُصبح عاملاً آخر يساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يظل المعدن النفيس حساسًا للغاية للأخبار الجيوسياسية، ومن المتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة مع تفاعل المستثمرين مع التطورات الإضافية في الحرب الجارية في إيران. ومع ذلك، قد يتلقى المتداولون مزيدًا من الإشارات من إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة. ومع ذلك، يبدو أن خلفية الأساسيات الاقتصادية المذكورة تميل لصالح الدببة وتدعم احتمالية استمرار الانخفاض في الذهب على المدى القريب.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني:

فشل يوم الخميس بالقرب من دعم المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة المكسور، الذي تحول الآن إلى مقاومة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، ومواجهة الرفض بالقرب من حاجز منطقة 4800 دولار، يؤكد النظرة السلبية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية RSI من قراءات التشبع الشرائي فوق مستويات 70 إلى محيط مستويات 52، مما يشير إلى أن ضغوط الشراء قد عادت إلى طبيعتها وتركت مجالًا لتسجيل مزيد من الانخفاض التصحيحي إذا ضغط البائعون على الحركة.

مع قول ذلك، ينخفض خط مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) نحو خط الإشارة بينما يصمد كلاهما ضمن مناطق إيجابية، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي بدلاً من انعكاس الاتجاه بشكل كامل. وبالتالي، سوف يكون من الحكمة انتظار تسجيل المزيد من عمليات البيع فيما دون القاع اليومي، حول منطقة 4554-4553 دولار، قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الانخفاض نحو منطقة 4520 دولار ثم منطقة 4440 دولار. فيما دون هذه المنطقة الأخيرة، سوف يتزامن المستهدف التالي في الاتجاه الهابط مع منطقة التماسك السابقة بالقرب من منطقة 4360 دولار.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند منطقة 4700 دولار، والارتداد فوق هذه المنطقة سوف يمهد الطريق نحو منطقة 4750 دولار. الحركة فوق هذه المنطقة الأخيرة سوف تتحدى التحيز الهبوطي الأوسع نطاقاً وتُعيد التركيز على منطقة 4800 دولار بمثابة منطقة مقاومة محورية، حيث يقع المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

(تم تصحيح هذا التقرير في 2 أبريل/نيسان الساعة 08:24 بتوقيت جرينتش ليشير إلى أن مخاوف التضخم تعزز رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وليس خفضها.)