توقعات سعر الذهب: سيطرة الدببة على خلفية تشديد البنوك المركزية المدفوع من التضخم

• يجذب الذهب بائعين جدد يوم الاثنين مع تغذية مخاوف التضخم للرهانات على تشديد أكبر من جانب البنوك المركزية.
• توقعات تشديد البنك للاحتياطي الفيدرالي Fed تدعم الدولار الأمريكي، مما يؤدي إلى ممارسة ضغوط أكبر على السلعة.
• الإعدادات الفنية في صالح الدببة وتدعم احتمالية تمديد الانخفاض.

يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عروض بيع جديدة في بداية أسبوع جديد وينخفض بشكل أكبر فيما دون حاجز منطقة 4600 دولار، عائدًا للتداول بالقرب من قاع حركة يوم الجمعة، خلال الجزء المبكر من جلسة التداول الأوروبية. يستمر الجمود بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز في تغذية حالة عدم اليقين بشأن الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب ويظل داعمًا لأسعار النفط الخام المرتفعة. يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بتشديد البنوك المركزية الكبرى. هذا بدوره يُعتبر عاملاً رئيسيًا يضغط على الطلب على المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

في أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن مبادرة جديدة لتوجيه السفن العالقة في الخليج ضمن برنامج يسمى "مشروع الحرية". حذر ترامب أيضاً من أنه إذا تم تعطيل هذه العملية، فسوف يتم التعامل مع ذلك بقوة. ردًا على ذلك، قال كبير المشرعين الإيرانيين إبراهيم عزيزي إن أي تدخل أمريكي في الممر المائي الاستراتيجي سوف يُعتبر انتهاكًا لوقف إطلاق النار. بالإضافة إلى ذلك، اتهم الحرس الثوري الإيراني IRGC الولايات المتحدة بعدم الوفاء بالاتفاقيات وقال إن تجدد الأعمال العدائية أمر محتمل. يرفع ذلك من خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية في ظل غياب إحراز التقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما يساعد أسعار النفط الخام على عكس فجوة هبوطية طفيفة تم تسجيلها عند الافتتاح.

يأتي ذلك على رأس بيانات الولايات المتحدة التي صدرت خلال الأسبوع الماضي، والتي أظهرت تسارع التضخم في مارس/آذار وينبغي أن تشجع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على إبقاء معدلات الفائدة أعلى لفترة أطول. تم تأكيد هذه التوقعات من خلال التوقف المؤقت الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك المركزي الأمريكي خلال الأسبوع الماضي الذي شهد أعلى عدد من الاعتراضات في التصويت منذ عام 1992. في الواقع، صوت ثلاثة أعضاء ضد نبرة التيسير في بيان السياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الأحد، إن صراع إيران المستمر يؤدي إلى زيادة مخاطر التضخم والأضرار الاقتصادية. أشار كاشكاري أيضاً إلى احتمالية رفع معدلات الفائدة، مستشهداً بحالة عدم اليقين حول جميع جوانب الحرب. هذا بدوره يوفر بعض الدعم للدولار الأمريكي USD، مما يمارس ضغطاً إضافياً على أسعار الذهب.

لا توجد بيانات اقتصادية هامة محركة للسوق من الولايات المتحدة مقرر صدورها يوم الاثنين، مما يترك الدولار الأمريكي تحت رحمة الأخبار الجيوسياسية القادمة وتصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين. في الوقت نفسه، سوف ينصب التركيز على الإصدارات الاقتصادية الرئيسية لهذا الأسبوع، المقرر صدورها في بداية الشهر الجديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة. قد يوفر الأخير بعض الزخم الملموس للدولار الأمريكي وأسعار الذهب. في الوقت نفسه، تبدو خلفية الأساسيات الاقتصادية مائلة لصالح الدببة وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو الاتجاه الهابط.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار الساعة

التحليل الفني:

على خلفية فشل يوم الجمعة بالقرب من منطقة الالتقاء 4650-4655 دولار، يمكن اعتبار الانخفاض اللاحق والقبول فيما دون حاجز منطقة 4600 دولار بمثابة محفز جديد للدببة. إضافة إلى ذلك، يميل مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 39.47 نحو المنطقة الهبوطية، بينما يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) سلبيًا فيما دون خط الصفر. تشير مؤشرات الزخم مجتمعة إلى استمرار الضغط الهبوطي ووجود مجال لتسجيل مزيد من الخسائر قبل الدخول ضمن مناطق تشبع بيعي.

من المستويات الحالية، يظهر الدعم الهيكلي الرئيسي بالقرب من منطقة 4512.28 دولار، في حين أن كسره وف يؤدي للدخول في مرحلة تصحيح أعمق في الدورة الصعودية الأوسع نطاقاً. في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للانخفاض من قمة أبريل/نيسان عند منطقة 4600.83 دولار. يلي ذلك منطقة الالتقاء 4660-4655 دولار – التي تضم مستويات تصحيح 38.2٪ والمتوسط المتحرك الأسي 200 فترة، قبل حواجز أعلى عند مستويات تصحيح 50.0٪ عند منطقة 4699.88 دولار ومستويات تصحيح 61.8٪ عند منطقة 4744.15 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)