- ينخفض الذهب لليوم الثالث على التوالي في وقت مبكر من يوم الخميس، مسجلاً أدنى مستوياته خلال شهرين بالقرب من منطقة 4400 دولار.
- يظل الدولار الأمريكي راسخاً على خلفية تجدد التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران وارتداد أسعار النفط.
- من الناحية الفنية، يتطلع الذهب إلى كسر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع أدنى بقليل من منطقة 4400 دولار وسط زخم هبوطي.
مدد الذهب الدوامة الهبوطية في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث يختبر طلبات الشراء عند حاجز منطقة 4400 دولار، بينما يسجل أدنى مستوياته خلال شهرين.
الذهب يظل عرضة للانخفاض في ظل التوترات في الشرق الأوسط
يُعزى الاتجاه الهابط الجاري في أسعار الذهب بشكل رئيسي إلى تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران في أي وقت قريب، وخاصة بعد الهجمات الجديدة التي شنتها الولايات المتحدة على إيران.
يوم الاثنين، قالت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM إنها نفذت ضربات جديدة على جنوب إيران، مستهدفة مواقع صواريخ وقوارب يُزعم أنها تحاول زرع ألغام بحرية.
ردًا على ذلك، قالت وزارة الخارجية الإيرانية إن إيران "لن تترك أي عمل من أعمال التخريب دون رد ولن تتردد في الدفاع عن سلامة البلاد"، وذلك في بيان صدر يوم الثلاثاء، متهمة الولايات المتحدة بانتهاك وقف إطلاق النار.
في وقت مبكر من يوم الخميس، أكدت القيادة المركزية الأمريكية تنفيذ ضربات جديدة على إيران، مستهدفة موقعًا عسكريًا في بندر عباس، وهي مدينة يقع فيها ميناء استراتيجي.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لن يتسرع في إبرام اتفاق مع إيران، مؤكدًا أن مضيق هرمز سوف يكون "مفتوحًا للجميع" وأن الولايات المتحدة "سوف تراقبه".
يوم الأربعاء، قال ترامب إن الولايات المتحدة لن تخفف العقوبات على إيران ولن تُفرج عن الأصول الإيرانية المجمدة.
بالإضافة إلى ذلك، قالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها فرضت عقوبات على هيئة مضيق الخليج الفارسي، وهي الجهة التي أنشأتها إيران لإدارة مضيق هرمز.
يحفز التصعيد الأخير من جانب الولايات المتحدة وتصريحات ترامب خطر حدوث رد فعل انتقامي كبير من جانب إيران، مما قد يؤدي إلى انتهاء الهدنة الهشة. وبالتالي، يواصل المتداولون البحث عن الأمان في الدولار الأمريكي، مما يضغط على الذهب الحساس للدولار.
بالإضافة إلى ذلك، يعيد الارتداد الأخير في أسعار النفط، المدفوع من التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران، إحياء المخاوف من التضخم ويبرر توقعات الأسواق برفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بحلول نهاية هذا العام، مما يُضيف إلى ارتفاع الدولار الأمريكي على حساب الذهب.
على هذه الخلفية، يظل الذهب عرضة للانخفاض، مع ترقب تسجيل مزيد من الانخفاض في حالة كسر الدعم الحاسم على الرسم البياني اليومي بشكل حاسم وسط موجة جديدة من التصعيد الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران.
سوف ينصب تركيز المتداولين أيضاً على مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن المسار المستقبلي لمعدلات الفائدة من جانب البنك المركزي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4396.65 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صمود الأسعار الفورية فيما دون نطاق كثيف من مقاومات المتوسطات المتحركة. يتم تداول الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4398.92 دولار، بينما لا تزال المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يوم و50 يوم عند محيط منطقة 4586 دولار ومنطقة 4628 دولار، على التوالي، أعلى بشكل كبير، مما يعزز الاتجاه الهابط الأوسع نطاقاً الذي يستمر في تتبع مقاومة خط الاتجاه الهابط. يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً حول مستويات 35 إلى زخم ضعيف واستمرار الضغط الهبوطي، حتى مع بدء ظهور حالة التشبع البيعي.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4399 دولار، قبل المقاومة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند محيط منطقة 4586 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند محيط منطقة 4628 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يقدم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4801 دولار ومقاومة خط الاتجاه الهابط مناطق عروض إضافية من المرجح أن تحد من أي محاولات ارتداد ما لم يتم استعادتها بشكل حاسم. مع عدم وجود مستويات دعم هيكلية واضحة قريبة في البيانات الحالية، يظل المعدن عرضة لتسجيل مزيد من الانخفاض بينما يتداول فيما دون مقاومة منطقة تراكم المتوسطات المتحركة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي - مؤشر الأسعار (على أساس سنوي)
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، الذي يصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري، يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة. مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE هو أيضًا المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. القراءة على أساس سنوي تقارن أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. تستثني القراءة الأساسية ما يسمى بمكونات المواد الغذائية والطاقة الأكثر تقلبًا من أجل تقديم قياس أكثر دقة لضغوط الأسعار. بوجه عام، القراءة المرتفعة تُعتبر صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي USD، في حين أن القراءة المنخفضة تُعتبر هبوطية.
الإصدار التالي: الخميس 28 مايو/أيار 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهرياً
الإجماع: 3.3%
السابق: 3.2%
المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي
لماذا يهم المتداولون؟
بعد نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP، يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى جانب التغيرات الشهرية في الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي. يستخدم صناع السياسات في اللجنة الفيدرالية FOMC مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE السنوي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بمثابة مقياس أساسي للتضخم. يمكن أن تساعد قراءة أقوى من المتوقع الدولار الأمريكي على التفوق في الأداء على نظرائه، حيث سوف يشير ذلك إلى تحول محتمل نحو التشديد في التوجهات المستقبلية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والعكس صحيح.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل قوي يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى مقدمة المشهد، حيث فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.
تذبذب خام غرب تكساس الوسيط WTI حول منطقة 81.50 دولار مع تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران
قد يرتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تلاشي آمال التوصل إلى اتفاق سلام قريب بعد مطالب ترامب الجديدة لطهران بدفع تعويضات. تفضل الولايات المتحدة تكثيف العقوبات الاقتصادية بدلاً من العمل العسكري من أجل إجبار إيران على إعادة فتح مضيق هرمز. لا تزال المحادثات بين سلطنة عُمان وإيران لإعادة فتح طريق الشحن الحيوي متعثرة.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الحركة الصاعدة فوق منطقة 4400 دولار؛ فهل سوف تستمر؟
يتم تداول الذهب عند أعلى مستوياته خلال شهرين، متجاوزًا مستويات 4400 دولار بشكل كبير في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يتوقف ارتداد الدولار الأمريكي في ظل تقلص الرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.
شبكة Pi تتمسك بمستوى دعم رئيسي مع تراجع السوق الأوسع نطاقًا
يستقر Pi Network حول 0.08745 دولار بعد يومين متتاليين من الخسائر، ليظل محدودًا دون الحاجز النفسي 0.1000 دولار. ولا يزال الطلب من المستثمرين الأفراد على مشتقات PI قويًا، مع بقاء الفائدة المفتوحة فوق 9 ملايين دولار، حتى مع تراجع معنويات سوق العملات المشفرة الأوسع. ومن الناحية الفنية، يواجه PI تصحيحًا أعمق، إذ يفتقر إلى الزخم الصعودي الذي يدعم ارتدادًا على المدى القريب.
الفوركس اليوم: تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل قوي يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى مقدمة المشهد، حيث فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.