توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: عودة المشترين وسط بيانات الولايات المتحدة والفوضى السياسية

• حرب التجارة التي يشنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والقضايا الجيوسياسية تغذي العزوف عن المخاطرة.
• تظهر اقتصادات منطقة اليورو علامات على الحياة بعد انكماش مستمر.
• زوج يورو/دولار EUR/USD يكافح لإيجاد طريقه، المشترون غير مستعدين للاستسلام.

ظل زوج EUR/USD تحت ضغط البيع للأسبوع الثاني على التوالي لكنه أنهى الأسبوع دون تغيير يذكر عند حوالي 1.0820. ظل الدولار الأمريكي (USD) محاصرًا بين المخاوف المتعلقة بالتعريفات والبيانات الأمريكية الضعيفة، مما حد من حالته كملاذ آمن.

ترامب يدخل في القضايا الجيوسياسية

ركز المتعاملون في السوق أنظارهم على إعلانات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب طوال الأسبوع. الضرائب هي بالفعل القلق الرئيسي، لكنها ليست الوحيدة. لم يتردد الرئيس الأمريكي في القضايا الجيوسياسية واستمر في التعامل بشكل منفصل مع روسيا وأوكرانيا للتوصل إلى وقف إطلاق النار بين البلدين.

ارتفعت التفاؤل يوم الأربعاء وسط تقارير من البيت الأبيض تفيد بأن كلا البلدين اتفقا على ضمان "الملاحة الآمنة، وإزالة استخدام القوة، ومنع استخدام السفن التجارية لأغراض عسكرية في البحر الأسود."

وافق الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي على التوقف عن استخدام القوة العسكرية في البحر الأسود، لكن الكرملين قال إنه سينفذ مثل هذا الاتفاق فقط عندما يتم رفع العقوبات المفروضة على بنوكه وصادراته بسبب غزوه لأوكرانيا، مما يجعل الصفقة لاغية.

لكن الأمر لا يتعلق فقط بحرب روسيا وأوكرانيا. هدد ترامب الدنمارك مرارًا بالقول إن الولايات المتحدة ستضم أراضيها في غرينلاند، مدعيًا أن ذلك يتعلق بالأمن القومي، مما أثار توترات جيوسياسية جديدة مع الدولة الأوروبية.

شهدت المنطقة الاستراتيجية مؤخرًا زيادة في حركة المرور البحرية بين أوروبا وروسيا والولايات المتحدة بسبب ذوبان الجليد في القطب الشمالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الإقليم غني بالموارد المعدنية من النفط والغاز التي لا تزال غير مستغلة بشكل كاف، مما يجعلها جذابة للرئيس الأمريكي.

هددت الولايات المتحدة بإرسال وفد إلى غرينلاند، والذي سيشمل مستشار الأمن القومي في البيت الأبيض، مايك والتز، لكنها قررت في النهاية زيارة قاعدة الجيش الأمريكي في الجزيرة، بيتوفيك، مما أدى إلى خفض التوترات مع سلطات غرينلاند والدنمارك.

التعريفات تؤثر على قرارات البنك المركزي الأوروبي

فيما يتعلق بالتعريفات، خرج ترامب في منتصف الأسبوع معلنًا عن ضرائب جديدة على السيارات وقطع غيار السيارات القادمة إلى الولايات المتحدة. ستكون هذه الضرائب بنسبة 25٪، مع دخول التعريفات على السيارات حيز التنفيذ في 3 أبريل، بينما من المقرر أن تدخل التعريفات على قطع الغيار في مايو أو لاحقًا. كما أعلن ترامب أنه قد يتم فرض المزيد من التعريفات على منطقة اليورو وكندا.

من الجدير بالذكر أن الولايات المتحدة هي الشريك التجاري الأكثر أهمية للاتحاد الأوروبي (EU)، ولا يمكن للسلطات المحلية تجاهل التهديدات التي تواجه الصورة الاقتصادية لمنطقة اليورو.

أشار عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي (ECB) بيير ونش إلى أن التعريفات تجعل الطريق أمام أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي "أكثر تعقيدًا"، مضيفًا أنه "إذا نسينا التعريفات... كنا نسير في الاتجاه الصحيح."

في وقت سابق من الشهر، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إن الحرب التجارية التي أطلقتها الولايات المتحدة قد تدفع التضخم في الاتحاد الأوروبي بمقدار نصف نقطة مئوية، مع آثار ضارة على النمو. ومع ذلك، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي ليس لديه الكثير ليقوم به سوى الاستمرار في خفض أسعار الفائدة.

إصدارات البيانات تغذي المخاوف

كانت بيانات الاتحاد الأوروبي مشجعة في الغالب، لكنها لم تنجح في جذب اهتمام شراء جديد. أصدرت بنك هامبورغ التجاري (HCOB) التقديرات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر مارس. "ارتفعت أنشطة الأعمال الألمانية بأسرع وتيرة خلال عشرة أشهر في مارس، وسط أول زيادة في الإنتاج الصناعي منذ ما يقرب من عامين"، وفقًا للتقرير الرسمي، حيث سجل مؤشر التصنيع 48.3، مرتفعًا من 46.5 السابقة. بينما انكمش مؤشر الخدمات إلى 50.2 من 51.1 المسجل في فبراير.

ارتفع مؤشر التصنيع في الاتحاد الأوروبي إلى 48.7 من 47.6 السابقة، بينما تراجعت مخرجات الخدمات من 50.6 إلى 50.4. وسجل مؤشر المركب للاتحاد الأوروبي 50.4، محسنًا من 50.2 الذي تحقق في فبراير. على صعيد الأسعار، ارتفعت كل من تكاليف المدخلات ورسوم المخرجات بمعدلات أبطأ.

على الجانب الآخر، نشرت ستاندرد آند بورز جلوبال التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لشهر مارس. يشير التقرير الرسمي إلى أن نمو النشاط التجاري في الولايات المتحدة قد تسارع في مارس "حيث عوضت الزيادة الملحوظة في قطاع الخدمات الانخفاض المتجدد في إنتاج التصنيع." تحسن مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 53.5 من 51.6 في فبراير.

الأكثر قلقًا، تراجعت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة بشكل حاد في مارس، حيث انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد من 98.3 إلى 92.9، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2021.

أخيرًا، نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر فبراير، الذي ظل ثابتًا عند 2.5٪ كما هو متوقع. ومع ذلك، ارتفعت ضغوط الأسعار الأساسية السنوية إلى 2.8٪، أعلى من 2.7٪ المتوقعة والسابقة. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار PCE بنسبة 0.3٪ كما هو متوقع، بينما ارتفعت القراءة الأساسية بنسبة 0.4٪، متجاوزة 0.3٪ التي توقعها المشاركون في السوق.

ارتفع الدولار الأمريكي كاستجابة فورية للعناوين، لكنه غير مساره لاحقًا، حيث أرسلت المخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي المستثمرين بعيدًا عن العملة.

ما التالي في الأجندة

في الأيام المقبلة، ستنشر ألمانيا والاتحاد الأوروبي التقديرات الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر مارس (HICP). في الوقت نفسه، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر مارس ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM لنفس الشهر، جنبًا إلى جنب مع بيانات التوظيف.

ستصدر بيانات فرص العمل JOLTS لشهر فبراير يوم الثلاثاء، بينما سيتم إصدار تقرير تغيير التوظيف ADP لشهر مارس يوم الأربعاء. ستأتي بيانات تخفيضات الوظائف Challenger لشهر مارس وأرقام البطالة الأسبوعية بعد ذلك، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر يوم الجمعة.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار

يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار أنه يتأرجح حول آخر افتتاح له، ولكنه أيضًا سجل أدنى مستوى وأعلى مستوى أدنى، مما يعكس أن ضغط البيع يسود. يظهر نفس الرسم البياني أن المتوسط المتحرك البسيط 200 الهبوطي المعتدل قدم مقاومة، حاليًا عند حوالي 1.0855. تظل المتوسطات المتحركة 20 و100 بلا اتجاه، على الرغم من أنها تحت المستوى الحالي، مما يحد من الإمكانات الهبوطية لزوج يورو/دولار. أخيرًا، تظل المؤشرات الفنية ضمن المستويات الإيجابية، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) فقد قوته الاتجاهية ويكمن بشكل مسطح حول 57.

التوقعات الفنية أقل وضوحًا وفقًا للرسم البياني اليومي، ولكن يبدو أن الاتجاه الهبوطي محصور جيدًا. التقى زوج يورو/دولار بالمشترين عند المتوسط المتحرك البسيط 200 الثابت عند 1.0730، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط 100 بلا اتجاه بعيدًا عن المتوسط الأطول. وفقًا للمتوسط المتحرك البسيط 20، فإنه يحافظ على ميله الصعودي القوي فوق المتوسطات الأطول، مع استهداف السعر حاليًا التقدم إلى ما بعده. مؤشر الزخم مسطح حول خط 100، مما يفشل في تقديم دلائل اتجاهية، بينما يستهدف مؤشر القوة النسبية ارتفاعًا طفيفًا عند حوالي 58.

تؤدي المكاسب التي تتجاوز 1.0855 إلى كشف منطقة 1.0900، بينما يمكن أن يمتد زوج يورو/دولار نحو الحاجز السعري 1.1000. على العكس من ذلك، فإن الانزلاق دون 1.0730 يكشف عن منطقة 1.0630، مع مستوى الدعم التالي عند 1.0580.