توقعات أسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: المشترون يكتسبون الثقة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية

• أثارت المخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي ومشاكل التجارة حالة من عدم الاستقرار في معنويات السوق.
• ستجلب الأسبوع الأول من سبتمبر/أيلول تحديثات حول التضخم والعمالة والنمو.
• أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD أغسطس عند الطرف العلوي من نطاقه الشهري، مع استمرار السيطرة من قبل الثيران.

بدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع بتقليص خسائر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول المستوحاة وسط تلاشي التفاؤل، بسبب المخاوف الجديدة بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي وضجيج التعريفات الجديدة.

أبقى نقص البيانات من الدرجة الأولى الأسواق في وضع التماسك مع تداول زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن نطاق ضيق، محدودًا عند حاجز 1.1600 من الأسفل وأعلى مستوى في أغسطس عند 1.1741 من الأعلى. ومع نهاية الأسبوع، استعاد زوج يورو/دولار معظم الأرض التي فقدها يوم الاثنين، حيث استقر الزوج حول عتبة 1.1700.

استقلال الاحتياطي الفيدرالي تحت الهجوم

قرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إقالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، وسط مزاعم بارتكاب احتيال عقاري. نفت المحافظ كوك سلطة ترامب، وبنهاية الأسبوع، أشارت العناوين إلى أن كوك قد رفعت دعوى ضد ترامب، زاعمة أن قراره انتهك سلطته التنفيذية وحرمتها بشكل غير قانوني من حقها في الإجراءات القانونية للرد على الاتهامات التي تفيد بأنها ارتكبت احتيالًا عقاريًا.

جاءت هذه الحركة بعد شهور من هجوم ترامب على قرار باول بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وهي جزء من استراتيجية البيت الأبيض للاستيلاء على السيطرة على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، الهيئة الحاكمة للاحتياطي الفيدرالي. يدعي ترامب أن الاقتصاد سيتقدم بوتيرة أسرع بكثير مع خفض الأسعار، لكن تحديه المستمر لاستقلال البنك المركزي يثير مخاوف غير ضرورية.

علاوة على ذلك، قد يأتي ذلك بنتائج عكسية، حيث تضمنت وعود حملة ترامب تقليل التضخم. قد يؤدي تخفيف الأسعار بوتيرة أسرع إلى إعادة الضغوط التضخمية.

بالعودة إلى الاحتياطي الفيدرالي، وضعت التعليقات المتساهلة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ضغطًا جديدًا على الدولار الأمريكي، حيث قال ويليامز إن النمو وكون الاقتصاد يمر بمرحلة تعديل يمهدان الطريق لخفض أسعار الفائدة، على الرغم من توضيحه أن صانعي السياسة بحاجة إلى رؤية المزيد من البيانات الاقتصادية قبل الوصول إلى استنتاج.

التجارة العالمية ذهابًا وإيابًا

على صعيد التجارة، هدد ترامب بفرض تعريفات جديدة، معلنًا أنه سيفرض رسومًا على الدول التي تفرض ضرائب رقمية على شركات التكنولوجيا الأمريكية. "لقد وضعت جميع الدول التي تفرض ضرائب رقمية، أو تشريعات، أو قواعد، أو تنظيمات في حالة تأهب، أنه ما لم يتم إزالة هذه الإجراءات التمييزية، سأفرض، كرئيس للولايات المتحدة، تعريفات إضافية كبيرة على صادرات تلك الدول إلى الولايات المتحدة"، كما ذكر في منشور على منصة تروث سوشيال.

على الجانب الإيجابي، أعلنت المفوضية الأوروبية عن اقتراح لإزالة التعريفات على السلع الصناعية الأمريكية، مع توفير وصول تفضيلي للسوق لبعض المنتجات البحرية والزراعية الأمريكية، يوم الخميس. هذه التدابير هي جزء من اتفاقية التجارة الإطارية التي أبرمها الاتحاد الأوروبي (EU) والولايات المتحدة في نهاية يوليو/تموز، وينبغي أن تؤدي إلى تقليل الولايات المتحدة للتعريفات بأثر رجعي على قطاع السيارات. وهذا يعني أن الاتحاد الأوروبي سيواجه فقط رسومًا بنسبة 15٪ مقابل 30٪ الحالية.

الضجيج السياسي الأوروبي

واجه اليورو (EUR) صعوبة في تحقيق مكاسب ذات مغزى، جزئيًا بسبب المشاكل السياسية المحلية. كانت المخاوف تدور حول استقرار الحكومة الفرنسية، بعد أن طلب رئيس الوزراء فرانسوا بايرو من الرئيس إيمانويل ماكرون إعادة البرلمان للانعقاد من أجل تصويت بالثقة في حكومته في 8 سبتمبر/أيلول. تدابير التقشف التي اقترحها بايرو هي في عين العاصفة، ومن غير المرجح أن يؤيدها البرلمان.

بخلاف ذلك، أدت هجمات روسيا على أوكرانيا إلى استهداف مبنى وفد الاتحاد الأوروبي في كييف. اتهمت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين روسيا بشن هجمات عشوائية، "تظهر هجمات الليلة الماضية أن الكرملين لن يتوقف عند أي شيء لترويع أوكرانيا، حتى استهداف الاتحاد الأوروبي"، كما قالت.

أيام مشغولة في الأفق

كانت الأجندة الاقتصادية الكلية شحيحة للغاية في الأسبوع الأخير من أغسطس. أصدرت ألمانيا مسح IFO، الذي أظهر تحسن مناخ الأعمال إلى 89 من 88.6 المسجلة في يوليو، متجاوزًا أيضًا التوقعات البالغة 88.6. كما تحسنت التوقعات، حيث وصل المؤشر إلى 91.6، أفضل من 90.2 المتوقع. وعلى الجانب السلبي، تراجعت تقييمات الوضع الحالي بشكل طفيف، من 86.5 المسجلة في الشهر السابق إلى 86.4.

كما أصدرت البلاد مسح ثقة المستهلك GfK، الذي انخفض في سبتمبر إلى -23.6 من -21.7 المعدلة في الشهر السابق، متجاوزًا أيضًا التوقعات البالغة -21.5.

أيضًا، أصدر البنك المركزي الأوروبي (ECB) محاضر اجتماع السياسة النقدية، التي أظهرت أن صانعي السياسة مرتاحون لمعدلات السياسة الحالية، معتبرين إياها في منطقة محايدة. كما أظهر الوثيقة أن المسؤولين لا يزالون قلقين وسط عدم اليقين المستمر، وأشاروا إلى المخاطر الصعودية والهبوطية على النمو والتضخم.

عبر المحيط، لم تفعل البيانات الأمريكية الإيجابية الكثير للدولار الأمريكي. قامت البلاد بتعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (GDP) بالزيادة إلى 3.3% من 3.1% السابقة. أيضًا، تراجعت ثقة المستهلك وفقًا لمؤشر مؤتمر مجلس الإدارة إلى 97.4 في أغسطس من 98.7 المعدلة في يوليو، لكنها تجاوزت التوقعات البالغة 96.4.

نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو يوم الجمعة. ظل التضخم السنوي كما يقيسه المؤشر ثابتًا عند 2.6% على أساس سنوي، كما هو متوقع، بينما سجل الرقم السنوي الأساسي 2.9%، أعلى بقليل من 2.8% السابقة ولكنه أيضًا يتماشى مع توقعات السوق. أخيرًا، تم تعديل مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان بالخفض في أغسطس إلى 58.2 من التقدير السابق البالغ 58.6. انخفض الدولار الأمريكي مع الأخير، مما دفع زوج يورو/دولار EUR/USD أقرب إلى مستوى 1.1700.

خلال الأيام القادمة، سيكون الاهتمام المضاربي أكثر نشاطًا مع تحديثات التضخم والتوظيف والنمو.

ستصدر الاتحاد الأوروبي التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر أغسطس (HICP) يوم الثلاثاء ومبيعات التجزئة لشهر يوليو يوم الخميس. بحلول نهاية الأسبوع، ستكشف الاتحاد عن مراجعة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. في هذه الأثناء، من المقرر أن تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد عدة مرات على مدار الأسبوع.

ستصدر الولايات المتحدة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر أغسطس ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM لنفس الشهر، جنبًا إلى جنب مع تقارير مختلفة تتعلق بالتوظيف، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر يوم الجمعة.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار

من وجهة نظر فنية، حقق زوج يورو/دولار تقدمًا طفيفًا. يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن المشترين يستمرون في استغلال الفرص عند الانخفاضات، وسط شمعتين متتاليتين مع خيوط هبوطية طويلة. يظهر نفس الرسم البياني أن الثيران تظهر عند الاقتراب من المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA)، الذي فقد زخمه الصعودي، لكنه لا يزال بعيدًا عن المتوسطين المتحركين 100 و200 بلا اتجاه. حاليًا، يقف المتوسط المتحرك البسيط 20 عند حوالي 1.1520. بخلاف ذلك، تحول مؤشر الزخم ولكنه لا يزال ضمن مستويات إيجابية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 63 دون تقديم دلائل اتجاهية واضحة.

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أن المتوسط المتحرك البسيط 20 الصعودي بشكل معتدل قد قدم دعمًا خلال اليوم، مع الانزلاقات دونه تؤدي بسرعة إلى شراء جديد. حاليًا، يقف المتوسط المتحرك البسيط عند حوالي 1.1650، وهي منطقة الراحة لزوج يورو/دولار طوال معظم أغسطس. في الوقت نفسه، لا يزال المتوسطان المتحركان 100 و200 أدنى من المتوسط الأقصر، لكنهما يفتقران إلى الزخم الكافي لمنح اختراق صعودي. أخيرًا، تهدف المؤشرات الفنية إلى الارتفاع بشكل طفيف ضمن مستويات إيجابية، لكنها أيضًا لا تؤكد استمرار التقدم.

سيحتاج الزوج إلى تجاوز منطقة 1.1740 لتمديد تقدمه نحو المقاومة التالية ذات الصلة عند 1.1830، وهي أعلى مستوى سنوي. التقدم الإضافي يكشف عن عتبة 1.1900. من ناحية أخرى، يأتي الدعم عند حوالي منطقة 1.1590، تليها المتوسط المتحرك البسيط 20 الأسبوعي المذكور عند 1.1520.