توقعات أسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: أوروبا تستيقظ وسط الحرب التجارية التي يشنها ترامب

• تخطط المفوضية الأوروبية وألمانيا لزيادة الاستثمار في الدفاع.
• أثارت الحرب التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب حالة من عدم اليقين العالمي غير المسبوق.
• قد يستمر ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الحاجز النفسي 1.1000.

وصل زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستويات لم تُرَ منذ نوفمبر/تشرين الثاني الماضي، مستقرًا غير بعيد عن 1.0888، وهو أعلى مستوى يوم الجمعة. كانت عمليات بيع الدولار الأمريكي (USD) نتيجة لبيانات ضعيفة من الولايات المتحدة (US) وزيادة المخاوف من أن تعريفات الرئيس دونالد ترامب ستؤدي إلى انتكاسة اقتصادية.

ألمانيا تقترح تعزيز الدفاع الأوروبي

من ناحية أخرى، عززت العناوين الألمانية اليورو (EUR) حيث أعلن المستشار المقبل، فريدريش ميرتس، عن خطط لزيادة الإنفاق العسكري والبنية التحتية مع الدفع من أجل أن تفعل الاتحاد الأوروبي (EU) الشيء نفسه. لا يزال ميرتس، زعيم الاتحاد الديمقراطي المسيحي (CDU)، بحاجة إلى تشكيل حكومة قبل 25 مارس/آذار، لكنه قد أبرم بالفعل صفقة مع الحزب الاشتراكي الديمقراطي (SPD) والاتحاد الاجتماعي المسيحي في بافاريا (CSU) لزيادة الإنفاق من خلال إنشاء صندوق خاص مقترح بقيمة 500 مليار يورو لتمويل مشاريع البنية التحتية خارج الإنفاق العادي على مدى العقد المقبل.

جاء القرار استجابة لتهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بسحب الدعم عن كييف، وهو ما فعله أخيرًا يوم الثلاثاء، حيث جمد المساعدات لأوكرانيا.

بالإضافة إلى ذلك، قدمت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين خطة لتحريك حوالي 800 مليار يورو للدفاع الأوروبي وتقديم الدعم العسكري الفوري لأوكرانيا بعد أن علقت واشنطن المساعدات. ستصدر الاتحاد الأوروبي سندات وتخفف من تنظيماتها لتحرير هذا المبلغ من اليوروهات.

إعلان السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي

أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس، وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، قام صناع السياسة الأوروبيون بتقليص ثلاثة معدلات مرجعية رئيسية بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها. تم خفض معدلات الفائدة على تسهيلات الودائع، والعمليات الرئيسية لإعادة التمويل، وتسهيلات الإقراض الهامشية إلى 2.50% و2.65% و2.90%، وفقًا للبيان المرافق. قال المسؤولون: "تتجه سياستنا النقدية نحو أن تصبح أقل تقييدًا بشكل ملحوظ"، لكنهم أشاروا أيضًا إلى زيادة عدم اليقين.

كررت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في مؤتمرها الصحفي أن المسؤولين لا يزالون يعتمدون على البيانات وأن القرارات المستقبلية ستستمر في اتخاذها اجتماعًا بعد اجتماع. ومع ذلك، ألمحت أيضًا إلى إمكانية الإبقاء على المعدلات دون تغيير، مما دفع اليورو إلى الارتفاع أكثر.

أخيرًا، ذكرت لاجارد أن المجلس الحاكم للبنك المركزي الأوروبي يعتقد أن خطط الإنفاق الضخمة المقترحة من قبل ألمانيا والمفوضية الأوروبية ستعزز الاقتصاد الأوروبي بلا شك.

الدولار الأمريكي يدور حول ترامب

في هذه الأثناء، انهار الدولار الأمريكي بينما كان الرئيس ترامب يتصارع مع جيرانه كندا والمكسيك. نفذت الحكومة الأمريكية تعريفات بنسبة 25% على الواردات من كلا البلدين يوم الثلاثاء، ليبدأ في التراجع عن هذه القرارات بعد 24 ساعة فقط. أعفى ترامب شركات صناعة السيارات من هذه الرسوم لمدة شهر يوم الأربعاء، بينما تراجع عن تعريفات إضافية يوم الخميس.

ألغى ترامب أو خفّض الرسوم على السلع بموجب اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية، اتفاقية الولايات المتحدة-المكسيك-كندا (USMCA)، والتي تشمل البوتاس، وهو مكون رئيسي للأسمدة اللازمة للمزارعين الأمريكيين، والتلفزيونات، ومكيفات الهواء، والأفوكادو، واللحوم، من بين سلع أخرى. ومع ذلك، أشارت البيت الأبيض إلى أن حوالي 50% من الواردات المكسيكية وحوالي 62% من الكندية لا تزال تواجه رسومًا.

أدت المخاوف بشأن التأثير السلبي للتعريفات على نمو الولايات المتحدة والتضخم إلى دفع الدولار الأمريكي نحو دوامة من البيع.

بيانات الاقتصاد الكلي تغذي حالة التشاؤم

على مدار الأسبوع، كان التركيز على النمو وبيانات التوظيف الأمريكية، على الرغم من أن أهميتها تضاءلت بسبب عناوين الحرب التجارية.

أصدر بنك هامبورغ التجاري (HCOB) وستاندرد آند بورز جلوبال التقديرات النهائية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر فبراير/شباط. تم تعديل إنتاج التصنيع في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بالزيادة، لكن المؤشرات الأوروبية ظلت ضمن منطقة الانكماش. تم تعديل مؤشر خدمات الاتحاد الأوروبي بالخفض في نفس الشهر، بينما جاء مؤشر الولايات المتحدة عند 51.0، أفضل من 49.7 المتوقع.

انكمش مؤشر ISM الرسمي للتصنيع في الولايات المتحدة إلى 50.3 في فبراير/شباط من 50.9 في يناير/كانون الثاني، بينما تحسن مؤشر خدمات ISM من 52.8 إلى 53.4.

وفقًا لبيانات التوظيف الأمريكية، أظهر تقرير ADP عن التغير في التوظيف أن القطاع الخاص أضاف 77 ألف وظيفة جديدة في فبراير، وهو أسوأ بكثير من التوقعات البالغة 140 ألفًا. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت تكاليف العمالة للربع الرابع إلى 2.2% من 3% في الربع السابق، على الرغم من أن إنتاجية العمل غير الزراعية تحسنت في نفس الفترة إلى 1.5% من 1.2% في الربع الثالث.

في الشهر الماضي، أعلنت الشركات الأمريكية عن خطط لخفض 172017 وظيفة، بزيادة قدرها 103% عن يناير، وهو أعلى إجمالي لشهر فبراير منذ عام 2009، وفقًا لتقرير تخفيضات الوظائف من تشالنجر.

أخيرًا، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي صدر يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف 151 ألف وظيفة جديدة في فبراير، أقل من 160 ألف المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% من 4% في يناير، بينما انخفض معدل المشاركة إلى 62.4% من 62.6% في نفس الفترة. في الوقت نفسه، ارتفع متوسط الأجور في الساعة إلى 4% من 3.9% (تمت مراجعته من 4.1%).

حافظت بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة على الدولار الأمريكي في وضعية تراجع قبل الإغلاق الأسبوعي وساعدت زوج يورو/دولار EUR/USD على الوصول إلى القمة متعددة الأسابيع المذكورة.

التالي على الأجندة الاقتصادية

في الأيام المقبلة، سيلتقي المسؤولون الأمريكيون والأوكرانيون في السعودية لمناقشة إطار عمل للسلام لإنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا. تصادم الرئيس الأمريكي ترامب ونظيره الأوكراني، فولوديمير زيلينسكي، في البيت الأبيض الأسبوع الماضي، ومع ذلك، انتقل زيلينسكي لإصلاح العلاقة مع الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، يضغط ترامب لإبرام صفقة بشأن المعادن مع البلاد المتضررة.

إن حقيقة أن الولايات المتحدة تتفاوض بشكل منفصل مع أوكرانيا وروسيا تضيف علامة استفهام كبيرة حول صفقة السلام المحتملة.

من ناحية البيانات، ستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس. بحلول نهاية الأسبوع، ستصدر البلاد التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيجان لشهر مارس/آذار، بينما ستكشف ألمانيا عن التقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر فبراير/شباط.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

أضاف زوج يورو/دولار EUR/USD حوالي 460 نقطة في الأيام الخمسة الماضية، وهو أفضل أداء أسبوعي له منذ عقود. تدعم القراءات الفنية في الرسم البياني الأسبوعي المزيد من التقدم، علاوة على ذلك، إذا تجاوز الزوج القمة المذكورة، حيث قدم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم مقاومة. يظهر نفس الرسم البياني أن الزوج قد ارتفع فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 20 و100 الثابتين، مع فقدان المتوسط الأقصر قوته الهبوطية. أخيرًا، عبرت المؤشرات الفنية خطوط الوسط إلى مستويات إيجابية، محافظة على تحيزات عمودية تقريبًا، بما يتماشى مع تحقيق قمم أعلى في المستقبل.

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD أنه في تشبع شرائي شديد، ومع ذلك، تستمر المؤشرات الفنية في الاتجاه شمالًا، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يستمر قبل حدوث تصحيح مهم. في الوقت نفسه، تجاوز الزوج جميع متوسطاته المتحركة، مع تحول المتوسط المتحرك البسيط 20 شمالًا تحت المتوسطات الأطول. يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 الآن دعمًا ديناميكيًا عند حوالي 1.0725.

يعتبر مستوى 1.0800 هو الدعم الفوري قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 المذكور، تليه قمة ديسمبر/كانون الأول عند 1.0629. من ناحية أخرى، فإن تجاوز 1.0890 يكشف عن المستوى النفسي 1.1000، قبل منطقة 1.1080. ينبغي أن تفتح المكاسب الإضافية الباب لاختبار أعلى مستوى في سبتمبر/أيلول 2024 عند 1.1213.