توقعات أسبوعية لزوج استرليني/دولار GBP/USD: الجنيه الإسترليني يبدو ضعيفًا في أسبوع بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

• الجنيه الإسترليني سجل أدنى مستوى له في سبعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي بعد فشله في الثبات فوق 1.3500.
• يتأهب متداولو GBP/USD لوابل من بيانات سوق العمل الأمريكية مع دخولهم الربع الأخير من 2025.
• تقنيًا، يتجه GBP/USD نحو المزيد من الانخفاض حيث ينهار دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا وسط مؤشر القوة النسبية اليومي الهبوطي.

عكس الجنيه الإسترليني (GBP) مكاسب التعافي المبكر وتحول إلى السلبية خلال الأسبوع مقابل الدولار الأمريكي (USD)، محطمًا GBP/USD إلى أدنى مستويات سبعة أسابيع دون 1.3350.

فتح الجانب الهبوطي للجنيه الإسترليني

ساعد انتعاش الدولار الأمريكي على نطاق واسع، جنبًا إلى جنب مع نبرة حذرة للمخاطر طوال الأسبوع واستطلاعات PMI التجارية المخيبة للآمال في المملكة المتحدة، بائعي الجنيه الإسترليني على تعزيز سيطرتهم.

قامت الأسواق بتقليص رهاناتها على تخفيضات أسعار الفائدة القوية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) هذا العام، في ضوء البيانات الاقتصادية المشجعة وتعليقات Fed الحذرة.

هذا التحول في المشاعر المحيطة بتوقعات تخفيف Fed عزز انتعاش الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الستة الرئيسيين.

قال محافظ Fed الجديد ستيفن ميران يوم الاثنين إن Fed يسيء قراءة مدى تشديد السياسة النقدية التي وضعها وسيعرض سوق العمل للخطر دون تخفيضات أسعار فائدة قوية.

في الوقت نفسه، حافظ صناع السياسة في Fed رافائيل بوستيك، وبيث هاماك، وتوماس باركين على خطابهم الحذر بشأن المزيد من التخفيف وسط مخاطر صعودية وشيكة على التضخم.

في يوم الثلاثاء، تمسك رئيس Fed جيروم باول، في خطابه في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس في رود آيلاند، بالخطاب الحذر، موفرًا تلميحات قليلة حول مسار تخفيضات أسعار الفائدة.

أوضح محللو ويستباك في مذكرة بحثية أن "الرئيس باول في خطابه أكد أن 'المخاطر القريبة الأجل للتضخم مائلة نحو الأعلى والمخاطر على التوظيف نحو الأسفل'، مما يبرز التحديات في تحقيق توازن بين التفويض المزدوج لـ Fed في البيئة الحالية."

لم تول الأسواق اهتمامًا كبيرًا لبيانات PMI الأولية الأمريكية من S&P Global، التي جاءت مختلطة لشهر سبتمبر. انخفض مؤشر S&P Global Composite PMI إلى 53.6 من 54.6 في أغسطس، مما يشير إلى استمرار التوسع ولكن بوتيرة أضعف.

ومع ذلك، exerted بيانات PMI الأولية من S&P Global التي جاءت دون التوقعات ضغطًا هبوطيًا على الجنيه الإسترليني. توسع النشاط الاقتصادي في القطاع الخاص في المملكة المتحدة بوتيرة أضعف في سبتمبر مقارنة بأغسطس، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من S&P Global إلى 51 من 53.5. جاءت هذه القراءة أسوأ من توقعات السوق البالغة 52.7.

تسارعت الانخفاضات في GBP/USD في النصف الثاني من الأسبوع بعد أن استفاد الدولار الأمريكي من دفعة جديدة من البيانات الأمريكية المتوسطة، مما يبرز مرونة الاقتصاد الأمريكي ويصب الماء البارد على توقعات تخفيف Fed القوية.

ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمعدل معدل تصاعدي قدره 3.8% من أبريل إلى يونيو، أعلى من 3.3% التي تم الإبلاغ عنها في البداية.

في الوقت نفسه، أفادت وزارة العمل بتسجيل 218,000 طلبات جديدة معدلة موسمياً للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، بانخفاض قدره 14,000 عن الرقم المعدل للأسبوع السابق ودون تقدير الإجماع البالغ 235,000.

بالإضافة إلى ذلك، انتعشت طلبات السلع المعمرة بقوة بنسبة 2.9% في أغسطس مقابل -2.7% المعدلة سابقًا و-0.5% المتوقعة.

في يوم الجمعة، انتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى Fed، للحصول على تلميحات جديدة حول ما إذا كان Fed سيبقى على المسار الصحيح لتخفيضين في أسعار الفائدة هذا العام.

كما قام المتداولون بتقييم أحدث إعلانات التعريفات من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. أعلن ترامب يوم الخميس عن تعريفات تصل إلى 100% على واردات الأدوية الصيدلانية ذات العلامات التجارية والبراءات، بدءًا من 1 أكتوبر. كما فرض ترامب تعريفات بنسبة 50% على واردات خزائن المطبخ وأحواض الحمام، و30% على الأثاث المنجد، و25% على الشاحنات الثقيلة.

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أغسطس. تطابق هذا الرقم مع زيادة يوليو وجاء متماشيًا مع توقعات السوق، مما فشل في تحفيز رد فعل ملحوظ في السوق. ومع ذلك، جعلت الحالة المزاجية المحسنة من الصعب على الدولار الأمريكي الحفاظ على قوته مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع وساعدت GBP/USD على الثبات.

الأسبوع المقبل: بيانات العمل الأمريكية ستسرق الأضواء

إنه أسبوع مزدحم بالبيانات، مليء ببيانات التوظيف من الولايات المتحدة (US)، التي ستبدأ في التدفق اعتبارًا من يوم الثلاثاء.

ستكون مبيعات المنازل المعلقة الأمريكية هي البيانات الوحيدة المبلغ عنها يوم الاثنين.

سيشهد يوم الثلاثاء استطلاع فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب مع خطابات من صانعي السياسة في Fed وBoE.

في يوم الأربعاء، سيتم إصدار بيانات تغيير التوظيف ADP في الولايات المتحدة، تليها بيانات PMI التصنيعي من ISM. لن تحمل بيانات PMI التصنيعي النهائية من كلا الجانبين عبر المحيط الأطلسي أهمية كبيرة.

ستسلي مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة المتداولين يوم الخميس بينما يستعدون لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الحاسم يوم الجمعة.

سيعقب ذلك مؤشر خدمات ISM في الولايات المتحدة وخطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، قبل عطلة نهاية الأسبوع.

في الوقت نفسه، سيولي المتداولون اهتمامًا وثيقًا لخطابات صانعي السياسة في Fed مع أي تطورات جديدة على الصعيد الجيوسياسي والتجاري.

GBP/USD: النظرة الفنية

كما لوحظ في الرسم البياني اليومي، استأنف GBP/USD اتجاهه الهبوطي في الأسبوع السابق بعد أن فشل في الثبات فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA)، الذي يقع الآن عند 1.3509، في عدة مناسبات.

أدى الرفض فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا أو مستوى 1.3500 إلى تمهيد الطريق لانخفاضات أكبر، حيث اخترق الزوج دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم و50 يومًا عند 1.3487 و1.3468، على التوالي.

في القيام بذلك، أغلق الزوج يوم الأربعاء دون دعم خط الاتجاه الصاعد، الذي كان عند 1.3462.

تجمع البيع القوة بعد ذلك، حيث استهدف البائعون حاجز 1.3300.

إذا استؤنفت الاتجاهات الهبوطية، فإن المستوى الدائري 1.3300 سيقدم دعمًا أوليًا، دون ذلك سيتم اختبار أدنى مستوى في 4 أغسطس عند 1.3254.

أبعد نحو الجنوب، قد يأتي أدنى مستوى في أغسطس عند 1.3142 لإنقاذ المشترين، دون ذلك قد يتعرض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.3127 للهجوم.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بعيدًا عن الخط الأوسط، مما يحافظ على الإمكانية الهبوطية في الزوج.

من أجل بدء أي انتعاش ذي مغزى، يجب على GBP/USD العثور على قبول فوق منطقة مقاومة التقاء عند حوالي 1.3475، حيث يتزامن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ودعم خط الاتجاه الصاعد الذي تحول إلى مقاومة.

تتوافق العقبات العليا التالية ذات الصلة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا، الذي يقع الآن عند 1.3509، تليه منطقة العرض عند 1.3600-1.3620.

 ستكشف الحركة المستدامة فوق الأخيرة عن أعلى مستوى في 4 يوليو عند 1.3681 في الطريق إلى 1.3788 (أعلى مستوى في 1 يوليو).