شهدت هذا الأسبوع عودة زخم الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن في الأسواق. بعد فترة قصيرة حيث أدت أداء العملة الخضراء بشكل مشابه لأصل معدل ألفا العادي، بفضل بعض التعديلات الحادة على توقعات السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والظروف الاقتصادية العامة في الولايات المتحدة، يستفيد الدولار الأمريكي مرة أخرى من دورة أخبار سلبية. الآن، تفتح نافذة ما بعد التعريفات الجمركية على بيانات الولايات المتحدة، ويزداد قلق المستثمرين وصانعي السياسة في البنك المركزي بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من استراتيجيات التعريفات المتغيرة باستمرار من إدارة ترامب.
سيواجه مؤشر الدولار الأمريكي (USD) تحديات متعددة الأسبوع المقبل. من المقرر صدور جولة أخرى من أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) من ستاندرد آند بورز العالمية في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، وتوقعات السوق المتوسطة تتوقع بشكل عام تراجعًا في معنويات الأعمال. سيبدأ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول شهادته التي تستمر يومين أمام اللجان المالية في الكونغرس ومجلس الشيوخ، مما يضع ضغطًا كبيرًا على المسؤول الأعلى في الاحتياطي الفيدرالي لشرح سبب قلق الاحتياطي الفيدرالي بشأن عدم اليقين في السياسة، ولكن ليس قلقًا بما يكفي بشأن الاقتصاد لبدء خفض الأسعار. كما سيتم إصدار النسخة الخاصة بشهر مايو من مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، إلى الأسواق يوم الجمعة المقبل.
قطع الدولار الكندي (CAD) سلسلة انتصاراته ضد العملة الخضراء هذا الأسبوع، حيث فقد الأرض أسبوعًا بعد أسبوع مقابل الدولار الأمريكي لأول مرة منذ أكثر من شهر. كانت مكاسب الدولار الكندي تقريبًا بالكامل نتيجة لضعف الدولار الأمريكي بشكل عام، وقد تقترب هذه الاتجاهات من نهايتها مع استمرار التوترات الجيوسياسية في التأثير على شهية المخاطرة لدى المستثمرين. إن الصراع بين إسرائيل وإيران، الذي لا يظهر أي علامات حقيقية على التخفيف في أي وقت قريب، يضغط على ثقة السوق في قدرة إدارة ترامب على إدارة النزاعات الخارجية التي تصر على التدخل فيها. ومع ذلك، فإن الارتفاع العام في أسواق النفط الخام بسبب الاضطرابات في الشرق الأوسط قد ساعد في تقليص أسوأ خسائر الدولار الكندي على المدى القريب مقابل وضع الملاذ الآمن للدولار الأمريكي. من المقرر صدور بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) الكندي الأسبوع المقبل، وقد تكون قراءة منخفضة هي الذخيرة التي يحتاجها بنك كندا (BoC) لاستئناف خفض أسعار الفائدة بعد إنهاء سلسلة خفض أسعار الفائدة التي استمرت سبع مرات في اجتماعه الأخير.
قلص زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) من ارتفاعه الأخير هذا الأسبوع، حيث تذبذب بالقرب من مستوى 1.1500 طوال الأسبوع. لا يبدو أن المتداولين في اليورو مستعدون لبيع اليورو (EUR) بشكل كامل بعد، والعائق الوحيد الذي يحتاجون لتجاوزه الأسبوع المقبل هو أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) الألمانية والأوروبية المقرر صدورها يوم الاثنين. لقد حقق اليورو مكاسب مقابل الدولار الأمريكي على أساس شهري لمدة خمسة أشهر متتالية، وهو مستعد لتسجيل فترة شهرية صعودية سادسة طالما يمكن لمشتري اليورو الحفاظ على الزخم لمدة أسبوع آخر.
قلص الذهب (XAU/USD) بعض مكاسبه على المدى القريب هذا الأسبوع، حيث تراجع مرة أخرى دون مستوى 3,400.00 في الوقت الحالي. لا يزال الاتجاه الصعودي الطويل الأمد للذهب سليمًا بشكل عام، حيث ارتفع بنسبة تقارب 114% منذ أدنى نقطة له في نوفمبر 2022 بالقرب من 1,550. وقد جاءت الغالبية العظمى من هذه المكاسب منذ بداية عام 2024، حيث حقق XAU/USD مكاسب شهرية متتالية في جميع الأشهر الستة عشر الماضية باستثناء ثلاثة.
جدول البيانات الرئيسية للأسبوع المقبل
الدولار الأمريكي FAQs
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: ارتفاع النفط والذهب والدولار الأمريكي مع هجوم الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران
تسيطر تدفقات الملاذ الآمن على الحركة في الأسواق المالية في بداية الأسبوع بعد أن نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل هجومًا منسقًا على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر فبراير/شباط في وقت لاحق من اليوم.
توقعات البيتكوين: على حافة الانهيار وسط الحرب المستعرة بين أمريكا وإيران
تتعرض البيتكوين لضغوط قرب الحد الأدنى لنطاق التماسك عند 65700 دولار يوم الاثنين. أثرت التوترات في الشرق الأوسط على شهية المخاطرة، مما دفع المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب. تسلط التقارير الضوء على أن الصراع لا يزال في مراحله الأولى، مع مخاطر تسرب إقليمي واضطرابات في طرق التجارة الرئيسية، مثل مضيق هرمز.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح للحفاظ على الزخم الإيجابي
أدت أزمة الشرق الأوسط إلى زيادة الطلب على الأمان، مما دفع أسعار الذهب إلى ما فوق 5400 دولار. ساعدت البيانات الأمريكية الإيجابية في تحسين مزاج السوق خلال ساعات التداول الأمريكية. ملأ زوج الذهب/الدولار XAU/USD فجوة الافتتاح الأسبوعية، ويستقر عند حوالي 5300 دولار.
استراتيجية ترفع الحيازات إلى 3.4٪ من إجمالي عرض البيتكوين وسط تدفقات إلى منتجات الكريبتو
واصلت الاستراتيجية تراكمها لأكبر عملة مشفرة الأسبوع الماضي، حيث اشترت 3015 بيتكوين بقيمة 204 مليون دولار وسط اهتمام متجدد في منتجات العملات المشفرة بعد أربعة أسابيع من التدفقات الخارجة.
الفوركس اليوم: ارتفاع النفط والذهب والدولار الأمريكي مع هجوم الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران
تسيطر تدفقات الملاذ الآمن على الحركة في الأسواق المالية في بداية الأسبوع بعد أن نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل هجومًا منسقًا على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر فبراير/شباط في وقت لاحق من اليوم.