توقعات النفط: هل يحافظ خام غرب تكساس الوسيط على التحركات العرضية؟

قفزت أسعار النفط يوم أمس، ويبدو أنها تحافظ على تحركاتها العرضية، ولكن هل هو الحال؟ اليوم سنلقي نظرة على سوق النفط الأمريكي، ونواصل مناقشة إمكانية تأخير أوبك لرفع مستويات إنتاجها النفطي، ومناقشة إمكانية زيادة الطلب على النفط، وإلقاء نظرة أخرى على الشرق الأوسط المضطرب. سنختتم التقرير بتحليل فني للرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط.  

قوة سوق النفط الأمريكي قد تدعم أسعار النفط

نحن ندرس البيانات على أرض الواقع في سوق النفط الأمريكي ونحاول تفسير معناها، سنبدأ ببيانات عدد منصات التنقيب عن النفط النشطة الصادرة عن بيكر هيوز يوم الجمعة الماضي. أظهر البيان أن عدد منصات النفط النشطة في الولايات المتحدة انخفض بمقدار منصتين ليصل إلى 480. يميل الانخفاض إلى الإيحاء بأن الطلب على النفط في سوق النفط الأمريكي قد تراجع، مما أجبر منتجي النفط على إغلاق منصات النفط. ومع ذلك، فقد انتهى تأثير هذا الإصدار يوم الثلاثاء؛ وذلك بعد أن أبلغ معهد البترول الأمريكي (API) عن انخفاض مخزونات النفط الأمريكية بمقدار 573 ألف برميل، مما فاجأ السوق. تم التأكيد مجددًا على الانخفاض الذي أبلغ عنه معهد البترول الأمريكي في اليوم التالي؛ إذ أبلغت إدارة معلومات الطاقة (EIA) أيضًا عن انخفاض في مخزونات النفط الأمريكية بحجم مماثل، حيث سجلت القراءة -517 ألف برميل. يميل انخفاض مخزونات النفط الأمريكية إلى الإيحاء بأن سوق النفط الأمريكي يضيق؛ حيث تميل مستويات الطلب على النفط إلى تجاوز المعروض الكلي من النفط في الولايات المتحدة. إذا رأينا المزيد من العلامات على ضيق سوق النفط الأمريكي في الأسبوع المقبل، فقد نرى أسعار النفط تحصل على بعض الدعم.    

المخاوف من تأجيل رفع إنتاج أوبك+ قد تعزز أسعار النفط

لكن على الرغم من الأخبار التي ضربت السوق الأسبوع الماضي بأن المملكة العربية السعودية تستعد لرفع مستويات إنتاج النفط، ذكرت رويترز أن أوبك+ قد تؤخر رفع مستويات إنتاج النفط في الدول الأعضاء إلى ما بعد ديسمبر/كانون الأول. من المتوقع أن تزيد أوبك+ إنتاجها من النفط بمقدار 180 ألف برميل يوميًا، ويرجى ملاحظة أنه في البداية كانت هذه الزيادة في مستويات إنتاج النفط متوقعة بالفعل في أكتوبر/تشرين الأول، ومع ذلك تم تأجيلها مع انخفاض أسعار النفط، والزيادة المحتملة في إنتاج النفط يمكن أن تؤثر على أسعار النفط بشكل أكبر. إذا قررت المنظمة تأجيل رفع إنتاجها من النفط بالفعل، فسيؤدي ذلك عمليًا إلى توسيع الضغط على جانب العرض في سوق النفط الدولي، والذي بدوره قد يكون له أيضًا تأثير صعودي على أسعار النفط.  

التوسع في نشاط الصناعات التحويلية قد يدعم أسعار النفط

علاوة على ذلك، نلاحظ زيادة النشاط الاقتصادي في قطاع الصناعات التحويلية في الصين، كما يتضح من صدور رقم مؤشر NBS لمديري المشتريات لشهر أكتوبر/تشرين الأول خلال الجلسة الآسيوية اليوم. وتميل الزيادة إلى الإيحاء بأن التدابير التي اتخذتها الحكومة الصينية لتعزيز النشاط الاقتصادي تؤتي ثمارها بالفعل، ولكننا نميل إلى الإبقاء على شكوكنا ونطلب مزيدًا من الأدلة لتحقيق هذه الغاية. ومع ذلك، إذا كان الإصدار مصحوبًا أيضًا بقراءة مماثلة لرقم مؤشر Caixin لمديري المشتريات التصنيعي لنفس الشهر ومن الولايات المتحدة، فإن تحسن مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي أيضًا لشهر أكتوبر، قد يسمح بالمضاربة على تحسن توقعات الطلب على النفط في البلدان المذكورة أعلاه، والتي تعد مستهلكًا كبيرًا للنفط. وبالتالي فإن المزيد من علامات النشاط الاقتصادي في قطاع الصناعات التحويلية يمكن أن توفر بعض الدعم لأسعار النفط، ولكننا سننتظر ونرى. 

تجنب تصعيد الحرب في إسرائيل يؤثر سلبًا على أسعار النفط

أخيرًا وليس آخرًا، نراقب دائما الصراع في الشرق الأوسط كعامل محتمل يمكن أن يرفع أو يخفض أسعار النفط. ونشدد على أن إسرائيل ردت يوم السبت الماضي على الهجوم الإيراني الذي وقع في بداية الشهر، مستهدفة أهدافا عسكرية إيرانية وتجنبت ضرب المنشآت النووية والنفطية في إيران. وقللت إيران من حجم ونطاق الرد الإسرائيلي في إشارة إلى أن خفض التصعيد جارٍ، مما خفف من مخاوف السوق بشأن جانب العرض في سوق النفط الدولية، وبالتالي خفف أيضًا من مخاوف السوق بشأن التهديدات المحيطة بخطوط إمدادات النفط في المنطقة. ومع ذلك، فإن الصراع مستمر مع مقتل لبنانيين وفلسطينيين، ويمكن أن يتصاعد الوضع في أي لحظة. إذا رأينا الوضع يتصاعد أكثر، فقد نرى تأثيرًا صعوديًا على أسعار النفط. على الجانب الآخر، تحاول الولايات المتحدة بشكل مكثف التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار وأي تطورات إيجابية لتحقيق هذه الغاية يمكن أن تضعف أسعار النفط.

التحليل الفني

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط

• مستويات الدعم: 66.80 (دعم 1)، 61.65 (دعم 2)، 57.25 (دعم 3) 
• مستويات المقاومة: 72.20 (مقاومة 1)، 77.85 (مقاومة 2)، 82.10 (مقاومة 3) 

ارتفعت حركة أسعار خام غرب تكساس الوسيط بعد انتعاشها من خط الدعم 66.80 (دعم 1)، ومع ذلك فإن الحركة السعرية للسلعة تميل إلى العمل كتأكيد لاتجاهها العرضي بين الدعم 1 وخط المقاومة 72.20 (مقاومة 1). كانت الحركة الصعودية يوم أمس متوقعة إلى حد ما نظرًا لأن السعر وصل إلى نطاق بولينجر السفلي، قبل أن يصحح في الاتجاه الصعودي. نميل إلى الحفاظ على التحيز للحركة العرضية طالما ظلت الحركة السعرية لخام غرب تكساس الوسيط بين مقاومة 1 ودعم 1، لكننا نلاحظ أيضًا أن مؤشر القوة النسبية لا يزال أقل من قراءة 50، مما يعني وجود بقايا استعداد هبوطي نيابة عن المشاركين في السوق، ولكن مع غياب تحديد الاتجاه في الوقت الحالي. قد يكون هناك امتداد لرغبة الشراء، ولكن بالنسبة للتوقعات الصعودية، فإننا نحتاج إلى أن تكسر الحركة السعرية لخام غرب تكساس الوسيط خط المقاومة 72.20 (مقاومة 1)، وفتح الأبواب لمستوى المقاومة 77.85 (مقاومة 2) الذي نجح في عكس الحركة الصعودية لسعر السلعة في 8 أكتوبر/تشرين الأول. ومع ذلك، يمكن أن نجادل بأن الحركة السعرية للسلعة تشكل سلسلة من القمم والقيعان المنخفضة على التوالي منذ 8 أكتوبر، ويتم تسليط الضوء على قيود التحركات الهبوطية من خلال خط الاتجاه الهبوطي الذي بدأ منذ ذلك التاريخ. لتكون التوقعات هبوطية، سيكون على الحركة السعرية لخام غرب تكساس الوسيط كسر خط الدعم 66.80 (دعم 1) بوضوح، مما يمهد الطريق لحاجز الدعم 61.65 (دعم 2)، وهو المستوى الذي لم يشهد أي تحركات سعرية منذ 20 أغسطس/آب 2021.