توقعات الذهب الأسبوعية: يمكن أن يتشجّع البائعون في حالة صمود المستوى 2000 دولار كمقاومة

تحليلات | 08/06/1445 17:58:15 GMT

سجل الذهب خسائر للأسبوع الثاني على التوالي.
تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الهبوطي لا يزال سليمًا.
يمكن للبائعين الاحتفاظ بالسيطرة في حالة تأكيد المستوى السعري 2000 دولار كمقاومة.

انخفض الذهب للأسبوع الثاني على التوالي، تحت ضغط من تعافي عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتجدد قوة الدولار الأمريكي. ستتضمن الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. سواء تم الاحتفاظ بالمستوى 2000 دولار كمقاومة أم لا، فسيكون أيضا مفتاحًا للحركة الاتجاهية التالية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

سعر الذهب يتحول هبوطيًا بعد بيانات التضخم الأمريكية القوية

انخفض الذهب في بداية الأسبوع وسجل خسائر صغيرة يوم الاثنين. ومع امتناع المستثمرين عن اتخاذ مراكز تداول كبيرة قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة، ظلت تحركات زوج الذهب/الدولار XAU/USD محدودة.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي في يناير/كانون الثاني. جاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق عند 2.9٪. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.9٪ ليتناسب مع قراءة ديسمبر/كانون الأول. مع ارتفاع احتمالية ترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لسعر الفائدة دون تغيير في اجتماعي السياسة التاليين إلى ما فوق 60٪ بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.3٪ وانخفض الذهب إلى ما دون 2000 دولار لأول مرة في عام 2024.

بعد ارتفاعه بنسبة 0.7٪ يوم الثلاثاء، صحح مؤشر الدولار الأمريكي (USD) هبوطيًا وأغلق في المنطقة السلبية يوم الأربعاء. في المقابل، تقلب زوج الذهب/الدولار XAU/USD في قناة ضيقة عند قرابة المستوى السعري 1990 دولار بعد الانخفاض الحاد في اليوم السابق.

أظهرت البيانات من الولايات المتحدة يوم الخميس أن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 0.8٪ إلى 700.3 مليار دولار في يناير. وانكمشت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات بنسبة 0.6٪ في نفس الفترة. انخفض العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات نحو 4.2٪ بعد البيانات المخيبة للآمال وسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بالتعافي مرة أخرى فوق الحاجز السعري 2000 دولار في النصف الثاني من اليوم.

وتعليقًا على بيانات التضخم، قال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار إن صانعي السياسة واثقون من أن التضخم في طريقه نحو المستوى المستهدف البالغ 2٪. ومع ذلك، أضاف بار أنه سيحتاج إلى رؤية "بيانات جيدة مستمرة" قبل الدعوة إلى خفض سعر الفائدة.

فشل الذهب يوم الجمعة في البناء على مكاسب الانتعاش التي حققها يوم الخميس بعد بيانات صدور تضخم المنتجين من الولايات المتحدة. أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للطلب النهائي ارتفع بنسبة 0.9٪ على أساس سنوي في يناير. جاءت هذه القراءة بعد زيادة بنسبة 1٪ مسجلة في ديسمبر ولكنها جاءت أعلى من توقعات السوق البالغة 0.6٪. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي بنسبة 2٪ في نفس الفترة، مقارنة بزيادة ديسمبر بنسبة 1.8٪. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.5٪ بعد الانخفاض بنسبة 0.1٪ المسجل في الشهر السابق. ارتفع العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات مرة أخرى فوق 4.3٪ مع رد الفعل الأولي وجعل من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD استئناف الصعود قبل عطلة نهاية الأسبوع.

قد يتفاعل سعر الذهب مع إصدارات بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأسبوع المقبل

سيتم إغلاق أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة يوم الاثنين احتفالاً بعطلة يوم الرئيس.

يوم الأربعاء، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة في 30-31 يناير/كانون الثاني. في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن خفض سعر الفائدة في مارس/آذار غير مرجح الحدوث، لكنه أشار إلى أن الضعف غير المتوقع في سوق العمل قد يجعلهم يفكرون في خفض سعر الفائدة في وقت أقرب. تسبب تقرير الوظائف المثير للإعجاب لشهر يناير/كانون الثاني بعد الاجتماع في امتناع المستثمرين عن تسعير خفض سعر الفائدة في مارس ولم يسمح للذهب باكتساب الزخم في النصف الأول من فبراير/شباط.

في هذه المرحلة، يهتم المستثمرون أكثر بما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سينتظر حتى يونيو/حزيران لتنفيذ التحول في موقف السياسة. وبالتالي، من غير المرجح أن يقدم منشور بنك الاحتياطي الفيدرالي أدلة جديدة فيما يتعلق بتوقيت خفض سعر الفائدة.

ستصدر ستاندرد آند بورز جلوبال يوم الخميس تقارير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي الأولية لشهر فبراير. قد يؤدي الضعف غير المتوقع في النشاط التجاري للقطاع الخاص، مع انخفاض في أي من مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية إلى ما دون 50، إلى إحياء التوقعات بخفض سعر الفائدة في اجتماع مايو/أيار ومساعدة زوج الذهب/الدولار XAU/USD على اكتساب الزخم مع رد الفعل الفوري. سيولي المستثمرون أيضًا اهتمامًا وثيقًا للتعليقات المتعلقة بضغوط الأسعار في الاستطلاعات. في حال ثبت أن تضخم المدخلات في قطاع الخدمات ثابت، فقد يظل الدولار الأمريكي مرنًا مقابل منافسيه ويحد من الاتجاه الصعودي للمعدن حتى لو كانت قراءات مؤشر مديري المشتريات مخيبة للآمال.

للمزيد من الأحداث الاقتصادية، اطّلع على الأجندة الاقتصادية لدى FXStreet

التوقعات الفنية للذهب

يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي دون 50، مما يشير إلى أن التحيز الهبوطي لا يزال سليمًا. ومع ذلك، يمكن للبائعين الامتناع عن المراهنة على المزيد من ضعف الذهب بعد أن أغلق زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المستوى النفسي 2000 دولار يوم الجمعة، والذي يعززه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم.

في حالة بقاء المستوى 2000 دولار سليمًا كدعم، يمكن اعتبار 2020 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي من أكتوبر/تشرين الأول إلى ديسمبر/كانون الأول، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوما) على أنه المقاومة التالية قبل 2030 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما).

إذا عاد الذهب إلى ما دون 2000 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، حاجز نفسي) وبدأ في استخدام هذا المستوى كمقاومة، فيمكن تعيين المستويات 1980 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2٪) و1965 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم) كأهداف هبوطية تالية.

الأسئلة الشائعة حول التضخم

ما هو التضخم؟

يقيس التضخم ارتفاع سعر سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (شهري) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلبا مثل الغذاء والوقود التي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى المستهدف من قبل البنوك المركزية ، المكلفة بإبقاء التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه ، عادة حوالي 2٪.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟

يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغيير على أساس شهري (شهري) وعلى أساس سنوي (سنوي). مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فوق 2٪ ، فإنه عادة ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2٪. نظرا لأن ارتفاع أسعار الفائدة أمر إيجابي بالنسبة للعملة، فإن التضخم المرتفع عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

ما هو تأثير التضخم على النقد الأجنبي؟

على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يدفع قيمة عملته إلى الأعلى والعكس صحيح لخفض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيرفع عادة أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم ، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

كيف يؤثر التضخم على سعر الذهب؟

في السابق ، كان الذهب هو الأصول التي لجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه حافظ على قيمته ، وبينما لا يزال المستثمرون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لممتلكاته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا ، سترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة لمكافحته.
تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول ذات الفائدة أو وضع الأموال في حساب إيداع نقدي. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلا استثماريا أكثر قابلية للتطبيق.

Share: التحليلات

إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.