توقعات الذهب الأسبوعية: عودة البائعين للانتقام بعد صدور تقرير الوظائف الأمريكية

• حقق الذهب منعطفًا حادًا بعد ارتفاعه نحو أعلى مستوياته في عدة أسابيع.
• تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى فقدان الزخم الصعودي.
• قد يتعرض زوج الذهب/الدولار XAU/USD لضغوط هبوطية إذا تم تأكيد المستوى السعري 2030 دولارًا أمريكيًا كمقاومة.

اكتسب الذهب زخمًا صعوديًا وارتفع إلى أعلى مستوياته منذ أوائل يناير/كانون الثاني فوق 2060 دولار قبل أن يمحو غالبية مكاسبه الأسبوعية يوم الجمعة. قد تؤثر تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على تقييم المعدن الثمين الأسبوع المقبل في غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية المستوى.

انخفاض حاد في أسعار الذهب يوم الجمعة

استفاد الذهب من تصاعد التوترات الجيوسياسية وتراجع العوائد الأمريكية في بداية الأسبوع، حيث ارتفع بأكثر من 0.5٪ يوم الاثنين. وأحيت أنباء عن غارة بطائرة بدون طيار على قاعدة أمريكية بالقرب من الحدود الأردنية مع سوريا مما أسفر عن مقتل ثلاثة وإصابة أكثر من 20 جنديًا المخاوف بشأن أزمة متفاقمة في الشرق الأوسط. 

قبل إعلان سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ظل الذهب هادئًا نسبيًا يوم الثلاثاء لكنه تمكن من الإغلاق في المنطقة الإيجابية. يوم الأربعاء، ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير عند 5.25٪ -5.5٪ كما هو متوقع. أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي تغييرات كبيرة على بيان السياسة وأسقط القسم الخاص بكيفية مراعاة صناع السياسة لمجموعة من المؤشرات الاقتصادية في تحديد المدى الذي قد يكون مناسبًا لأي تثبيت إضافي للسياسة. بدلا من ذلك، قال البنك المركزي الأمريكي إنه سيواصل مراقبة "تداعيات المعلومات الواردة على التوقعات الاقتصادية" لتقييم الموقف المناسب للسياسة.

تسبب رد الفعل الأولي على لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي في تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية وساعد سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الارتفاع. ومع ذلك، في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، أجاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عندما سئل عن إمكانية خفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل قائلاً: "بناءً على اجتماع اليوم، لا أعتقد أنه من المحتمل أن نخفض سعر الفائدة في مارس/آذار". بعد هذه الملاحظة، انخفضت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت بشكل حاد وساعدت الدولار الأمريكي على اكتساب القوة، متوجة الاتجاه الصعودي للزوج في أواخر الجلسة الأمريكية. كما أقر باول بأنه يمكنهم خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب إذا رأوا ضعفًا غير متوقع في سوق العمل.

بعد حركة السوق المتقلبة التي شوهدت في أعقاب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تحولت عائدات سندات الخزانة الأمريكية جنوبًا في الجلسة الأمريكية يوم الخميس وغذت ارتفاعًا جديدًا في سعر الذهب. خسر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أكثر من 2٪ وانخفض إلى أدنى مستوياته منذ أواخر ديسمبر/كانون الأول دون 3.9٪ بعد إصدارات البيانات غير الملهمة المتعلقة بالتوظيف، في حين ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 2060 دولار. كانت هناك 224000 مطالبة للحصول على إعانات البطالة لأول مرة في الأسبوع المنتهي في 27 يناير/كانون الثاني، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 212000، حسبما ذكرت وزارة العمل الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، تحسن مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي إلى 49.1 في يناير من 47.1 في ديسمبر ولكن مكون التوظيف انخفض إلى 47.1 من 47.5.

يوم الجمعة، تحول الذهب في الاتجاه الهبوطي ومحا غالبية مكاسبه الأسبوعية بعد صدور تقرير الوظائف لشهر يناير. ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 353000، متجاوزة توقعات السوق البالغة 180000 بهامش واسع. تم تعديل زيادة نوفمبر/تشرين الثاني البالغة 216000 إلى 333000. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع تضخم الأجور السنوي - مقاسًا بالتغير في متوسط الدخل في الساعة - إلى 4.5٪. تعافى عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 4٪ على خلفية البيانات المتفائلة وانخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 2030 دولار. 

قد يتفاعل سعر الذهب مع خطاب الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل

سيصدر ISM تقرير مؤشر مديري المشتريات الخدمي لشهر يناير يوم الاثنين. ما لم يكن هناك اختلاف كبير في قراءة مؤشر مديري المشتريات العام، والتي من المتوقع أن ترتفع إلى 52.0 من 50.6 في ديسمبر/كانون الأول، فمن المرجح أن يتفاعل المستثمرون مع مكون العمالة. انخفض مؤشر التوظيف بشكل حاد من 50.7 في نوفمبر إلى 43.3 في ديسمبر، مما يدل على انكماش في بيانات الأجور في قطاع الخدمات. قد يؤثر المزيد من الانخفاض في هذا المؤشر الفرعي على الدولار الأمريكي، في حين أن الانتعاش نحو أو فوق 50 قد يساعد العملة في العثور على الطلب. ومع ذلك، قد يظل رد فعل السوق قصير الأجل في أعقاب أرقام سوق العمل لشهر يناير.

لن تتضمن الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات أخرى عالية المستوى قد تؤثر على تقييم الذهب في وقت لاحق من الأسبوع. بدلا من ذلك، سيركز المشاركون في السوق على تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

على الرغم من أن باول استبعد بشكل أساسي خفض سعر الفائدة في مارس/آذار، إلا أن أداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي تظهر أن الأسواق لا تزال تحتسب احتمالاً بنسبة 20٪ لحدوث تحول في موقف السياسة في الاجتماع المقبل. يشير وضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي لديه مجالاً في الاتجاه الصعودي في حالة استمرار مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في مقاومة هذا التوقع. من ناحية أخرى، يمكن أن يستعيد زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمه إذا ترك صانعو السياسة الباب مفتوحًا لخفض سعر الفائدة الشهر المقبل. ومع ذلك، يبدو هذا غير مرجح بشكل متزايد بعد تقرير الوظائف المثير للإعجاب.

للمزيد من الأحداث الاقتصادية، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 50 بعد أن تقدم إلى 60 قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية، مما يسلط الضوء على فقدان الزخم الصعودي. يشكل المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 20 و50 يوما نقطة محورية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD عند حوالي 2030 دولار.

على الجانب الصعودي، يعمل المستوى 2060 دولار (مستوى ثابت) كمقاومة أولى قبل 2080 دولار (مستوى ثابت) و2100 دولار (حاجز نفسي). إذا انخفض الذهب إلى ما دون 2030 دولار وأكد هذا المستوى كمقاومة، فقد يتخذ البائعون الفنيون إجراءً. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار المستوى السعري 2020 دولارا (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ لأحدث اتجاه صعودي) بمثابة الدعم الأول قبل 2000 دولار (مستوى نفسي، مستوى ثابت).