- حقق الذهب أسبوعه الخامس على التوالي من المكاسب، بما في ذلك قمة قياسية تجاوزت 3700 دولار.
- إذا استمر الزخم الصعودي، فإن حاجز 4000 دولار يظهر فورًا في الاتجاه الصعودي.
- تستمر التوترات الجيوسياسية وتوقعات تخفيضات البنك الاحتياطي الفيدرالي في دعم الذهب.
امتد أداء الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الإيجابي هذا الأسبوع، حيث سجل قممًا تاريخية في مستويات تتجاوز 3700 دولار للأونصة بعد فترة وجيزة من إعلان البنك الاحتياطي الفيدرالي عن تخفيض سعر الفائدة الذي تم الإشارة إليه بشكل كبير يوم الأربعاء، وهو الأول لهذا العام.
ظل الارتفاع في المعدن النفيس مستمرًا بلا قيود، مسجلاً أسبوعه الخامس على التوالي من المكاسب، مدعومًا أولاً بتوقعات ثابتة لتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من العام وحتى عام 2026، وثانيًا، بالاضطرابات الجيوسياسية المستمرة التي تنبع أساسًا من الشرق الأوسط، بينما تضيف النزاعات بين روسيا وأوكرانيا إلى الأمر.
وأخيرًا، ساهمت حالة العروض المستمرة في الدولار الأمريكي (USD) في الاتجاه الصعودي في الذهب، على الرغم من أنه تمكن من استعادة بعض التوازن منذ حدث اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث يبدو أن مبدأ "بيع الخبر" قد بدأ في التأثير.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
التالي على الأجندة... 4000 دولار؟
بينما يتنقل الدولار الأمريكي في الطرف السفلي من نطاقه الذي يمتد لثلاث سنوات عند تتبعه بواسطة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، يبقى المعدن النفيس في طريقه لإغلاق أسبوعه الخامس على التوالي في المنطقة الخضراء، مرتفعًا بنحو 40% منذ بداية العام.
في الواقع، تجاوز المعدن الأصفر مرحلة التماسك من أبريل/نيسان إلى أغسطس/آب، مستعيدًا زخمًا صعوديًا قويًا منذ أواخر أغسطس، وهو توقيت يتزامن مع ندوة جاكسون هول.
من بين المحركات التي ساهمت في هذا الارتفاع الملحوظ، يمكننا أن نتذكر النتائج الضعيفة من سوق العمل الأمريكي، وخاصة آخر بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP)، جنبًا إلى جنب مع التعديل الهبوطي الذي شوهد لاحقًا.
ساهم ما سبق في تفاقم التكهنات بشأن تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من العام، والتي تم تعزيزها بدورها بمخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد يفقد المزيد من الزخم في الفترات المقبلة.
كل هذا يحدث في ظل تضخم مرتفع باستمرار، والذي يستمر في تجاوز هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%. على الرغم من أن رئيس البنك جيروم باول تمسك برسالته الحذرة في أحدث اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يبدو أن المشاركين في السوق لا يزالون مركزين بشكل كبير على بيانات الوظائف ورابطها المباشر مع الاقتصاد الضعيف. ليس لأن التضخم لم يعد مهمًا؛ بل يبدو أن هناك تغييرًا في وجهة نظر الأسواق حول ما يمكن أن يدفع أسعار الذهب للأعلى أو ما يمكن أن يلهم البنك للاحتفاظ بتخفيض أسعار الفائدة.
الاضطرابات الجيوسياسية تدعم الاتجاه الصعودي أيضًا
محرك آخر للحركة الصعودية المهمة في المعدن النفيس هو القلق الجيوسياسي المستمر المحيط بأزمة الشرق الأوسط، بالإضافة إلى النزاع بين روسيا وأوكرانيا، الذي دخل عامه الثالث في فبراير/شباط الماضي.
ماذا عن الدولار الأمريكي؟
كان الدولار الأمريكي في مرحلة هبوطية قوية منذ يوم التنصيب (20 يناير/كانون الثاني)، مصحوبًا بزيادة التكهنات بشأن تيسير السياسة النقدية من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى سياسة تجارية غير متسقة ومربكة من قبل البيت الأبيض.
الآن بعد أن استأنف البنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيض أسعار الفائدة وأشار إلى أن المزيد من التخفيضات قد تكون في الطريق، يبدو أن الآمال في انتعاش مستدام للدولار الأمريكي تتلاشى يوميًا، على الأقل في المستقبل القريب.
المضاربون لا يزالون يدعمون الذهب
وفقًا لبيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 9 سبتمبر/أيلول، زاد صافي المراكز الطويلة المضاربية في الذهب إلى مستويات لم تُرَ منذ فبراير/شباط، بالقرب من 261.8 ألف عقد، بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع الثالث على التوالي، لتقترب من 510 آلاف عقد، وهو أعلى مستوى منذ مارس/آذار.
التوقعات الفنية للذهب
كلمة تحذير بشأن الاتجاه الصعودي الحالي للمعدن النفيس تأتي من حالة التشبع الشرائي الحالية، وفقًا لمؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) بالقرب من 72، مما قد يؤدي إلى تصحيح فني على المدى القصير.
ومع ذلك، يبدو أن النظرة الإيجابية لا تزال قوية وغير متأثرة. ومع ذلك، هناك حاجز صعودي فوري عند القمة القياسية البالغة 3707 دولارًا (17 سبتمبر/أيلول). بمجرد تجاوز هذا المستوى، تظهر امتدادات فيبوناتشي لارتفاع فبراير 2024 - مارس 2025 عند 3912 دولار، تليها 4127 دولار ثم 4437 دولار.
دعونا نفترض أن البائعين يستعيدون بعض الزخم. في هذا السيناريو، هناك مقاومة مؤقتة عند المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 55 يومًا و100 يوم عند 3425 دولار و3380 دولار، على التوالي، قبل مستوى الدعم الأسبوعي عند 3311 دولار (20 أغسطس/آب)، والذي يأتي قبل وادي يوليو/تموز عند 3268 دولار (30 يوليو).
من منظور فني، يجب أن تظل النظرة الإيجابية للمعدن دون تغيير طالما أنه يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمدة 200 يوم عند 3147 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: التحول نحو التشديد من جانب البنك المركزي الياباني BoJ يعزز الين الياباني، وتحول التركيز نحو مكالمة ترامب - شي
تأخذ الأسواق المبادرة الإيجابية من تداولات وول ستريت المسائية في وقت مبكر من يوم الجمعة، مدفوعةً من الأخبار التي تفيد بأن شركة Nvidia سوف تستثمر 5 مليار دولار في شركة Intel من اجل تطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ورقائق الكومبيوتر بشكل مشترك. خففت البيانات المتفائلة من الولايات المتحدة يوم الخميس المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: تستقر فوق 116000 دولار مع تعزيز موقف الاحتياطي الفيدرالي المتساهل للرغبة في المخاطرة
مدد سعر البيتكوين انتعاشه الذي استمر لثلاثة أسابيع، مستقرًا فوق 116,000 دولار يوم الجمعة. خفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتوقعات بخفضين آخرين هذا العام تعزز معنويات المخاطرة في الأسواق.
توقعات الذهب الأسبوعية: التوقعات قصيرة المدى لا تزال إيجابية
حقق الذهب أسبوعه الخامس على التوالي من المكاسب، بما في ذلك قمة قياسية تجاوزت 3700 دولار. إذا استمر الزخم الصعودي، فإن حاجز 4000 دولار يظهر فورًا في الاتجاه الصعودي. تستمر التوترات الجيوسياسية وتوقعات تخفيضات البنك الاحتياطي الفيدرالي في دعم الذهب.
شبكة Pi تقلل من تدفق التحقق من الهوية باستخدام تكامل الذكاء الاصطناعي مع تراكم الحيتان
يتماسك شبكة Pi (PI) فوق 0.3500 دولار لليوم الخامس على التوالي، حيث فشل نظام التحقق من الهوية المدعوم بالذكاء الاصطناعي (KYC) الذي تم إطلاقه مؤخرًا في رفع معنويات المستثمرين. ومع ذلك، فإن الانخفاض في أرصدة محافظ البورصات المركزية، والتحركات من الحيتان تشير إلى أن المستثمرين ذوي المحافظ الكبيرة يشترون الانخفاض.
الفوركس اليوم: التحول نحو التشديد من جانب البنك المركزي الياباني BoJ يعزز الين الياباني، وتحول التركيز نحو مكالمة ترامب - شي
تأخذ الأسواق المبادرة الإيجابية من تداولات وول ستريت المسائية في وقت مبكر من يوم الجمعة، مدفوعةً من الأخبار التي تفيد بأن شركة Nvidia سوف تستثمر 5 مليار دولار في شركة Intel من اجل تطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ورقائق الكومبيوتر بشكل مشترك. خففت البيانات المتفائلة من الولايات المتحدة يوم الخميس المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية.