- شهد الذهب انتعاشًا بعد انخفاض استمر أسبوعين.
- قد تؤدي عناوين الشرق الأوسط وبيانات التضخم الأمريكية لتصعيد تقلبات الذهب.
- تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى غياب الزخم الصعودي.
عكس الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) اتجاهه بعد بداية هبوطية للأسبوع وارتفع فوق 4700 دولار. ومع ذلك، حدّت حالة عدم اليقين المستمرة بشأن أزمة الشرق الأوسط من صعود المعدن الأصفر. يمكن أن تؤثر التطورات الجيوسياسية وبيانات التضخم القادمة من الولايات المتحدة على أداء الذهب على المدى القريب.
ارتفاع الذهب مع تفاؤل الأسواق بشأن هدنة بين الولايات المتحدة وإيران
تعرض الذهب لضغوط هبوطية متجددة يوم الاثنين وخسر ما يقرب من 2% خلال اليوم مع أخبار عطلة نهاية الأسبوع التي أشارت إلى تصعيد التوترات في مضيق هرمز. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إطلاق "مشروع الحرية" لتوجيه السفن المحايدة عبر المضيق. ورد الجيش الإيراني قائلاً إنه سيهاجم القوات الأمريكية إذا حاولت الدخول أو الاقتراب من المنطقة، مضيفًا أن مثل هذا الإجراء سيُعتبر انتهاكًا لوقف إطلاق النار. علاوة على ذلك، أفيد بأن إيران هاجمت سفنًا حربية أمريكية حاولت المرور عبر المضيق يوم الاثنين.
أدى تحسن المزاج تجاه المخاطرة وتدخل مشتبه به آخر في سوق صرف العملات الأجنبية من قبل اليابان إلى بيع الدولار الأمريكي، مما ساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحقيق انتعاش قوي بعد الانخفاض الحاد يوم الاثنين. قال الرئيس الأمريكي ترامب إنهم أوقفوا مشروع الحرية، مشيرًا إلى "تقدم كبير" نحو اتفاق سلام دائم مع إيران يوم الثلاثاء. وفي يوم الأربعاء، أفادت عدة وسائل إعلام بأن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من اتفاق نهائي لإنهاء الصراع، مما عزز معنويات السوق ومهد الطريق لارتفاع ممتد في الذهب.
بعد ارتفاعه بنحو 3% يوم الأربعاء، واصل الذهب الصعود خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس ولامس أعلى مستوى له خلال أسبوعين فوق 4760 دولار. في وقت لاحق من اليوم، فقد زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمه وتخلى عن مكاسبه ليغلق اليوم على استقرار مع تحوّل الأسواق إلى الحذر بسبب تبادل الهجمات بين القوات العسكرية الأمريكية والإيرانية في مضيق هرمز.
ومع ذلك، أكد ترامب أن وقف إطلاق النار لا يزال ساريًا وتمكن الذهب من إيجاد موطئ قدم والاستقرار فوق 4700 دولار يوم الجمعة، في حين ينتظر المستثمرون ردًا رسميًا من طهران على المقترح الأمريكي المعدل.
في هذه الأثناء، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة بأن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 155 ألف في أبريل/نيسان، متجاوزة توقعات السوق البالغة 62 ألف بفارق واسع، في حين استقر معدل البطالة عند 4.3% كما هو متوقع. واجه الدولار الأمريكي صعوبة في الاستفادة من بيانات التوظيف المتفائلة وسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بالبقاء في النصف العلوي من نطاقه الأسبوعي.
متداولو الذهب ينتظرون بيانات التضخم الأمريكية ويركزون على الشرق الأوسط
ستشمل الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التضخم للمستهلكين والمنتجين لشهر أبريل/نيسان.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.6% على أساس شهري في أبريل بعد زيادة بنسبة 0.9% في مارس/آذار. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4% في هذه الفترة. قد تشير قراءة أقوى من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري إلى انتقال التضخم من قطاع الطاقة إلى التضخم الاستهلاكي.
في هذا السيناريو، قد يكتسب الدولار الأمريكي (USD) قوة مع رد الفعل الفوري ويتسبب في هبوط زوج الذهب/الدولار XAU/USD يوم الثلاثاء. وعلى العكس، قد يكون لقراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الضعيفة تأثير معاكس.
حتى إذا استفاد الذهب في البداية من قراءة تضخم أساسي ضعيفة، فقد يكون من الصعب تحقيق حركة صعودية مستمرة طالما استمر الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. من ناحية أخرى، قد يكتسب زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمًا صعوديًا ويبدأ في ارتفاع حاسم في حال انخفضت أسعار النفط بشكل حاد إذا ما تم فتح مضيق هرمز بالكامل.
يشرح يوهان بالمبرغ، كبير المحللين الكميين في مجلس الذهب العالمي، أن الذهب عانى مع تطور أزمة الشرق الأوسط بسبب "الأداء القوي السابق، والتخلص الواسع من الرافعة المالية، وصدمة أسعار الفائدة، واحتياجات السيولة".
"الأزمة لا تزال دون حل، لكن الأسواق – بقيادة الولايات المتحدة – أصبحت متفائلة. تظل الولايات المتحدة محمية نسبيًا من صدمة الطاقة ويبدو أن مستهلكيها مرنين بما فيه الكفاية في الوقت الحالي"، كما أضاف بالمبرغ ويقول إن هناك "صراعًا بين الضغط قصير الأجل والدعم الهيكلي طويل الأجل".
التحليل الفني للذهب لم يظهر بعد تراكمًا في الزخم الصعودي
يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي بشكل جانبي قليلاً فوق الخط المحايد عند 50، ويظل الذهب دون المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و50 يوم، مما يعكس تردد المشترين.
على الجانب الصعودي، يقع مستوى 4780 دولار (المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم، المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم) كمستوى المقاومة الأول قبل 4866 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الصاعد من نوفمبر إلى فبراير) ومستوى 5000 دولار (مستوى نفسي). وعلى الجانب الهبوطي، يمكن تحديد مستويات الدعم عند 4684 دولار (تصحيح فيبوناتشي 50%)، 4502 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8%) و4314 دولار (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: تراجع بيتكوين مع تنامي الضغوط المعاكسة من عوامل الاقتصاد الكلي
تراجعت بيتكوين بأكثر من 4% هذا الأسبوع، وتتداول حول مستوى 76,900 دولار يوم الجمعة بعد فشلها في الإغلاق فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا بالقرب من مستوى 79,700 دولار. من المتوقع أن تنهي صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، مع تسجيل صافي تدفقات خارجة بقيمة 449.44 مليون دولار حتى يوم الخميس.
التوقعات الأسبوعية للذهب: قرار الفائدة ومخطط النقاط من الاحتياطي الفيدرالي مفتاح الاتجاه المقبل
يواجه الذهب ضغوطًا بفعل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. قد يساعد قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) المعدن النفيس على تحديد اتجاهه. تسلط التوقعات الفنية الضوء على تردد المشترين على المدى القريب.
توقعات أسعار الريبل: XRP يواصل التراجع مع فشل عودة التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF في تحسين التوقعات
انخفضت ريبل (XRP) إلى ما دون 1.33 دولار يوم الجمعة، مسجلة اليوم الثالث على التوالي من التراجعات. ويواصل الرمز تتبع التراجع الأوسع في سوق العملات المشفرة، مع مراقبة المستثمرين عن كثب لحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المتزايدة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).