- ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى شهري جديد فوق 3400 دولار.
- تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا.
- ستقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدارات بيانات رئيسية قد تؤثر على الاتجاه الصعودي.
حافظ الذهب (XAU/USD) على زخم صعودي وارتفع إلى أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو فوق 3400 دولار. قد تؤثر الإصدارات الاقتصادية الكلية القادمة من الولايات المتحدة، مثل بيانات النشاط التجاري والتوظيف، على تسعير السوق لتوقعات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتوجهات XAU/USD على المدى القريب.
يستفيد الذهب من توقعات خفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد التوترات الجيوسياسية
شهد الدولار الأمريكي (USD) انتعاشًا يوم الاثنين بعد أن تكبد خسائر كبيرة أمام نظرائه عقب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتساهلة في خطابه في جاكسون هول في 22 أغسطس. بدوره، وجد الذهب صعوبة في البناء على مكاسب الأسبوع السابق في بداية الأسبوع. ومع ذلك، سمح ضعف الدولار المتجدد وتصاعد التوترات الجيوسياسية لـ XAU/USD بجمع زخم صعودي.
جعلت المخاوف المتزايدة بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي من الصعب على الدولار تمديد انتعاشه. خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال أنه أقال محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك من خلال مشاركة رسالة موجهة إليها. "لقد حددت أن هناك سببًا كافيًا لإزالتك من منصبك"، قرأت رسالة ترامب. في بيان شاركته محاميتها كاستجابة، قالت: "زعم الرئيس ترامب أنه أقالني 'لسبب' عندما لا يوجد سبب بموجب القانون، وليس لديه السلطة للقيام بذلك".
في الوقت نفسه، دعمت تهديدات ترامب المتجددة بفرض رسوم إضافية على الذهب. أثناء حديثه في اجتماع وزاري في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، حث ترامب الصين على تزويد الولايات المتحدة بالمغناطيس أو مواجهة رسوم تصل إلى 200%.
بالإضافة إلى ذلك، شنت روسيا ثاني أكبر هجوم جوي لها منذ غزوها الشامل لأوكرانيا، مما أسفر عن مقتل 23 شخصًا، بما في ذلك أربعة أطفال، وتضرر مكاتب الاتحاد الأوروبي يوم الخميس. أدى هذا التطور إلى تقليل توقعات السوق بشأن اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا، مما سمح للذهب بالاستفادة من تدفقات الملاذ الآمن.
في وقت لاحق من يوم الخميس، أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أنه قام بمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) السنوي للربع الثاني إلى 3.3% من 3% في التقدير الأولي. وجد الدولار دعمًا في وقت متأخر من يوم الخميس وقلص من ارتفاع XAU/USD في النصف الأول من يوم الجمعة.
أظهر آخر إصدار بيانات مهم من الولايات المتحدة أن التضخم السنوي في الولايات المتحدة، كما تم قياسه من خلال التغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ظل ثابتًا عند 2.6% في يوليو. ارتفع مؤشر أسعار PCE الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.9% في نفس الفترة، بعد زيادة يونيو البالغة 2.8% ومطابقة تقديرات المحللين. لم تؤدِ هذه الأرقام إلى رد فعل ملحوظ في السوق واستمر الذهب في الارتفاع في الجلسة الأمريكية يوم الجمعة.
بعد حركة متقلبة يوم الاثنين، سجل XAU/USD مكاسب لمدة أربعة أيام متتالية وبلغ أعلى مستوى له منذ 23 يوليو فوق 3430 دولار.
يحول مستثمرو الذهب تركيزهم إلى بيانات PMI وNFP الأمريكية
ستظل الأسواق المالية في الولايات المتحدة مغلقة بمناسبة عطلة عيد العمال يوم الاثنين. يوم الثلاثاء، سيقوم معهد إدارة التوريد (ISM) بنشر بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي. من المتوقع أن يتحسن مؤشر PMI الرئيسي قليلاً إلى 48.6 في أغسطس من 48 في يوليو. قد يدعم قراءة فوق 50 الدولار الأمريكي ويؤثر سلبًا على XAU/USD مع رد الفعل الفوري.
يوم الخميس، ستظهر بيانات تغيير التوظيف من ADP ومؤشر PMI للخدمات من ISM في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. قد يكون رد فعل السوق على هذه الإصدارات مباشرًا ويظل قصير الأمد، حيث يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل تقرير التوظيف الحاسم يوم الجمعة.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 85% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. تشير هذه التوجهات السوقية إلى أن الدولار ليس لديه الكثير من المجال المتبقي في الاتجاه الهبوطي، حتى لو أكدت قراءة الوظائف غير الزراعية (NFP) المخيبة للآمال لشهر أغسطس خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومع ذلك، قد يقيم المستثمرون بيانات NFP الضعيفة كعامل يمكن أن يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة المتعددة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الربع الأخير من العام. تُظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن هناك احتمالية تقل عن 40% لخفض ثلاثة مرات بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025. وبالتالي، قد يتعرض الدولار لضغوط بيع مستمرة على الرغم من أن خفض سعر الفائدة في سبتمبر قد تم تسعيره بشكل كبير.
على العكس من ذلك، قد يؤدي نمو NFP أقوى من المتوقع، جنبًا إلى جنب مع معدل بطالة ثابت عند 4.2%، إلى ميل المشاركين في السوق نحو خفضين في أسعار الفائدة هذا العام، مما يسمح للدولار الأمريكي بالتفوق على نظرائه ويؤدي إلى حركة هبوطية في XAU/USD مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
في هذه الأثناء، سيواصل المشاركون في السوق تقييم التطورات الجيوسياسية. في حالة استمرار التوترات بين روسيا وأوكرانيا، قد يحتفظ الذهب بمكانته على الأقل حتى يصبح تقرير التوظيف الأمريكي المحرك الرئيسي للسوق.
التحليل الفني للذهب
ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 60، واستمر الذهب في الابتعاد عن المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا و100 يوم، مما يبرز التحيز الصعودي.
على الجانب العلوي، يتماشى مستوى 3450 دولار (مستوى ثابت) كمنطقة مقاومة مؤقتة قبل 3500 دولار (أعلى مستوى قياسي). في حالة ارتفاع الذهب فوق هذا المستوى وبدء استخدامه كدعم، قد يُعتبر مستوى 3600 دولار (مستوى دائري) كالعقبة التالية.
بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، يمكن تحديد منطقة الدعم الأولى عند 3345-3335 دولار (المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط 100 يومًا) قبل 3285 دولار (تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصعودي من يناير إلى يونيو) و3200 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري).
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تستقر بعد عمليات بيع ضخمة
يواصل سعر البيتكوين الانخفاض هذا الأسبوع، مصححًا بأكثر من 10% من قمته التاريخية. تواجه أسواق العملات المشفرة تصفية بقيمة 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، ويأتي أكثر من 74% من الخسائر من مراكز الشراء. تظل توقعات السوق حذرة، حيث يظل الطلب الفوري محايدًا وتميل معنويات العقود الآجلة الدائمة إلى الهبوط، ولكنها هشة.
توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: جني الأرباح قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
تراجع سعر الذهب من قرب أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع عند 3423 دولار وسط إعادة وضع المراكز قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية. يتماسك الدولار الأمريكي على ارتداد الجلسة الآسيوية وسط استمرار المخاوف بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي. فنيًا، استعاد الذهب مستوى 3400 دولار عند الإغلاق يوم الخميس، ويظل مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة صعودية.
عمليات بيع البيتكوين تسبب قلقًا في السوق، والإيثريوم والريبل تتأرجح
تظل العملات الرقمية تحت الضغط يوم الجمعة، مما يعكس معنويات النفور من المخاطرة قبل سبتمبر/أيلول. وقد فشلت المحاولات للحفاظ على تعافي سعر البيتكوين BTC بشكل مستمر، حيث يتم تداول البيتكوين دون 110000 دولار في وقت كتابة هذه السطور.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.