تحليل زوج يورو/دولار EUR/USD: لا يزال محصورًا داخل نطاق سعري مألوف، والاحتمالية الصعودية قائمة

يتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق سعري مألوف ويتأثر بمجموعة من القوى المتباينة.
التصريحات المسائية التي تميل نحو التشديد التي أدلت بها رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB لاجارد تدعم اليورو وتقدم الدعم للزوج.
الارتداد الإضافي في عوائد السندات الأمريكية يعود بالفائدة على الدولار الأمريكي ويعمل بمثابة رياح معاكسة لزوج العملات الرئيسي.

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة من أجل الاستفادة من الحركة الإيجابية لليوم السابق ويتذبذب داخل نطاق تداول سعري ضيق خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. لا يزال الزوج محصورًا داخل نطاق سعري مألوف قائم منذ بداية هذا الأسبوع ويتأثر بمجموعة من القوى المتباينة. يستمد اليورو الدعم من التصريحات المسائية التي تميل نحو التشديد من جانب كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB ومحاضر الاجتماع. مع قول ذلك، فإن الارتفاع المتواضع في الدولار الأمريكي يعمل بمثابة رياح معاكسة لزوج العملات الرئيسي ويمنع الثيران من وضع رهانات قوية.

في حديثها في المنتدى الاقتصادي العالمي WEF في دافوس، أشارت لاجارد إلى أن التضخم مرتفع للغاية وأن البنك المركزي الأوروبي ECB سوف يواصل رفع معدلات الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB أن عددًا كبيرًا من الأعضاء أعربوا في البداية عن تفضيلهم لزيادة معدلات الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس. في الوقت نفسه، أيد صانعو السياسة اقتراح كبير الاقتصاديين فيليب لين برفع معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس والإشارة إلى أن تكاليف الاقتراض يجب أن ترتفع بشكل كبير للوصول إلى مستويات مقيدة بما فيه الكفاية. هذا بدوره يدعم العملة الموحدة.

من ناحية أخرى، يستفيد الدولار الأمريكي من الارتداد الإضافي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أدنى المستويات خلال عدة أشهر. في الواقع، يتحرك العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بعيدًا بشكل أكبر عن أدنى المستويات منذ منتصف سبتمبر / أيلول على خلفية حالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدل الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. كانت الأسواق تقوم بتسعير فرصة أكبر لحركة أصغر في رفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير / شباط. بيانات الاقتصاد الكلي المتفائلة التي صدرت يوم الخميس، جنبًا إلى جنب مع التصريحات الأخيرة التي تميل نحو التشديد من جانب العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، تشير إلى أن تكاليف الاقتراض من المرجح أن تظل مرتفعة لفترة أطول.

في الوقت نفسه، يفتقر الارتفاع اللحظي للدولار الأمريكي إلى قناعة صعودية وسط نغمة إيجابية عامة حول أسواق الأسهم. تحول المستثمرون إلى التفاؤل بشأن التعافي في ثاني أكبر اقتصاد في العالم بعد أن حافظ بنك الشعب الصيني PBoC على معدل الفائدة القياسي على الإقراض الأساسي عند أدنى مستوياته التاريخية للشهر الخامس على التوالي. تشير هذه الخطوة إلى أن الحكومة تخطط لإبقاء أوضاع السيولة في حالة تيسير من أجل تحفيز الانتعاش الاقتصادي وتعزيز ثقة المستثمرين. هذا بدوره يعمل بمثابة رياح معاكسة للدولار كملاذ آمن ويقدم الدعم لزوج يورو/دولار EUR/USD.

لا توجد أي بيانات اقتصادية رئيسية محركة للسوق من المقرر صدورها من منطقة اليورو يوم الجمعة. وبالتالي، سوف يظل التركيز منصباً على الظهور الثاني لرئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد في المنتدى الاقتصادي العالمي. في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة، سوف يأخذ المتداولون إشارات من بيانات مبيعات المنازل الأمريكية القائمة، والتي سوف تؤثر، جنبًا إلى جنب مع خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم لزوج يورو/دولار EUR/USD. ومع ذلك، يبدو أن الأسعار الفورية مستعدة للاستقرار أقل بقليل من أعلى المستويات خلال تسعة أشهر، حول منطقة 1.0885-1.0890، المسجلة في وقت سابق من هذا الأسبوع.

النظرة الفنية

من المنظور الفني، لا يبدو أن شيئًا قد تغير بالنسبة لزوج يورو/دولار EUR/USD، حيث أن الارتدادات المتكررة من المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة في صالح الثيران. يقع الدعم المذكور حاليًا حول حاجز منطقة 1.0800 وينبغي أن تعمل هذه المنطقة بمثابة منطقة محورية. الكسر المقنع لهذه المنطقة من المفترض أن يمهد الطريق للانخفاض إلى ما دون القاع الأسبوعي، حول منطقة 1.0765، ليتجه نحو اختبار الدعم التالي الملحوظ بالقرب من حاجز منطقة 1.0700. سوف تؤدي بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة إلى إبطال النظرة الإيجابية وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح الدببة، مما يمهد الطريق لبعض التصحيح الهابط الملموس.

على الجانب الآخر، من المرجح أن تواجه أي حركة صاعدة أخرى بعض المقاومة قبل حاجز منطقة 1.0900 مباشرة، أو أعلى المستويات خلال عدة أشهر المسجلة يوم الأربعاء. القوة المستدامة فوق هذه المنطقة لديها القدرة على رفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قمة حركة أبريل / نيسان 2022، حول منطقة 1.0935. قد يمتد الزخم الإيجابي بشكل أكبر ليتجه نحو استعادة الحاجز النفسي لمنطقة 1.1000.