تحليل زوج يورو/دولار EUR/USD: لا توجد إشارات على استنفاذ الهبوط على الرغم من حالة التشبع البيعي

أدت مجموعة من العوامل إلى دفع زوج يورو/دولار EUR/USD للانخفاض إلى أدنى مستوياته خلال ما يقرب من خمسة أشهر يوم الأربعاء.

المخاوف بشأن الموجة الثالثة من إصابات فيروس كورونا المستجد COVID-19 في أوروبا ضغطت على اليورو.

استمرت التوقعات الاقتصادية المتفائلة للولايات المتحدة وارتفاع عائدات السندات الأمريكية في إفادة الدولار الأمريكي.

 

مدد زوج يورو/دولار EUR/USD مساره الهابط الأخير وانخفض إلى أدنى مستوياته خلال خمسة أشهر حول منطقة 1.1700 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. يمثل ذلك اليوم الثالث على التوالي من الحركة السلبية - أيضًا اليوم السادس من الانخفاض خلال الأيام السبعة السابقة – كان ذلك مدفوعاً من مجموعة من العوامل. تأثرت العملة الموحدة من المخاوف بشأن التأثير الاقتصادي للموجة الثالثة من إصابات فيروس كورونا المستجد COVID-19 في أوروبا. لا يزال المستثمرون قلقين من أن القيود المرتبطة بالوباء والطرح البطيء للقاحات يمكن أن يعرقل الانتعاش الاقتصادي الهش في منطقة اليورو.

 

بصرف النظر عن ذلك، تعرض الزوج لمزيد من الضغط بسبب استمرار الاهتمام بشراء الدولار الأمريكي. تظل قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع الدافع الرئيسي وسط توقعات بأن وتيرة التطعيمات الرائعة وخطة إنفاق الرئيس الأمريكي جو بايدن سوف تساعد الاقتصاد الأمريكي على قيادة الانتعاش العالمي من الوباء. أعلن بايدن عن افتتاح برنامج تطعيم فيروس كورونا المستجد COVID-19 الأمريكي لـ 90 ٪ من البالغين الأمريكيين بحلول 19 أبريل/نيسان وسوف يحدد تفاصيل حول المرحلة الأولى من خطة الإنفاق على البنية التحتية - من المتوقع أن تبلغ قيمتها حوالي 3 تريليون دولار إلى 4 تريليون دولار - في وقت لاحق من هذا الأربعاء

 

على صعيد البيانات الاقتصادية، تطابقت أرقام التضخم الأولية الألمانية مع تقديرات الإجماع ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في مارس/آذار وبنسبة 1.7٪ عن عام سابق. لم تقدم البيانات أي دعم يُذكر للعملة الموحدة. من الولايات المتحدة، قفز مؤشر ثقة المستهلك الصادر من هيئة الاتحاد إلى 109.7 في مارس/آذار، أو أعلى مستوياته منذ بداية الوباء في مارس/آذار 2020. تجاوزت القراءة حتى أكثر التقديرات تفاؤلاً وأضافت إلى توقعات التعافي الاقتصادي الأمريكي الأسرع نسبيًا وظلت داعمة لارتفاع الدولار الجاري إلى أعلى مستوياته خلال أربعة أشهر.

 

حصل الدولار الأقوى بالفعل على دفعة إضافية من الارتفاع اللحظي الحاد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية. في الواقع، لامس العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوياته خلال عام عند مستويات 1.776٪ يوم الثلاثاء. في الوقت نفسه، أدت عمليات بيع أخرى في سوق الدخل الثابت في الولايات المتحدة إلى إثارة المخاوف من عمليات البيع البائسة لفئات الأصول الأخرى، مما ضغط على معنويات المخاطرة العالمية. كان ذلك واضحًا من النبرة الضعيفة حول أسواق الأسهم، والتي كان يُنظر إليها على أنها عامل آخر أفاد وضع الملاذ الآمن النسبي للدولار الأمريكي وساهم في التحيز البيعي السائد المحيط بالزوج.

 

لا توجد أي بيانات اقتصادية رئيسية محركة للسوق من المقرر صدورها من منطقة اليورو يوم الأربعاء، مما يترك الزوج تحت رحمة ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي. تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار تقرير ADP عن التوظيف في القطاع الخاص، بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI في شيكاغو وبيانات مبيعات المنازل المعلقة. سوف يؤثر هذا، جنبًا إلى جنب مع عائدات السندات الأمريكية ومعنويات مخاطر السوق الأوسع، على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم. ومع ذلك، فإن الاتساع المستمر للفجوة في بين الاستجابة الأمريكية والأوروبية تجاه فيروس كورونا المستجد COVID-19 من المفترض أن يعمل بمثابة رياح معاكسة للزوج، مما يحد من أي محاولة ارتداد.

 

النظرة الفنية على المدى القصير

 

من منظور فني، أكد الزوج يوم الثلاثاء على كسر هبوطي جديد لدعم منطقة التقاء بالقرب من منطقة 1.1760، ويبدو الآن أن الزوج معرض لتمديد المسار الهابط. تتكون المنطقة المذكورة من خط اتجاه هابط قصير الأجل ومستويات تصحيح فيبوناتشي 50٪ للحركة الإيجابية 1.1168-1.2350. يجب أن تعمل هذه المنطقة الآن كمنطقة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير وتساعد في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية.

 

في الوقت نفسه، فإن مؤشر القوة النسبية RSI (14) على الرسم البياني اليومي على وشك الدخول ضمن مناطق التشبع البيعي، مما يستدعي بعض الحذر للدببة العنيفة. هذا يجعل من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو ارتداد متواضع قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الانخفاض. ومع ذلك، فإن المسار الأقل مقاومة للزوج لا يزال نحو الاتجاه الهابط. وبالتالي، فإن أي ارتداد ملموس قد لا يزال يُنظر إليه على أنه فرصة للبيع ويظل محدوداً بالقرب من دعم منطقة الالتقاء المذكورة حول منطقة 1.1760.

 

على الجانب الآخر، يبدو أن بعض عمليات البيع اللاحقة فيما دون حاجز منطقة 1.1700 الآن سوف تؤدي إلى تسارع الهبوط بشكل أكبر نحو مستويات تصحيح 61.8٪ فيبوناتشي حول منطقة 1.1620-15، والذي يليها مباشرة حاجز منطقة 1.1600، والتي في حالة كسرها من المفترض أن يمهد ذلك الطريق لاستمرار الاتجاه الهابط الجاري. قد يستهدف الزوج بعد ذلك تحدي الدعم التالي الجدير بالمراقبة بالقرب من الحاجز النفسي الرئيسي لمنطقة 1.1500.