أصبح الأمر رسميًا: إن الاحتمالات المتزايدة بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ قرار بخفض طارئ لسعر الفائدة قبل اجتماعه في سبتمبر/أيلول قد وضعت نفسها كواحدة من أكبر فرص التداول الكلي وأكثرها متابعة عن كثب لهذا الشهر، إن لم يكن هذا العام.
يأتي التحول المفاجئ في السردية بعد اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو/تموز، جنبًا إلى جنب مع أرقام التوظيف الأمريكية الأضعف بكثير من المتوقع - والتي زادت من الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب وأعمق مما كان متوقعًا في السابق.
في الأسبوع الماضي، أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند أعلى مستوياتها منذ 23 عامًا للاجتماع الثامن على التوالي.
على صعيد آخر، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة أن الوظائف المضافة إلى الاقتصاد الأمريكي انخفضت من متوسط 215 ألف وظيفة شهريًا خلال الأشهر الـ12 السابقة إلى 114 ألفًا فقط في يوليو/تموز. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.3٪ في يوليو - وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2021 - مما أدى إلى تحفيز قاعدة سهم، وهو مؤشر ركود دقيق تاريخيًا.
أدى قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف لشهر يوليو إلى حدوث انهيار هائل في السوق - شهد محو أكثر من 3 تريليونات دولار من أسواق الأسهم العالمية في أقل من 24 ساعة - حيث تخلى المتداولون عن الأصول ذات المخاطر العالية لصالح الأصول المقاومة للركود.
استمرت عمليات البيع في سوق الأسهم العالمية لليوم الثالث يوم الثلاثاء مع انخفاض حاد في المؤشرات الرئيسية في أوروبا والولايات المتحدة - في حين عانت المؤشرات الآسيوية الرئيسية - بما في ذلك مؤشر نيكاي الياباني - من أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ انهيار "الاثنين الأسود" في عام 1987.
ليس هناك من ينكر أن الاحتياطي الفيدرالي بقيادة جيروم باول لن يتخلى أبدًا عن إصراره المضلل على "التضخم المؤقت" وقراره المتأخر برفع أسعار الفائدة.
بعد مرور عامين، تظهر الأدلة المتزايدة أن المتداولين مقتنعون مرة أخرى بأن الاحتياطي الفيدرالي يرتكب خطأ كبيرًا آخر في السياسة من خلال الانتظار لفترة طويلة جدًا لبدء خفض أسعار الفائدة - وبالتالي إحداث الركود نفسه الذي حاول جاهدًا تجنبه.
إنها حقيقة موثقة جيدًا أن الاحتياطي الفيدرالي لم يكن أبدا على صواب في السياسة النقدية ولديه سجل حافل في فهمها "بشكل خاطئ، مرارًا وتكرارًا" - تمامًا كما نرى الآن.
وفقا للمحللين في GSC Commodity Intelligence - "الحقيقة هي أننا الآن في بيئة، حيث لا يمكن أن يكون هناك سوى ثلاث نتائج محتملة من هنا. تخفيضات أسرع وأكثر تشددًا في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، أو ركود، أو أزمة مالية أخرى".
يقدم كل سيناريو من هذه السيناريوهات خلفية صعودية للغاية لمعدن الملاذ الآمن المفضل في العالم - الذهب!
السؤال الكبير الآن هو إلى أي مدى سترتفع أسعار الذهب في أغسطس/آب؟
الوقت وحده هو الذي سيخبرنا، ولكن هناك شيء واحد نعرفه على وجه اليقين وهو أن حظوظ الذهب تبدو جيدة، مما يشير في النهاية إلى أن الأسعار لن تستغرق الكثير للوصول إلى قمم قياسية جديدة في الأسابيع والأشهر المقبلة.
Trading has large potential rewards, but also large potential risk and may not be suitable for all investors. The value of your investments and income may go down as well as up. You should not speculate with capital that you cannot afford to lose. Ensure you fully understand the risks and seek independent advice if necessary.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيقدم مؤشرات حول تخفيضات الأسعار القادمة وسط اضطرابات التعريفات
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 17-18 يونيو يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. قرر صانعو السياسة الحفاظ على سعر السياسة في نطاق 4.25٪-4.5٪، لكن ملخص التوقعات المعدل أظهر أن صانعي السياسة كانوا يتوقعون خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025.

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.