التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: اتفاق سقف الديون يمكن أن ينقذ الثيران

• أدت المخاوف بشأن أزمة حد الديون الأمريكية إلى إبقاء الأسواق في وضع عزوف عن المخاطرة.
• تشير بيانات الولايات المتحدة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل دورة التشديد.
• تعمقت الحالة الهبوطية لزوج يورو/دولار EUR/USD، ولكن المعنويات لها القول الفصل.

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD للأسبوع الثالث على التوالي ويغازل الحاجز السعري 1.0700 قبل الإغلاق، حيث استمر الطلب على الدولار الأمريكي حتى الإغلاق الأسبوعي.

كانت الأسواق المالية تعتمد على المعنويات في الأيام القليلة الماضية، مع التركيز على أزمة سقف ديون الولايات المتحدة. دقّت وزيرة الخزانة جانيت يلين ناقوس الخطر قبل أسبوعين قائلة إنه إذا لم يوافق الكونجرس على التمديد، فقد تتخلف البلاد عن السداد في 1 يونيو/حزيران. منذ ذلك الحين، شارك الرئيس جو بايدن وكبار أعضاء الكونجرس في مفاوضات ركزت في الغالب على مستويات الإنفاق. سيوافق الجمهوريون المعارضون على سقف أعلى للديون إذا تنازلت الحكومة عن خفض الإنفاق.

تم الإبلاغ عن تقدم وتأخر في المحادثات هذا الأسبوع، حيث أشار رئيس مجلس النواب كيفين مكارثي بشكل أساسي إلى إحراز تقدم، ولكن لا تزال هناك بعض الاختلافات مع التأكيد على أن البلاد لن تقع في حالة تخلف عن السداد. تحسنت معنويات السوق بشكل طفيف يوم الجمعة بعد أن أعلن نائب وزير الخزانة والي أدييمو عن إحراز تقدم في المفاوضات، لكن قوة اليورو لم تدم طويلاً.

مفاجآت البيانات

حصل الدولار الأمريكي على زخم إضافي من البيانات المحلية الأقوى من المتوقع، والتي أثارت أيضًا الشكوك حول الخطوات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول بالزيادة إلى 1.3٪ من التقدير السابق البالغ 1.1٪. سيسمح النمو الأكثر ثباتًا للبنك المركزي بمواصلة دورة تشديد السياسة النقدية لاجتماع أو اجتماعين آخرين.

في الواقع، أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أن صانعي السياسة الأمريكيين منقسمون بشأن مسار أسعار الفائدة، ولا يزال بعضهم يتطلع إلى المزيد من الزيادات. علاوة على ذلك، نشرت البلاد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي ارتفع بنسبة 4.4٪ على أساس سنوي في أبريل/نيسان من 4.2٪ في مارس/آذار، بينما ارتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 4.7٪ على أساس سنوي، أعلى من النسبة السابقة البالغة 4.6٪. مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي هو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتدعم الأرقام المتزايدة حجة رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، خاصة إذا استمر الاقتصاد في النمو بوتيرة مشجعة.

من ناحية أخرى، تعكس البيانات الأوروبية موقفًا اقتصاديًا أكثر هشاشة. تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي الألماني بالخفض إلى -0.3٪ على أساس فصلي بعد تقدير أولي بلغ 0٪. جاء النمو السنوي مسجلاً نسبة بلغت -0.5٪، أسوأ من -0.1٪ المحسوبة سابقاً. أثرت البيانات الألمانية الأخرى الصادرة هذه الأيام أيضًا على اليورو، حيث تقلص مسح IFO لشهر مايو/أيار حول مناخ الأعمال بأكثر من المتوقع، مسجلاً قراءة بلغت 91.7، بينما سجل استطلاع ثقة المستهلك Gfk لشهر يونيو/حزيران نسبة بلغت -24.2، وهي قراءة أسوأ أسوأ من القراءة المتوقعة البالغة -24.

سيأتي الأسبوع القادم ببيانات اقتصادية كلية أكثر إثارة للاهتمام. ستصدر ألمانيا التقدير الأولي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر مايو/أيار (HICP) ومبيعات التجزئة لشهر أبريل/نيسان. ستنشر منطقة اليورو أيضًا التقدير الأولي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر مايو، والمتوقع أن يسجل ارتفاعًا بنسبة 6.3٪ على أساس سنوي، بينما سينشر البنك المركزي الأوروبي (ECB) تقرير اجتماع السياسة النقدية. أخيرًا، ستنشر الولايات المتحدة مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي لشهر مايو وتقرير الوظائف غير الزراعية. من المتوقع أن تضيف البلاد 180 ألف وظيفة جديدة في مايو، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 3.4٪.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كان يمكن للدولار الأمريكي الحفاظ على قوته الأخيرة في سيناريو المخاطرة. من المرجح أن يؤدي الاتفاق المحتمل بشأن سقف الديون الأمريكية إلى إثارة التفاؤل. هناك فرصة جيدة أن يبرم المشرعون الأمريكيون صفقة بشأن تمديد سقف الديون خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو الأمر الذي حدث عدة مرات في السنوات القليلة الماضية. قد يعزز ذلك معنويات السوق قبل الأسبوع الجديد. يمكن توقع فجوات في الافتتاح الآسيوي القادم إذا تم تأكيد السيناريو.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

يحوم زوج يورو/دولار EUR/USD دون مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ من الانخفاض السنوي لعام 2022 عند 1.0745، والاختراق الواضح دون هذا المستوى سيضر باقتناع الثيران، مما يؤدي إلى انخفاض أكثر حدة في الأيام القادمة. يظهر الفريم الأسبوعي أن الزوج يتطور أدنى جميع متوسطاته المتحركة، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط (20-SMA) ثابت الآن قرب المستوى 1.0805، ويقدم مقاومة ديناميكية.

في الوقت نفسه، تسارع 100-SMA جنوبًا فوق المتوسط المتحرك الأقصر، مما يعكس زيادة رغبة البيع. أخيرًا فإن مؤشر الزخم على وشك العبور إلى ما دون المستوى 100، على الرغم من افتقاره لقوة الاتجاه، بينما يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) جنوبًا بثبات عند حوالي 50، متوقعًا حركة هبوطية أخرى دون تأكيدها.

تظهر الحالة الهبوطية أكثر وضوحًا على الفريم اليومي، إذ يواصل الزوج انخفاضه دون 20 و 100 SMA، مع اكتساب المتوسط المتحرك الأقصر زخمًا هبوطيًا فوق الأطول. تظل المؤشرات الفنية ضمن المستويات السلبية مع منحدرات هبوطية متواضعة ولكن أيضًا بدون توقع انعكاس محتمل.

بمجرد وصول الزوج إلى ما دون الحاجز 1.0700، يمكن للزوج أن يجد الدعم قرب المستوى 1.0660، بينما دون هذا الأخير، يجب أن يستمر الانخفاض باتجاه المنطقة السعرية 1.0500/40. يحتاج الزوج الآن إلى استعادة الحاجز 1.0800 لإخافة الدببة، في حين أن الإغلاق اليومي فوق 1.0805 قد يتوقع استمرارًا صعوديًا نحو منطقة الحاجز 1.0900.

استطلاع توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD

يشير استطلاع توقعات FXStreet إلى أن الدولار سوف يخسر المعركة، إذ نرى أن زوج يورو/دولار EUR/USD صعودي في الأطر الزمنية الثلاثة قيد الدراسة. وصل الثيران إلى 55٪ من الخبراء الذين تم استطلاع آرائهم على أساس أسبوعي، لكنهم يقفزون إلى 86٪ في التوقعات الشهرية وإلى 81٪ في المنظور ربع السنوي. في المتوسط، من المتوقع أن يعود الزوج مرة أخرى فوق الحاجز 1.1000 بنهاية الفترة.

في الوقت نفسه، يظهر الرسم البياني العام أن المتوسط المتحرك على المدى القريب فقد منحدره الهبوطي ويتماسك قرابة 1.0800، في حين أن المتوسطات المتحركة الأطول تظهر أيضًا ميلاً محايدًا. ومن المثير للاهتمام أن الزوج متوقع غالبًا بين 1.0600 و 1.1000 في التوقعات الشهرية، ولكنه متوقع بين الحاجز 1.1000 والمستوى 1.1400 في التوقعات الفصلية، مما يشير إلى أن المتداولين في السوق يتوقعون تصحيحًا هبوطيًا قبل ارتفاع جديد.