التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: الرهانات على خفض الفائدة الأمريكية الذي يلوح في الأفق تضغط على الدولار

• دفعت الآمال المتزايدة في خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع.
• تستمر بيانات الاقتصاد الكلي في منطقة اليورو في تقديم مفاجآت إيجابية.
• يمكن أن يستأنف زوج يورو/دولار EUR/USD ارتفاعه ويتحول إلى الاتجاه الصعودي بمجرد أن يتجاوز المنطقة السعرية 1.0850.

اكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD أخيرًا قوة اتجاهية بعد مرحلة تماسك استمرت أسبوعين واستعاد الحاجز السعري 1.0800، ويتداول حاليا قبل الإغلاق قرابة المستوى 1.0820 وبعد أن وصل إلى 1.0841 - وهو أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وضعت عوامل متعددة الدولار الأمريكي تحت ضغط البيع، في حين كان مشترو اليورو متفائلين بحذر.

ماذا حدث للدولار الأمريكي؟

بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بفجوة هبوطية؛ إذ استمر المشاركون في السوق في استيعاب بيانات التضخم في الولايات المتحدة. في 28 يونيو/حزيران، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في مايو/أيار، بينما ظل ثابتا على أساس شهري. تسارع انخفاض الدولار يوم الأربعاء عندما شارك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) حول البنوك المركزية في سينترا. فاجأ باول الأسواق بموقف أكثر تشاؤمًا من المعتاد، حيث قال إن الاتجاه الانكماشي يعطي علامات على الاستئناف، على الرغم من تكراره أن صانعي السياسة بحاجة إلى أن يكونوا أكثر ثقة في البيانات قبل خفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، أشار إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد حقق "قدرًا كبيرًا من التقدم" نحو هدف التضخم البالغ 2٪. أدركت رغبة المضاربة أن الرئيس باول ربما يعمل على تمهيد الطريق لخفض سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول.

بالإضافة إلى ذلك، أصدرت الولايات المتحدة العديد من الأرقام المتعلقة بالتوظيف. أظهر تقرير ADP أن القطاع الخاص أضاف 150 ألف وظيفة جديدة في يونيو، متجاوزًا توقعات السوق بـ 160 ألف وظيفة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 28  يونيو بمقدار 238 ألفا، أعلى من 235 ألف التي توقعها المتعاملون في السوق.

ومع ذلك، أعلن أرباب العمل الأمريكيون عن 48786 تخفيضًا في الوظائف في شهر يونيو، بانخفاض بلغ 23.6٪ عن 63816 تخفيضًا تم الإعلان عنه في الشهر السابق. يشير هذا إلى ثاني أعلى مستوى توظيف لهذا العام. أظهر تقرير الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر مايو أن عدد الوظائف الشاغرة ارتفع إلى 8.14 مليون، مما يشير إلى استمرار المرونة في هذا القطاع.

أخيرًا، نشرت الولايات المتحدة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو (NFP) اليوم الجمعة. ووفقًا للتقرير، أضاف الاقتصاد 206 آلاف وظيفة جديدة في الشهر، وهي قراءة أعلى من المتوقعة البالغة 190 ألفا، في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.1٪. علاوة على ذلك، انخفض تضخم الأجور، مقاسًا بالتغير في متوسط الدخل في الساعة، إلى 3.9٪ على أساس سنوي من 4.1٪، كما هو متوقع. ارتفع الدولار الأمريكي بعد صدور الأخبار لكنه سرعان ما غير مساره، محتفظا بالحالة الضعيفة بعد أن انقشع غبار البيانات.

وبعيدًا عن أرقام التوظيف، تلقى الدولار الأمريكي ضربة من مفاجآت الاقتصاد الكلي السلبية. انكمش مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي إلى 48.8 في يونيو، وهو أسوأ بكثير من 53.8 السابق، في حين سجل مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي 48.5 في نفس الشهر، أسوأ أيضًا من القراءة السابقة.

في منطقة اليورو، كانت بيانات الاقتصاد الكلي متضاربة. من ناحية، قدم بنك هامبورغ التجاري (HCOB) مراجعات صعودية على مؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر يونيو، حيث وصل مؤشر مديري المشتريات المركب النهائي للاتحاد الأوروبي إلى 50.9. ارتفعت مبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي بنسبة ضئيلة بلغت 0.1٪ في مايو.

من ناحية أخرى، نشرت ألمانيا التقدير الأولي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، والذي ارتفع بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي في يونيو، متراجعا من 2.8٪ السابقة وأقل من 2.6٪ التي توقعتها الأسواق المالية. وكان من المتوقع أن يسجل المؤشر المنسق لأسعار المستهلك في الاتحاد الأوروبي نسبة 2.5٪ في نفس الفترة، على الرغم من أن القراءة السنوية الأساسية جاءت عند 2.9٪، مطابقة لقراءة مايو.

وأخيرًا، جاءت الأرقام المرتبطة بالنمو الألماني مخيبة للآمال، حيث انخفضت طلبيات المصانع بنسبة 1.6٪ على أساس شهري في مايو، في حين انخفض الإنتاج الصناعي في نفس الفترة بنسبة 2.5٪.

أخيرًا.. حان موعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي

يوم الثلاثاء المقبل، من المقرر أن يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في واشنطن العاصمة، كجزء من تقرير السياسة النقدية نصف السنوي، وقد تؤثر تعليقاته على السياسة النقدية على الأسواق المالية. يوم الخميس، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو/حزيران (CPI)، بينما سيكون التركيز يوم الجمعة على إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر يوليو/تموز.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

وفقًا للقراءات الفنية على الرسم البياني الأسبوعي، فإن حالة التعافي الأكثر ثباتا لا تزال موضع شك. يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD قرب المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA)، بينما يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 الثابت دعمًا ديناميكيًا قرب 1.0660. في غضون ذلك، اكتسبت المؤشرات الفنية قوة صعودية ولكنها استقرت ضمن مستويات محايدة.

يدعم الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD استئنافًا للاتجاه الصعودي؛ حيث يتم تداول الزوج بشكل مستقر فوق جميع متوسطاته المتحركة. يتقارب المتوسطان المتحركة البسيطان 100 و200 (SMAs) الذين يفتقران للاتجاه عند حوالي 1.0790، في حين أن المتوسط المتحرك البسيط 20 ثابت أيضًا، على الرغم من أنه يقع في المنطقة السعرية 1.0740. في غضون ذلك، تظل المؤشرات الفنية ضمن المستويات الإيجابية، على الرغم من أنها فقدت قوتها الصعودية.

توفر منطقة 1.0850 مقاومة، لكن الاختراق فوقها يجب أن يكشف المنطقة السعرية 1.0910. فوق هذه الأخيرة، يمكن لزوج يورو/دولار EUR/USD استئناف تقدمه نحو مستوى 1.0960. يأتي الدعم الفوري عند 1.0790، والاختراق دونه سيكون في صالح الاقتراب من منطقة 1.0700.