التوقعات الأسبوعية لزوج استرليني/دولار أمريكي GBP/USD: الجنيه الإسترليني سيركز على تباين السياسات بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا

• استأنف الجنيه الإسترليني انخفاضه من القمم السنوية مقابل الدولار الأمريكي.
• لا تزال التداولات في زوج استرليني/دولار أمريكي GBP/USD تبدو وكأنها "شراء الانخفاضات"، وذلك مع اقتراب اجتماعات سياسة كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.
• يظل مشترو الجنيه الإسترليني متفائلين، حيث لا تزال الدراسات الفنيات مواتية. 

استأنف الجنيه الإسترليني (GBP) اتجاهه الهبوطي التصحيحي من القمم السنوية مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مما أدى إلى عودة زوج استرليني/دولار أمريكي GBP/USD إلى ما دون 1.2900 - وهو أدنى مستوياته في أكثر من أسبوع.

الجنيه الإسترليني يستسلم وسط تزايد حالة العزوف عن المخاطرة

حافظ زوج استرليني/دولار أمريكي GBP/USD على وضعه الهبوطي التصحيحي خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من حالة تداول ضمن نطاق واسعة النطاق للدولار الأمريكي. كما فشلت توقعات السياسة النقدية المتباينة بين الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا (BoE) في تقديم الحافز الذي تشتد حاجة الجنيه الإسترليني إليه، حيث تأثرت المعنويات حول العملة ذات العائد المرتفع بسبب ظهور المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في الصين.

تحولت الأسواق إلى حالة عزوف عن المخاطرة بعد أن فشل صناع السياسات في الجلسة المكتملة الثالثة للصين في اتخاذ أي إجراءات سياسية قوية لتحفيز الانتعاش الاقتصادي بعد الجائحة. بالإضافة إلى ذلك، أدت التخفيضات المفاجئة في أسعار الفائدة من قبل بنك الشعب الصيني والعديد من البنوك الصينية المملوكة للدولة إلى زيادة المخاوف المتزايدة بشأن الآفاق الاقتصادية للصين.

خفض البنك المركزي الصيني سعر فائدة تسهيلات الإقراض متوسط الأجل لمدة عام واحد من 2.50٪ إلى 2.30٪ يوم الخميس. خفض البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) والبنك الزراعي الصيني (AgBank) وبنك التعمير الصيني وبنك الصين وبنك الاتصالات أسعار الفائدة على الودائع بمقدار 5 إلى 20 نقطة أساس (bps)، وفقا للبيانات على مواقعهم الإلكترونية.

هذا جنبًا إلى جنب مع بداية غير مثيرة للإعجاب لتقارير الأرباح من شركات التكنولوجيا العملاقة "Magnificent Seven" أبقت بيئة السوق قاتمة. على الرغم من أن شركة Alphabet الأم لشركة Google حققت نجاحًا كبيرًا في كل من الخطوط العليا والسفلية، إلا أن رئيس الشركة أشار إلى أنه ستكون هناك حاجة إلى الصبر لرؤية نتائج ملموسة من استثمارات الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، انخفض سهم Tesla بنسبة تصل إلى 7٪ بعد أن جاءت الأرباح أقل من التقديرات وأخرت شركة السيارات الكهربائية العملاقة حدث Robotaxi إلى أكتوبر/تشرين الأول.

ومع ذلك، لم يتمكن الدولار الأمريكي من الاستفادة من معنويات العزوف عن المخاطرة، حيث تحمل وطأة عمليات البيع المستمرة للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني USD/JPY. انتعش الين الياباني بقوة إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي مع تراجع تداولات التجارة المرجحة، بفضل التوقعات المتزايدة بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 10 نقاط أساس يوم الأربعاء المقبل. بالإضافة إلى ذلك، قامت الأسواق بتسعير خفض سعر الفائدة الفيدرالي بالكامل في سبتمبر/أيلول، مما أثر سلبًا على الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، فإن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتفائل للربع الثاني من عام 2024، إلى جانب الارتفاع الحاد في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY، قدم بعض نعمة الادخار لمشتري الدولار الأمريكي في نهاية الأسبوع. لكن التوقعات بتراجع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة (PCE) - وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - كبح حماس الدولار الأمريكي، مما أدى إلى رفع زوج استرليني/دولار GBP/USD من منطقة الطلب الرئيسية بالقرب من 1.2850.

يوم الخميس، ارتفع معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 2.9٪ بمعدل سنوي في الربع الثاني، منخفضا من 3.7٪ في الربع السابق، مما يشير إلى اعتدال في الضغط التضخمي"، حسبما أشار المحللون في RBC Economics. وفي الوقت نفسه، توسع الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 2.8٪ في الربع الثاني من عام 2024، مضاعفًا من النمو بنسبة 1.4٪ في الربع السابق. 

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، انخفض إلى 2.5٪ على أساس سنوي في يونيو/حزيران من 2.6٪ في مايو/أيار. وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6٪ في نفس الفترة، وهو ما يتوافق مع الزيادة في مايو/أيار. أظهر زوج استرليني/دولار أمريكي GBP/USD رد فعل ضئيل أو معدوم على هذه البيانات قبل عطلة نهاية الأسبوع.

كل الأنظار منصبة على قرارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبيانات الوظائف غير الزراعية

يتكشف أسبوع آخر مليء بالإثارة للجنيه الإسترليني، حيث يظل كل الاهتمام منصبًا على إعلانات السياسة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا يومي الأربعاء والخميس على التوالي.

يوم الاثنين هادئ من حيث أي إصدارات اقتصادية كلية من كلا جانبي المحيط الأطلسي بينما سيشهد يوم الثلاثاء صدور نشرة بنك إنجلترا الفصلية، وثقة المستهلك الأمريكية الصادرة عن ذا كونفرنس بورد ومسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS)

سيحدد قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وتوقعات البنوك بشأن أسعار الفائدة حالة التداول في أسواق الجنيه الإسترليني في الأسابيع المقبلة. قامت الأسواق بتسعير خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر/أيلول. من ناحية أخرى، تقوم العقود الآجلة لأسعار الفائدة بتسعير احتمالية بلغت نسبة 51٪ أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل بينما يتوقع تخفيضات بمقدار 54 نقطة أساس لعام 2024، ارتفاعًا من 49 نقطة أساس من التخفيضات يوم الأربعاء.

سيتم نشر مطالبات البطالة الأمريكية الأسبوعية ومؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي يوم الخميس، بعد أحداث بنك إنجلترا.

ستستحوذ الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المهمة للغاية على الأضواء يوم الجمعة، حيث يعود صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد "فترة تعتيم" استمرت أسبوعين. ومن المقرر أيضًا أن يتحدث كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل يوم الجمعة.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

زوج استرليني/دولار GBP/USD: التوقعات الفنية

ينظر إلى تصحيح الجنيه الإسترليني على أنه يمهد الطريق لاتجاه صعودي جديد، كما هو موضح في الرسم البياني اليومي لزوج استرليني/دولار GBP/USD.

توقف مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عن الهبوط ويستقر فوق المستوى 50 الذي يقف حاليًا بالقرب من 52.50، مما يشير إلى أن المشترين ما زالوا في اللعبة.

ومع ذلك، فإن إغلاق الشمعة اليومية دون دعم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) الرئيسي لمدة 21 يوما عند 1.2851 سوف يتخلص من أي احتمالات للتعافي.

على الجانب الهبوطي المتجدد، ستظهر الوسادة الفورية عند المقاومة الرئيسية السابقة بالقرب من 1.2800.

وجنوباً، سيتم اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما عند 1.2777، مما يعرّض البائعين للمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.2682.

بدلاً من ذلك، يعد استعادة القمة الأسبوعية عند 1.2942 أمرًا بالغ الأهمية لبدء اتجاه صعودي جديد نحو أعلى مستوى سنوي عند 1.3045.

قبل هذا المستوى، سيتحدى الحاجز السعري الحرج 1.3000 الالتزامات الهبوطية.